Der Anleihenmarkt für grüne Anleihen wächst,
Zitat:Green-Bond-Markt im Aufschwung
Laut Angaben des französischen Vermögensverwalters Lyxor liegt der Gesamtmarkt aller Green Bonds bei mittlerweile 170 Milliarden US-Dollar. Das mit den grünen Anleihen eingenommene Geld soll ausschließlich in klimafreundliche Projekte fließen...
Green Bonds. Wie bei normalen Staats- oder Unternehmensanleihen auch leihen sich die Herausgeber dieser Papiere (Emittenten) Kapital und zahlen für die Laufzeit einen festgelegten Zinssatz. Bei Green-Bonds gibt es die Besonderheit , dass das Geld in nachhaltige und klimafreundliche Projekte fließt – etwa in die Förderung von Windkraftanlagen, Photovoltaik oder in den Bau energieeffizienter Gebäude. Egal ob Förderbanken, Geschäftsbanken, Unternehmen oder Staaten: Emittenten von Green Bonds finden sich mittlerweile in allen Bereichen.
https://www.test.de/Green-Bonds-Gruene-A...5159519-0/
nun möchte auch der Bund Grüne Anleihen begeben:
Zitat:Bund bringt 2020 erste grüne Zwillingsanleihe
Volumen bis zu kleinem zweistelligen Milliardenbetrag im Jahr möglich - Hohe Nachfrage erwartet
kjo/wf Frankfurt/Berlin - In der zweiten Hälfte des kommenden Jahres wird der Bund mit der lang erwarteten ersten grünen Bundesanleihe kommen. Das kündigen Finanzstaatssekretär Jörg Kukies und Tammo Diemer, Co-Geschäftsführer der Finanzagentur des Bundes, im Gespräch mit der Börsen-Zeitung an. Die grünen Bundeswertpapiere - offizielle Bezeichnung für die neuen Instrumente, mit denen Umweltausgaben refinanziert werden sollen - werden laut Diemer vollständig in den Kapitalmarktauftritt des Bundes integriert. Die Finanzagentur setzt dies in einem vollkommen neuen Ansatz um. Das Instrument wird als sogenannter grüner Zwilling konzipiert. "Wenn wir ein konventionelles festverzinsliches Wertpapier begeben - etwa mit fünf oder zehn Jahren Laufzeit -, dann wird es zu vorab festgelegten Laufzeitenpunkten auch einen grünen Zwilling geben", sagt er. Der grüne Zwilling wird eine eigene ISIN beziehungsweise Wertpapierkennnummer (WKN), aber die gleiche Endfälligkeit und denselben Kupon wie sein konventioneller Zwilling haben. "Salopp gesagt, das Gleiche in Grün", so Diemer.
Der Schritt ist nur der Einstieg in eine umfassende Laufzeitenstruktur grüner Bundeswertpapiere. Geplant ist, verschiedene Punkte auf der Laufzeitenkurve zu besetzen. Das Feedback der Investoren auf die grünen Bundeswertpapiere als Zwillingsanleihen bezeichneten Diemer und Kukies als sehr gut.
https://www.boersen-zeitung.de/index.php...2019226003
Novartis hat im Sept. eine an Nachhaltigkeitsziele geknüpfte Anleihe (Green Bonds) herausgegeben. Erfüllt der Pharmariese seine Ziele
nicht, zahlt der den Investoren
mehr Zins.
LafargeHolcim hat nun eine Anleihe nach demselben Prinzip herausgegeben, geknüpft an bekannte Ziele zur CO2-Reduktion. Die muss sie ohnehin erreichen, will sie keinen Imageschaden riskieren.
Das Auftragsbuch für den Bond ist mehrfach überzeichnet.
Ich selbst finde, das Modell hat schizophrene Züge...
denn ich muss als Green-Bond Anleger darauf
hoffen, dass der Bond-Emittent möglichst
viel CO2 ausstösst, damit ich mehr Rendite bekomme
Deshalb setze ich lieber darauf, dass ein Unternehmen nachhaltiger und damit erfolgreicher wird und ich an diesem Erfolg (über steigende LafargeHolcim Aktienkurse
) partizipieren kann.
Mit anderen Worten:
wenn ich überzeugt bin, und das bin ich, dass sich LafargeHolcim bessern wird, halte/kaufe ich die
Aktien, und nicht diese seltsame Bonds.
https://finance.yahoo.com/quote/LHN.SW?p...c=fin-srch
Ich stimme dir zu, aber, wie ich die Marktteilnehmer so einschätze, machen sie auch diese Sauerei mit.
Die ersten von Hyundai Mobis ausgegebenen Umwelt-, Sozial- und Governance-Anleihen (ESG) haben eine Billion Won angezogen, das Vierfache des Zeichnungsziels.
Die Zeichnungen der Anleihen, die mit einem Kreditrating von "AA+" versehen sind, beliefen sich laut einer Nachfrageprognose auf 1,08 Billionen Won. Ursprünglich rechnete das Unternehmen mit einem Zeichnungsvolumen von 250 Mrd. Won.
