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10. Juli 2024
Zitat:Wednesday
Economic data:
MBA mortgage applications, July 5, (-2.6% prior),
Wholesale inventories month-over-month, May final (0.6% prior);
Fed Chair Powell testifies before the House Financial Services Committee
Earnings:
Manchester United (MANU),
WD-40 (WDFC),
PriceSmart (PSMT)
Zitat:YAHOO
Die Gewinnrezession des S&P 493 ist vorbei: Morning Brief
Myles Udland·Head of News
Mi, 10. Juli 2024, 12:00 Uhr GMT+2
Der S&P 500 ist in diesem Jahr bisher um 17 % gestiegen.
Aber wie Anleger immer wieder gehört haben, lässt sich diese Performance größtenteils auf nur eine Handvoll Aktien zurückführen, die ein Thema verfolgen – die glorreichen Sieben und KI. Bis Ende Juni beispielsweise war allein Nvidia ( NVDA ) für mehr als ein Drittel der diesjährigen Gewinne des S&P 500 verantwortlich.
Bei den anderen 493 Aktien im Referenzindex wurden sowohl das Gewinnwachstum als auch die Aktionärsrenditen stärker gemessen. Tatsächlich befanden sich diese verbleibenden Mitglieder des S&P 500, wie das Team der Bank of America am Dienstag in einer Mitteilung betonte, seit Anfang letzten Jahres in einer Gewinnrezession.
Nach Angaben des US-Aktienstrategieteams der BofA verzeichneten die Gewinne des S&P 493 seit dem vierten Quartal 2022 kein jährliches Wachstum mehr.
Nach einem jährlichen Rückgang von 2 % im ersten Quartal 2023 und einem jährlichen Rückgang von 7 % im zweiten Quartal des vergangenen Jahres blieb das Gewinnwachstum dieser Gruppe in den letzten drei Quartalen jeweils unverändert, wie die Arbeit des Unternehmens zeigt.
Die bevorstehende Gewinnperiode des zweiten Quartals sollte jedoch das Ende einer heimlichen Gewinnrezession für die überwiegende Mehrheit der Unternehmen im S&P 500 markieren. Für die 493 Nicht-Mag-7-Aktien wird ein Gewinnwachstum von 6 % , 7 % und 13 % jährlich im zweiten, dritten und vierten Quartal 2024 prognostiziert.
Nun wird erwartet, dass dieses Wachstum immer noch hinter dem Gesamtgewinnwachstum des Index zurückbleibt, da der Löwenanteil dieses Gewinnwachstums von den Sektoren Technologie ( XLK ) und Kommunikationsdienste ( XLC ) generiert wird, in denen KI-Profiteure wie Nvidia, Microsoft ( MSFT ) , Meta ( META ) und Alphabet ( GOOGL , GOOG ) ansässig sind.
(Insbesondere das Gesundheitswesen dürfte in den nächsten drei Quartalen ebenfalls zweistellige Gewinnsteigerungen verzeichnen, obwohl die BofA warnt, dass diese durch einmalige Posten verursacht werden, die bei Pfizer ( PFE ) und Merck ( MRK ) aus den Büchern verschwinden. )
Einige an der Wall Street sind bestürzt über die gespaltene Performance zwischen den Besitzenden (KI-Namen) und den Besitzlosen (alle anderen) im S&P 500. Aber wir glauben, dass diese Zahlen uns helfen zu verstehen, wie wir hierher gekommen sind und wohin wir gehen.
Zu Beginn des Jahres 2024 herrschte an der Wall Street die allgemeine Meinung vor, dass sich die Marktrallye nach einem durch das KI-Thema definierten Anstieg im Jahr 2023 ausweiten würde. Bisher war dieser Handel in diesem Markt nicht vertreten . Die Fundamentaldaten – also das Gewinnwachstum – helfen zu erklären, warum.
In den letzten beiden Quartalen verzeichnete der oben genannte Technologiesektor jeweils ein Gewinnwachstum von 25 % bzw. 27 %; Bei den Kommunikationsdiensten war das Gewinnwachstum in diesen Zeiträumen mit 53 % bzw. 43 % sogar noch kräftiger.
Es ist daher kaum verwunderlich, dass diese Sektoren – und ihre einflussreichsten Komponenten – sowohl im Mittelpunkt der Marktgespräche als auch der meisten Renditen standen.
Und es ist in diesem Umfeld auch mehr als sinnvoll, dass einige Strategen davon Abstand nehmen, vom sogenannten Referenzindex als einer für die meisten Anleger nützlichen Benchmark zu sprechen.
