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Buffetts "Feuerwehrfrau" geht eigene Wege:

https://www.handelsblatt.com/finanzen/an...haDFcT-ap1

3 Aktien, die Warren Buffett viel zu früh verkauft hat

https://www.fool.de/2019/10/13/3-aktien-..._excerpt=1

Buffett's Alpha

Abstract

Berkshire Hathaway has realized a Sharpe ratio of 0.79 with significant alpha to traditional risk factors. However, the alpha becomes insignificant when controlling for exposures to Betting-Against-Beta and Quality-Minus-Junk factors. Further, we estimate that Buffett’s leverage is about 1.7-to-1 on average. Therefore, Buffett’s returns appear to be neither luck nor magic, but, rather, reward for leveraging cheap, safe, quality stocks. Decomposing Berkshires’ portfolio into ownership in publicly traded stocks versus wholly-owned private companies, we find that the former performs the best, suggesting that Buffett’s returns are more due to stock selection than to his effect on management.

Keywords: investments, market efficiency, leverage, quality, value, betting against beta

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?...id=3197185

Der neue Aktionärsbrief von Buffett ist da...

https://www.berkshirehathaway.com/letters/2019ltr.pdf

Must read!!!

"Wide diversification is only required when investors do not understand what they are doing." - Warren Buffett

"Diversification is for the know-nothing investor; it’s not for the professional." - Charlie Munger

Warren Buffett just said on CNBC: He would be buying stocks today, if he was buying them on last Friday!!!

(25.02.2020, 01:49)Boy Plunger schrieb: [ -> ]"Wide diversification is only required when investors do not understand what they are doing." - Warren Buffett

"Diversification is for the know-nothing investor; it’s not for the professional." - Charlie Munger

Buffett und Munger haben den Großteil ihres Kapitals eingesammelt in einer Phase als man durch gesunden Menschenverstand und Geduld in den USA eigentlich nicht verlieren konnte.

Wenn sie heute von Neuem anfangen würden, ständen sie vor ganz neuen Problemen:

- Wachstum in den USA ist im vergleich zu damals lächerlich.
- Banken- und Finanzsektor ist nicht mehr so sicher wie damals.
- USA als Platzhirsch bekommt Konkurrenz aus Fernost.
- Unternehmen sind heute in der Regel eher über- als unterbewertet.
- Der Fokus der Finanzwelt liegt auf Aktien.
- Innovationen sind noch kurzlebiger als damals.

Ein großes Problem was sie damals hatten und heute weg gefallen ist: Der Kalte Krieg.
Wäre der ausgebrochen würde heute von Buffett und Munger keine Sau mehr notiz nehmen.

Deswegen: Diversifikation Diversifikation Diversifikation
Verschiedene Branchen, Märkte, Unternehmen.

(25.02.2020, 09:48)Vahana schrieb: [ -> ]Buffett und Munger haben den Großteil ihres Kapitals eingesammelt in einer Phase als man durch gesunden Menschenverstand und Geduld in den USA eigentlich nicht verlieren konnte.

Wenn sie heute von Neuem anfangen würden, ständen sie vor ganz neuen Problemen:

- Wachstum in den USA ist im vergleich zu damals lächerlich.
- Banken- und Finanzsektor ist nicht mehr so sicher wie damals.
- USA als Platzhirsch bekommt Konkurrenz aus Fernost.
- Unternehmen sind heute in der Regel eher über- als unterbewertet.
- Der Fokus der Finanzwelt liegt auf Aktien.
- Innovationen sind noch kurzlebiger als damals.

Ein großes Problem was sie damals hatten und heute weg gefallen ist: Der Kalte Krieg.
Wäre der ausgebrochen würde heute von Buffett und Munger keine Sau mehr notiz nehmen.

Deswegen: Diversifikation Diversifikation Diversifikation
Verschiedene Branchen, Märkte, Unternehmen.

Es ist immer wieder faszinierend und erstaunlich wie viele Anleger das Prinzip und den Erfolg von Berkshire Hathaway und damit von Buffett nicht verstehen. Der Erfolg von Berkshire 
ist durch das Versicherungsgeschäft zustande gekommen. 

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Wer das Prinzip von Versicherungen kennt, der weiß das Prämien immer im Voraus bezahlt werden und Schäden/Leistungen erst Jahre/Jahrzehnte später. Dadurch hat man als Versicherung die Möglichkeit mit den Prämien zu Arbeiten. Dies hat Buffett in Perfektion betrieben, in dem er einen großen Wert auf die Akquisition von Unternehmen (nicht Aktien) gelegt hat. Zusätzlich hat er natürlich auch Aktien gekauft, wer jedoch seinen Werdegang genau studiert merkt relativ schnell das Buffett kein riesen freund von Aktien ist, sondern viel lieber Unternehmen in Gänze kauft und in Berkshire eingliedert (aktuell knapp 70).

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Durch das Versicherungsgeschäft konnte er seine Unternehmungen hebeln.
Gut.
Was habe ich jetzt nicht verstanden?

(25.02.2020, 11:11)Vahana schrieb: [ -> ]Durch das Versicherungsgeschäft konnte er seine Unternehmungen hebeln.
Gut.
Was habe ich jetzt nicht verstanden?

nicht nur hebeln, der ganze Erfolg von BRK liegt darin begründet. Alles andere ist nur Beiwerk. Versicherung funktioniert heut genauso gut wie damals