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Zitat:analyse
Notenbanker-Treffen in Jackson Hole
Wehe, wenn Powell enttäuscht

Stand: 23.08.2024 06:08 Uhr

Wird Fed-Chef Jerome Powell auf dem Notenbanker-Treffen in Jackson Hole die Weichen für größere Zinssenkungen stellen? Die Erwartungen sind hoch - und damit auch das Enttäuschungspotenzial.


https://www.tagesschau.de/wirtschaft/boe...e-100.html

Zitat:CNBC


Die Aktien-Futures stiegen am Freitagmorgen, da Händler auf eine überaus wichtige politische Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell warten, in der er Hinweise zu künftigen Zinssenkungen erhält.

Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average legten um 85 Punkte oder 0,21 % zu. S&P 500-Futures und Nasdaq 100-Futures stiegen leicht um 0,34 % bzw. 0,56 %.

Es wird erwartet, dass der Fed-Vorsitzende, der um 10 Uhr ET eine Rede auf der jährlichen Sitzung der Zentralbank in Jackson Hole, Wyoming halten wird, signalisieren wird, dass es angebracht ist, dass die Zentralbank bald mit der Senkung der Zinssätze beginnt, wobei es nur begrenzte Hinweise auf das Ausmaß und die Häufigkeit der Zinssenkungen gibt Ermäßigungen.

„Powell wird voraussichtlich den Grundstein für die erste Zinssenkung der Fed seit über vier Jahren legen“, sagte Adam Turnquist, technischer Chefstratege bei LPL Financial. „Anzeichen eines geringeren Preisdrucks und einer Abkühlung des Wirtschaftswachstums werden wahrscheinlich ausreichen, damit die politischen Entscheidungsträger mit der Senkung des Zielsatzes beginnen.“

Laut FedWatch der CME Group setzen die Märkte auf eine Senkung um einen Viertelprozentpunkt bei der Sitzung am 17. und 18. September und lassen eine etwa 1:4-Chance für eine Senkung um einen halben Prozentpunkt offen .

Aus dem Protokoll der Juli-Sitzung ging hervor, dass eine „große Mehrheit“ der Mitglieder eine Kürzung im September befürwortete.

Am Donnerstag, im Vorfeld der Rede in Jackson Hole, gerieten die Aktien durch einen Anstieg der Treasury-Renditen unter Druck. Der S&P 500 fiel um 0,9 %, während der technologielastige Nasdaq Composite um 1,7 % nachgab und damit seinen schlimmsten Tag seit dem 5. August erlebte. Der Blue-Chip Dow verlor 177 Punkte.

Der Dow und der S&P 500 liegen diese Woche immer noch leicht im Plus. Allerdings ist der Nasdaq in der bisherigen Woche um 0,1 % gesunken und steht kurz davor, die fünfte Woche im Minus zu verzeichnen.


https://www.cnbc.com/2024/08/22/stock-ma...dates.html

Zitat:tagesschau


Es dürfte zunächst ein ruhiger Handelstag für den DAX werden. Die Anleger haben sich in den vergangenen Tagen bereits positioniert und warten nun auf das wohl wichtigste Börsenereignis der Woche.

Heute ist es soweit: Fed-Chef Jerome Powell hält auf dem Notenbankertreffen in Jackson Hole im US-Bundesstaat Wyoming seine mit Spannung erwartete Rede. Alles andere als eine klare Bestätigung, dass die Fed im September die Zinswende einleiten wird, wäre für die Märkte eine herbe Enttäuschung.

Dabei rechnen laut dem Fed Watch Tool der CME Group mittlerweile 30 Prozent der Marktteilnehmer sogar mit einem großen Zinsschritt von 0,5 Prozentpunkten. Rund 70 Prozent gehen von einer Zinssenkung um 25 Basispunkte aus.

So groß die Erwartungen auch sind, so groß ist auch das Enttäuschungspotenzial. Nach der Powell-Rede, die für 16 Uhr MEZ avisiert ist, könnte es daher auch wieder unruhig an den Märkten werden, warnen einige Experten. Sogar neue Börsenturbulenzen seien nicht ausgeschlossen.