Wie Michael Kantrowitz von Piper Sandler am Montag gegenüber Yahoo Finance sagte, hat sich die Korrelation zwischen dem S&P 500-Index und seinen Bestandteilen einem 25-Jahres-Tief angenähert. Und wenn der S&P 500 ein Ersatz für „den Markt“ sein soll und die meisten Aktien nicht im Einklang mit diesem Markt gehandelt werden, worüber reden wir dann wirklich?
Doch wie so oft in der Welt des Investierens scheint dieser Höhepunkt der Frustration über ein Marktumfeld, das mittlerweile einer Promi-Kultur ähnelt, in der nur wenige Stars für Schlagzeilen sorgen, seinen Höhepunkt zu erreichen. An diesem Punkt werden Aktien, die „alles andere“ umfassen, auf eine Anlegergemeinschaft treffen, die begierig darauf ist, genau darüber nachzudenken.
https://finance.yahoo.com/news/the-sp-49...57368.html
Zitat:CNBC
10. Juli 2024, 6:27 Uhr EDT
...Die Wall Street hat eine gemischte Sitzung hinter sich, die den Nasdaq Composite und den S&P 500 auf neue Rekorde trieb, da der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, warnte, dass eine zu lange Erhöhung der Zinsen das Wirtschaftswachstum bremsen könnte.
Der S&P 500 legte um 0,07 % zu, während der Nasdaq um 0,14 % zulegte. Der 30 Aktien umfassende Dow um 52,82 Punkte oder 0,13 % sank.
„Eine zu späte oder zu geringe Reduzierung der politischen Zurückhaltung könnte die Wirtschaftstätigkeit und Beschäftigung übermäßig schwächen“, sagte Powell im Rahmen seiner halbjährlichen Ansprache vor dem Kongress am Dienstag vor dem Bankenausschuss des Senats.
Er setzt seine Aussage am Mittwoch vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses fort. „Weitere gute Daten würden unser Vertrauen stärken, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung 2 % bewegt“, fügte Powell hinzu.
Der Mittwoch markiert einen guten Tag für die Wirtschaftsdaten. Die endgültigen Großhandelslagerbestände für Mai werden vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex für Juni am Donnerstag bekannt gegeben. Am Freitag folgt der Erzeugerpreisindex für Juni.
Viele betrachten den bevorstehenden Verbraucherpreisindex als wichtigen Test für den Markt und die Aussicht auf Zinssenkungen.
„Wenn wir diese Woche einen kühleren CPI-Wert erhalten und wenn der PPI einen kühleren Druck erhält, wird der September als Lockdown eingepreist“, sagte Liz Young Thomas, Leiterin der Anlagestrategie bei SoFi, am Dienstag in der „Closing Bell“ von CNBC. Wir warnen davor, dass kühlere Daten irgendwann zu cool werden könnten.
https://www.cnbc.com/2024/07/09/stock-ma...dates.html
Zitat:Warum Nvidia auf einen seismischen Moment zusteuern könnte:
Weitere 3 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung
Brian Sozzi · Chefredakteur
Mi, 10. Juli 2024, 15:31 Uhr GMT+2
Der geldgierige Zug von Nvidia ( NVDA ) ist gerade erst aus dem Bahnhof gefahren.
Das sagt zumindest ein erfahrener Technologieinvestor.
„Ich sage, dass sich [Nvidias Wert] bis zum Jahresende noch einmal verdoppeln könnte“, von EMJ Capital, sagte Eric Jackson, Gründer und Präsident in meinem Opening Bid- Podcast (Video oben oder hier anhören ).
Um das ins rechte Licht zu rücken: Jackson geht davon aus, dass die Marktkapitalisierung von Nvidia bis zum Jahresende 6 Billionen US-Dollar erreichen könnte, von derzeit etwa 3,25 Billionen US- Dollar .
Das Unternehmen werde dieses Ziel erreichen, argumentiert Jackson, indem es im August oder November (oder in beiden Fällen) einen sehr, sehr starken Gewinnbericht vorlege, der die anhaltende Nachfrage nach H100- und H200-Chips verdeutliche und gleichzeitig das Potenzial seines neuen KI-fokussierten Blackwell Chips hervorhebt.