In der Nachfrageprognose beliefen sich die Zeichnungen auf 540 Milliarden Won für dreijährige Papiere im Wert von 130 Milliarden Won, 330 Milliarden Won für fünfjährige Papiere im Wert von 80 Milliarden Won und 201 Milliarden Won für siebenjährige Papiere im Wert von 40 Milliarden Won. Siebenjährige Papiere zogen mehr Mittel an, da sie einen relativ höheren Zinssatz bieten.
Als Kuponsatz der Anleihen bot Hyundai Mobis eine Bandbreite von -20 Basispunkten bis +20 Basispunkten auf den arithmetischen Durchschnittssatz seiner drei-, fünf- und siebenjährigen ungarantierten Unternehmensanleihen.
Die Anleiheemission ist der erste Anleiheverkauf des Unternehmens in 11 Jahren seit Juni 2010. Alle werden in Form von grünen Anleihen, einer Art von ESG-Anleihen, ausgegeben. Hyundai Mobis plant, bis zu 400 Mrd. Won aufzunehmen, abhängig von den Ergebnissen der Nachfrageprognose.
http://www.businesskorea.co.kr/news/arti...dxno=70909
Die DWS hat zwei Xtrackers-ETFs aufgelegt, die erstmals einen Zugang zu dem schnell wachsenden Markt für «grüne» Unternehmensanleihen bieten. Bisher haben «grüne» UCITS-ETFs vor allem den breiten Markt an «grünen» Anleihen abgedeckt und somit einen substanziellen Teil des verwalteten Vermögens in Schuldtitel von Staaten und supranationalen Organisationen investiert. Nun können sich Investoren über die neuen Xtrackers-ETFs erstmals speziell an dem Markt für «grüne» Corporate Bonds beteiligen. Die Emittenten «grüner» Anleihen verpflichten sich, das durch die Ausgabe eingesammelte Kapital zur Finanzierung von nachhaltigen Projekten etwa zum Umwelt- und Klimaschutz zu verwenden.
https://www.institutional-money.com/news...ds-208318/
Interessanterweise erklären die ESG-Indikatoren die Performance von Unternehmensanleihen besser als die von Aktien
Das aus Nachrichten und sozialen Medien abgeleitete Sentiment zu Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) hilft, Marktbewegungen bei risikoreichen Anlagen zu erklären. NN IP zog diese Schlussfolgerung, nachdem es das ESG-Sentiment für sein sechsmonatiges Prognosemodell untersucht hatte.
Basierend auf den statistischen Untersuchungen gibt NN IP ESG-Stimmungsindikatoren in verschiedenen Modellen für Aktien und Unternehmensanleihen ein Gewicht von ~6 % bis ~18 %. Interessanterweise erklären die ESG-Indikatoren die Performance von Unternehmensanleihen besser als die von Aktien. Diese Indikatoren haben eine durchschnittliche Gewichtung von 17,4 % in Modellen für Unternehmensanleihen und nur 10,9 % in Modellen für Aktien.
Die Indikatoren wurden den nachhaltigen Entwicklungszielen der Vereinten Nationen zugeordnet und verwenden natürliche Sprachverarbeitung (NLP), um das Sentiment zu messen und decken sowohl Länder als auch einzelne Unternehmen ab.
Aviral Utkarsh, Multi Asset Strategist bei NN Investment Partners, sagt: „Unsere eigenen ESG-Indikatoren sind nun ein wichtiger Bestandteil der quantitativen Modelle, die wir für dynamische Asset-Allocation-Entscheidungen einsetzen. Unser strenger statistischer Testprozess hat gezeigt, dass ESG-Sentiment-Daten durchgängig dazu beitragen können, Asset-Allocation-Entscheidungen zu verbessern und eine Möglichkeit bieten, ESG-Entwicklungen in Ländern und bei Unternehmen zu verfolgen. Die Daten, die die Ansichten unabhängiger, dritter Beobachter abbilden, tragen außerdem zur Objektivität der ESG-Bewertung bei.“
https://www.nn-group.com/home.htm
Über positive Umwelteffekte und langfristiges Kapitalwachstum
Quintet ist der exklusive Partner für die ersten sechs Monate nach Auflegung. Geplant sind anfängliche Mittelzuflüsse für die Strategie im Volumen von 125 Millionen Euro. Bereitgestellt werden diese durch die diskretionären Portfolios von Quintet im Rahmen der "Sustainable by default"-Strategie des Vermögensverwalters.
Während derzeit noch Europa mit rund 60 Prozent des globalen Emissionsvolumens den rapide wachsenden Weltmarkt für Green Bonds dominiert, scheinen die USA nun im Begriff zu sein, diese Lücke zu schließen. Da der US-Präsident den Klimawandel als "das wichtigste Problem der Menschheit" bezeichnet und hunderte Milliarden Dollar für Innovationen im Bereich saubere Energie in Amerika vorgesehen hat, werden die Auflegungen von USD-Green Bonds voraussichtlich Auftrieb erhalten. Entsprechende Emissionen erreichten bereits in der ersten Hälfte dieses Jahres das Volumen von 65 Milliarden US-Dollar und dürften den Vorjahresrekord von 95 Milliarden US-Dollar übertreffen
http://www.fondscheck.de/news/Artikel-Ro...s-13462854