DAX fast auf dem Niveau von vor dem "Black Monday"

In Erwartung der Powell-Rede dürfte der DAX heute zunächst auf der Stelle treten. Der Broker IG taxiert die deutschen Standardwerte aktuell ganz in Nähe ihres Vortagesschlusskurses. Gestern hatte sich der DAX mit einem Plus von 0,2 Prozent auf 18.493 Punkte aus dem Handel verabschiedet.

Aus technischer Perspektive nähert sich der deutsche Leitindex damit dem Bereich von 18.600 Zählern, wo am 5. August, dem kleinen "Black Monday", der 1.500 Punkte starke Ausverkauf startete. Seither hat der DAX eine beeindruckende V-förmige Erholung gezeigt.


Wall Street nervös vor Powell-Rede

Die Spannung vor der Rede von Fed-Chef Powell hat die Anleger an der Wall Street gestern nervös gemacht. Der Dow-Jones-Index der Standardwerte schloss 0,4 Prozent schwächer bei 40.712 Punkten. Der breiter gefasste S&P 500 gab 0,9 Prozent auf 5.570 Zähler nach. Der Index der Technologiebörse Nasdaq verlor 1,6 Prozent auf 17.619 Stellen.


Sachte Gewinne in Tokio

An den asiatischen Märkten wagen sich die Anleger am Morgen vor der Powell-Rede nicht allzu weit hervor. Der 225 Werte umfassende Nikkei-Index liegt im späten Handel in Tokio 0,5 Prozent höher. Die Börse in Shanghai liegt 0,3 Prozent im Plus.


Gold und Euro etwas höher

Ölpreise mit leichten Verlusten


Infineon einigt sich mit Qimonda-Insolvenzverwalter

FDA genehmigt aktualisierte Covid-Impfung von BioNTech

Apple lässt in der EU mehr seiner Apps vom iPhone löschen

Nestlé wechselt Konzernchef aus


https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...rnchef-aus

Zitat:Investoren erwarten von Powells Rede in Jackson Hole Hinweise auf die erste Zinssenkung der Fed


Jennifer Schönberger · Senior Reporter
Aktualisiert Do, 22. August 2024, 13:17 Uhr GMT+2

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, und seine Zentralbankkollegen stehen vor einem ganz anderen Dilemma als noch vor einem Jahr, als sie sich zu ihrem jährlichen Wirtschaftssymposium in Jackson Hole, Wyoming, treffen, das am Donnerstag beginnt.

Im vergangenen August ging es vor allem um die Frage, wie lange die Zinsen auf dem Höchststand von zwei Jahrzehnten bleiben müssten, um die Inflation abzukühlen.

In diesem Jahr, da die Inflation neue Anzeichen einer Abkühlung zeigt und sich der Arbeitsmarkt verlangsamt, stellt sich nicht die Frage, ob die Zentralbank die Zinsen im September senken wird, sondern um wie viel .


Die Anleger werden am Freitag während einer Rede von Powell um 10 Uhr ET auf eine Antwort lauschen, in der der Vorsitzende seine Chance haben wird, Hinweise auf den weiteren Weg der Geldpolitik zu geben.


Auf einer Pressekonferenz am 31. Juli im Anschluss an die letzte Sitzung der Fed machte er klar, dass eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im nächsten Monat möglich sei, spielte jedoch die Idee, etwas Größeres zu tun, beispielsweise 50 Basispunkte, herunter.

„Mehrere“ der politischen Entscheidungsträger der Fed argumentierten, dass es einen „plausiblen Grund“ für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung gegeben habe oder dass sie „eine solche Entscheidung hätten unterstützen können“, wie aus dem am Mittwoch veröffentlichten Protokoll dieser Sitzung hervorgeht.

Die „überwiegende Mehrheit“ der Teilnehmer des Treffens stimmte zu, dass es „wahrscheinlich“ sei, die Zinsen im September zu senken, wenn die Daten zu Preisen und Arbeitsplätzen zusammenspielten.


Es gibt Argumente, die bereits eingetreten sind: Seit der Juli-Sitzung zeichnen sich immer mehr Anzeichen für eine Abkühlung der Inflation und eine schwächere Arbeitsmarktlage ab.


Tatsächlich zeigten am Mittwoch vom Arbeitsministerium herausgegebene Revisionen, dass die US-Wirtschaft im März 2024 818.000 Menschen weniger beschäftigte als ursprünglich gemeldet, was darauf hindeutet, dass sich der Arbeitsmarkt möglicherweise lange vor der ursprünglichen Annahme abgekühlt hat.