Das würde mit dem übereinstimmen, was Nvidia-Gründer Jensen Huang Yahoo Finance Ende Mai zu Nachfragetrends sagte....................
https://finance.yahoo.com/news/why-nvidi...22970.html
11. Juli 2024
Zitat:Thursday
Economic data:
Consumer Price Index, month-over-month, June (+0.1% expected, +0% previously);
CPI excluding food and energy, month-over-month, June (+0.2% expected, +0.2% previously);
Consumer Price Index, year-over-year, June (+3.1% expected, +3.3% previously);
CPI excluding food and energy, year-over-year, June (+3.4% expected, +3.4% previously);
Real Average Hourly Earnings, year-over-year, June (+0.7% previously);
Real Average Weekly Earnings, year-over-year, June (+0.5% previously);
Initial jobless claims, week ended July 6 (238,000 previously);
Earnings:
Conagra Brands (CAG),
Delta Air Lines (DAL),
PepsiCo (PEP),
Progressive (PGR)
12. Juli 2024
Zitat:Friday
Economic data:
Producer Price Index, month-over-month, June (+0.1% expected, -0.2% previously);
PPI, year-over-year, June (+2.2% previously);
Core PPI, month-over-month, June (+0.1% expected, 0% previously);
Core PPI, year-over-year, June (+2.3% previously);
University of Michigan consumer sentiment, July preliminary (67 expected, 68.2 previously)
Earnings:
BNY Mellon (BK),
JPMorgan (JPM),
Citigroup ©,
Wells Fargo (WFC)
9.00 Uhr
Zitat:CNBC
Aktien-Futures bleiben unverändert, nachdem der S&P 500 den schlimmsten Tag seit April erlebt hat
Aktualisiert am Freitag, 12. Juli 2024, 02:40 Uhr EDT
Hakyung Kim
Die US-Aktien-Futures blieben am Freitagmorgen kaum verändert, nachdem der S&P 500 seine schlechteste Sitzung seit April hatte, was durch die Abkehr der Anleger aus Mega-Cap-Technologieaktien nach unten gezogen wurde.
S&P 500-Futures waren geringfügig höher. Futures, die an den Dow Jones Industrial Average gekoppelt sind stiegen um etwa 0,1 %, während der Nasdaq-100-Futures um 0,11 % fiel.
Während der Haupthandelssitzung schloss der breite Marktindex 0,88 % niedriger und der technologielastige Nasdaq Composite verlor 1,95 %.
Beide Indizes durchbrachen ihre siebentägige Siegesserie und erlebten ihren schlimmsten Tag seit dem 30. April.
Die Anleger verkauften ihre Big-Tech-Gewinner, drückten Nvidia um 5,6 % nach unten und führten Meta zu einem Rückgang von 4,1 % .
Der Dow 30 war der Outperformer unter den drei großen Durchschnittswerten und stieg um 0,08 %.
Auf wöchentlicher Basis übertrifft der Dow auch die beiden anderen großen Durchschnittswerte und ist um fast 1 % gestiegen.
Der S&P 500 stieg bis zum Handelsschluss am Donnerstag um 0,3 %, während der Nasdaq fast 0,4 % verlor.
Der Abzug der Anleger aus Technologieaktien am Donnerstag wurde durch einen Bericht zum Verbraucherpreisindex vorangetrieben , der einen monatlichen Rückgang von 0,1 % im Juni aufwies.
Händler strömten in Marktbereiche, die von Zinssenkungen der Federal Reserve profitieren werden, darunter auch Small-Cap-Aktien. Tatsächlich stieg der Russell 2000 um etwa 3,6 %.
Die Marktrotation während der Sitzung sei „ein Vorgeschmack auf das, was in der zweiten Jahreshälfte passieren wird“, sagte Warren Pies, Stratege und Mitbegründer von 3Fourteen Research, in der CNBC-Sendung „ Closing Bell “.
Die bevorstehende Gewinnsaison der Unternehmen und die Erzählung über eine Kreditausweitung werden den Markt bis zum Jahresende antreiben, fügte er hinzu.
„Wir hatten in den letzten Jahren in vielerlei Hinsicht eine ziemlich starke Wirtschaft, aber es gibt Bereiche, die durch die Zinspolitik der Fed wirklich eingeschränkt werden“, sagte Pies.
Er wies darauf hin, dass mit den Zinssenkungen der Zentralbanken Teile der Wirtschaft, die „ruhend“ waren, wie etwa der Verkauf bestehender Eigenheime und der Verkauf neuer Autos, „wieder erwachen“ würden.
Mehrere Finanzdienstleistungsriesen werden am Freitagmorgen ihre Ergebnisse bekannt geben.
JPMorgan Chase, Wells Fargo und Citigroup werden ihre Quartalsergebnisse vor der Glocke veröffentlichen.
An der Wirtschaftsfront werden Händler auf die Ergebnisse des Erzeugerpreisindex für Juni achten. Außerdem stehen die vorläufigen Verbraucherstimmungszahlen der University of Michigan für Juli an.
https://www.cnbc.com/2024/07/11/stock-ma...dates.html
Zitat:analyse
Massive Kursrally
Was hinter dem steilen Anstieg der Tesla-Aktie steckt
Stand: 12.07.2024 08:18 Uhr
Die Tesla-Aktie ist in nur elf Tagen um über 40 Prozent in die Höhe geschnellt. Hat das irgendetwas mit dem Elektroauto-Geschäft zu tun - oder sind Börsenspekulanten am Werk?
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...e-100.html
Zitat:Streit um Apple Pay
Apple öffnet sein Bezahlsystem
Stand: 11.07.2024 12:30 Uhr
Auf Druck der EU erlaubt Apple Konkurrenten künftig den Zugriff auf seine Technologie zum kontaktlosen Bezahlen per Handy. Damit wendet das Unternehmen eine mögliche milliardenschwere Strafe ab.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unt...u-100.html
Zitat:Entscheidung der Regierung
Bund verbietet Huawei-Komponenten im 5G-Netz
Stand: 11.07.2024 15:54 Uhr
Das deutsche 5G-Netz wird nun definitiv ohne Komponenten der chinesischen Firmen Huawei und ZTE ausgebaut - das entschied die Bundesregierung. Innenministerin Faeser betonte, man schütze so die Kommunikation der Bürger.
https://www.tagesschau.de/inland/huawei-...n-100.html
Zitat:Inflation im Juni
Wo die Preise noch steigen - und wo nicht mehr
Stand: 11.07.2024 10:37 Uhr
Stabile Preise für Energie und Nahrungsmittel haben die Inflation gedämpft. Doch schaut man genauer hin, gibt es große Unterschiede: Während Strom deutlich günstiger geworden ist, ist Olivenöl fast 50 Prozent teurer.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/ver...l-100.html
Zitat:hintergrund
Erzeugerpreise
Warum die EZB auch auf Kartoffelpreise schaut
Stand: 11.07.2024 17:16 Uhr
Erneut gestiegen sind im Mai die Preise, die Landwirtinnen und Landwirte für ihre Erzeugnisse bekommen. Das ist ein wichtiger Anhaltspunkt für Verbraucher und auch die Europäische Zentralbank.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/kon...t-102.html
Zitat:Krise auf dem Wohnungsmarkt
Vonovia-Chef erwartet weitere Immobilien-Pleiten
Stand: 10.07.2024 17:38 Uhr
Noch mehr Insolvenzen in der Immobilienbranche seien zu erwarten, so der Chef des größten deutschen Wohnungskonzerns Vonovia. Sein eigenes Unternehmen habe das Schlimmste durchgestanden.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unt...n-100.html
Zitat:faq
Kryptowährung unter Druck
Was Sachsen mit dem Bitcoin-Kursrutsch zu tun hat
Stand: 11.07.2024 08:15 Uhr
Der Bitcoin ist in den vergangenen Wochen auffällig stark gefallen. Ein Grund sind offensichtlich beschlagnahmte Kryptowährungs-Bestände, die der Freistaat Sachsen verkauft hat. Es gibt weitere Ursachen.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/boe...n-100.html
Zitat:Sinkender Absatz
Deutsche Hersteller verkaufen weniger Autos
Stand: 10.07.2024 15:32 Uhr
Die deutschen Autohersteller Volkswagen, Audi oder Mercedes haben mit sinkenden Verkaufszahlen zu kämpfen. Gerade das Geschäft mit E-Autos schwächelt. Gleichzeitig kosten Investitionen in Elektromobilität die Konzerne viel Geld.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unt...i-100.html
Zitat:30 Prozent steuerfrei
Wie die Niederlande Fachkräfte mit Steuervorteilen locken
Stand: 10.07.2024 14:54 Uhr
Fünf Jahre lang können ausländische Arbeitnehmer in den Niederlanden 30 Prozent ihres Gehalts steuerfrei erhalten. Doch die Vorteile für Expats schmelzen, und die Regelung hat ihre Fallstricke.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/ste...n-100.html