Warum sich die Fed in Jackson Hole versammelt

Die Tradition der Treffen in Jackson Hole begann vor mehr als vier Jahrzehnten, als Beamte der Federal Reserve Bank of Kansas City 1982 den Ort für ihr Treffen auswählten.

In diesem Jahr kam die Kansas City Fed zu dem Schluss, dass der beste Weg, um sicherzustellen, dass der damalige Fed-Vorsitzende Paul Volcker eine Einladung annimmt, darin besteht, die Veranstaltung Ende August an einem Ort mit guten Möglichkeiten zum Fliegenfischen zu veranstalten . Es war allgemein bekannt, dass Volcker den Sport liebte.

Jahrzehnte später treffen sich Zentralbanker aus aller Welt, Wissenschaftler, politische Entscheidungsträger und Journalisten immer noch am selben Ort, um über Wirtschaft und Geldpolitik zu diskutieren. Die Veranstaltung findet in der Jackson Lake Lodge im Grand-Teton-Nationalpark statt.


Traditionell nutzen die Fed-Vorsitzenden ihre Rede in Jackson Hole, um eine wichtige, längerfristige politische Botschaft zu übermitteln.


Der frühere Fed-Vorsitzende Ben Bernanke nutzte seine Rede im Jahr 2010, um zu argumentieren, dass die Fed die Wirtschaft durch den Kauf von Anleihen ankurbeln könne, ein Instrument, das auch als quantitative Lockerung (QE) bekannt ist.

Powells „Guided by the Stars“-Rede 2018 – vielleicht seine denkwürdigste als Vorsitzender – skizzierte, wie er über den natürlichen Realzins dachte, den Zinssatz, der das Wachstum weder ankurbelt noch verlangsamt.

Im Jahr 2022 schickte Powell die Märkte auf Talfahrt, nachdem er in einer überdurchschnittlich kurzen Rede geschworen hatte, alles Nötige zu tun , um die Inflation wieder auf das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank zu bringen , und warnte davor, dass höhere Zinsen Schmerzen und höhere Arbeitslosigkeit mit sich bringen könnten.


„Wir werden so lange weitermachen, bis wir sicher sind, dass die Arbeit erledigt ist“, sagte er damals.


Im vergangenen August betonte Powell erneut, dass die Fed „bereit sei, die Zinsen weiter anzuheben“, da er versprach, die Inflation auf die eine oder andere Weise zu senken.

„Obwohl die Inflation ihren Höchststand hinter sich gelassen hat – eine willkommene Entwicklung – bleibt sie zu hoch“, sagte er letztes Jahr.


„Ich glaube nicht, dass er es noch weiß“


Sein Ton wird an diesem Freitag wahrscheinlich deutlich anders ausfallen, nachdem die Inflationszahlen ermutigender waren und die Fortschritte der Fed bestärkten.

Was einige Fed-Beobachter von Powell erwarten, ist keine konkrete Prognose für September, sondern vielmehr eine Erinnerung daran, dass die Fed nun der Beschäftigung große Aufmerksamkeit schenken wird, da der Arbeitsmarkt schwächer wird.

„Er möchte sehr transparent sein, aber ich glaube nicht, dass er es ehrlich gesagt noch nicht weiß“, sagte Wilmer Stith, Anleihenportfoliomanager von Wilmington Trust. „Wahrscheinlich werden sie sich stärker darauf konzentrieren, dafür zu sorgen, dass die Arbeitslosigkeit nicht weiter sinkt.“

Die Fed hat den doppelten Auftrag, Preisstabilität und maximale Beschäftigung zu gewährleisten. Letzteres wird immer wichtiger, da die Arbeitslosigkeit steigt und der Handlungsdruck auf die Fed steigt. Im Juli stieg die Arbeitslosenquote in den USA auf 4,3 % – den höchsten Stand seit Oktober 2021.

Luke Tilley, Chefökonom des Wilmington Trust, erwartet, dass Powell den natürlichen Zinssatz diskutieren wird, also den Zinssatz, bei dem die Geldpolitik das Wirtschaftswachstum weder stimuliert noch einschränkt.


Diese Kennzahl – auch „neutraler“ Zinssatz genannt – hilft der Zentralbank zu verstehen, wie restriktiv sie tatsächlich ist.


„Eine Diskussion darüber, was neutral und was restriktiv ist, würde der Fed die Gelegenheit bieten zu sagen: ‚Hey, wir werden die Zinsen senken, aber wir möchten klarstellen, dass wir nur das Bremspedal loslassen.‘ ein bisschen, ohne zu beschleunigen“, sagte Tilley.

Esther George, eine ehemalige Chefin der Kansas City Fed, die einst Gastgeberin der Jackson Hole-Konferenz war, sagte, sie erwarte, dass Powell etwas Ähnliches tun werde, wie er es mit seiner „Stars“-Rede 2018 getan habe.

„Ich würde von ihm erwarten, dass er das Thema aufgreift, dann einen Schritt zurücktritt und den Blickwinkel erweitert“, sagte George. „Worauf ich in dieser Rede achten würde, ist, was uns Ihrer Meinung nach die letzten vier Jahre über die Inflationsdynamik und die Arbeitsmärkte gesagt haben?“


Aber George räumte ein, dass jeder in der Rede nach Hinweisen darauf suchen werde, was die Fed im September tun werde.


Die Markterwartungen, sagte sie, scheinen „aggressiver zu sein, als der Ausblick vermuten lässt, da die Wirtschaft über dem Potenzial wächst.“

„Ich denke, dass sie ihren schrittweisen Weg fortsetzen werden, aber ich denke, dass sie die Entwicklung der Inflation im Auge behalten werden, auch wenn sie mit der Senkung der Zinssätze beginnen.“


Fed-Beobachter müssen möglicherweise über diese Woche hinaus auf weitere Bestätigungen darüber warten, was im September passieren könnte. Von besonderer Bedeutung wird ein Stellenbericht für August sein, der am 6. September veröffentlicht wird.

Jede Überraschung in diesem Bericht könnte die Kalkulation der Fed ändern. Ein schwächer als erwarteter Arbeitsmarktbericht für Juli löste den schlimmsten Ausverkauf an den Aktienmärkten des Jahres aus und veranlasste einige Fed-Beobachter, auf eine bevorstehende Zinssenkung um 50 Basispunkte zu wetten.


Aber Händler haben diese Wetten in der vergangenen Woche zurückgefahren, da neue Berichte über die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit die Sorgen über eine drohende deutliche Verlangsamung der US-Wirtschaft zerstreuten.

Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed auf ihrer Sitzung am 17. und 18. September die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt statt um einen halben Prozentpunkt senkt, liegt jetzt bei etwa 70 % , verglichen mit der Verwirrung, die es noch vor ein paar Wochen gab.


https://finance.yahoo.com/news/investors...08251.html

Zitat:New Home Sales
Released On 8/23/2024 10:00:00 AM For Jul, 2024

https://us.econoday.com/byevent?fid=5917...&lid=0#top

Zitat:Jerome Powell Speaks 
Released On 8/23/2024 10:00:00 AM

https://us.econoday.com/byevent?fid=6258...&lid=0#top

Zitat:LIVE:
Fed Chair Jerome Powell speaks at the 2024 Jackson Hole Economic Policy Symposium — 8/23/2024
CNBC Television

129 warten 
Geplant für: 23.08.2024

Zitat:Fed-Chef Powell deutet bevorstehende Zinssenkungen an:
„Die Zeit ist gekommen, dass sich die Politik anpasst“

Veröffentlicht am Freitag, 23. August 2024, 10:00 Uhr EDT
Vor 27 Min. aktualisiert
Jeff Cox


https://www.cnbc.com/2024/08/23/fed-chai...djust.html

Zitat:Fed-Chef Powell sagt, es sei „Zeit“ für Zinssenkungen

Myles Udland und Jennifer Schonberger
Aktualisiert Fr, 23. August 2024, 16:00 Uhr GMT+2


https://finance.yahoo.com/news/feds-powe...20043.html

Zitat:Untersuchungen zeigen, dass der US-Arbeitsmarkt kurz vor dem Wendepunkt steht

Howard Schneider
Aktualisiert Fr, 23. August 2024, 17:02 Uhr GMT+2


https://finance.yahoo.com/news/us-job-ma...47352.html

Zitat:Nvidia bereitet sich darauf vor, (erneut) die Börse zu übernehmen

Brian Sozzi · Chefredakteur
Aktualisiert So, 25. August 2024, 13:39 Uhr GMT+2


https://finance.yahoo.com/news/nvidia-ge...30277.html

Zitat:Großbanken haben keine Angst mehr, ihre DC-Aufseher zur Rede zu stellen

David Hollerith · Leitender Reporter
So, 25. August 2024, 13:18 Uhr GMT+2


https://finance.yahoo.com/news/big-banks...02724.html

Zitat:The Street
Jensen Huang von Nvidia und neue Inflationsdaten könnten die Märkte erschüttern

Charley Blaine
Sun, Aug 25, 2024, 6:34 AM GMT+2


https://finance.yahoo.com/news/nvidias-j...30787.html

Zitat:Der Milliardär Bill Gates hat 83 % seines 48 Milliarden US-Dollar schweren Portfolios in nur 4 Aktien

Danny Vena, The Motley Fool
Sun, Aug 25, 2024, 12:01 AM GMT+2


https://finance.yahoo.com/news/billionai...00442.html

Zitat:Die erste Frage, die man stellen sollte, wenn ein Marktexperte spricht

Sam Ro · Contributor
Aktualisiert So, 25. August 2024, 14:41 Uhr GMT+2

Liz Ann Sonders, Chef-Investmentstrategin bei Charles Schwab, hat eine herausragende Liste mit Zitaten von Investmentlegenden der Geschichte zusammengestellt. (Ich empfehle, ihren Beitrag von Anfang bis Ende zu lesen.)

Ein Zitat, das mir in Erinnerung geblieben ist, stammt von Edwin Lefevre, dem Autor von „ Reminiscences of a Stock Operator “:

Spekulanten kaufen den Trend; Investoren sind auf lange Sicht orientiert; „Sie sind eine andere Katzenrasse.“ Ein Grund dafür, dass Menschen heute Geld verlieren, ist, dass sie diesen Unterschied aus den Augen verloren haben; Sie geben vor, langfristig im Blick zu haben, können aber dennoch nicht widerstehen, dem Weg zu folgen, zu dem das heiße Geld geführt hat.

Manche Menschen versuchen, über kurzfristige Zeiträume mit dem Handel an der Börse Geld zu verdienen. Einige zielen darauf ab, Vermögen aufzubauen, indem sie über lange, mehrjährige Zeiträume an der Börse investieren. Viele machen eine Kombination aus beidem.

Alle diese Menschen suchen nach Informationen und Erkenntnissen, die ihnen helfen könnten, sich einen Vorteil zu verschaffen und ihre Erträge zu verbessern.

Leider sind Handelstipps und Anlageberatung oft mit dem gleichen Fachjargon verbunden, sodass es leicht zu Verwechslungen kommt, wenn man nicht genau aufpasst.

Wenn ein Marktexperte zu sprechen beginnt, sollten Sie sich zunächst die Frage stellen: „ Was ist der Zeitrahmen?“ ”

Ist es ein Monat? Ein Jahr? Mehrere Jahre? Einmal?


Warum? Denn es ist möglich, dass dieselbe Person, die Ihnen sagt, dass die Aktien in den kommenden Wochen fallen werden, Ihnen auch sagen wird, dass sie in den kommenden Jahren höhere Preise erwartet. Tatsächlich kann ich Ihnen fast garantieren, dass die Wall-Street-Strategen, die einen Rückgang des S&P 500 in diesem Jahr erwarten, Ihnen auch sagen werden, dass er in drei bis fünf Jahren viel höher sein wird.

All dies bezieht sich auf Schritt 4 “ von TKer des „ Fünf-Schritte-Leitfadens zur Verarbeitung mehrdeutiger Nachrichten in den Märkten und der Wirtschaft : „Hüten Sie sich vor den Beweggründen derjenigen, die die Informationen übermitteln.“

Der angesagte Hedgefonds-Manager im Finanzfernsehen könnte ein überzeugendes und auffälliges Argument dafür liefern, warum der Aktienmarkt von hier aus abstürzen könnte. Allerdings gehen Reporter nicht immer nach und fragen, was zu erwarten ist, wenn man den Zeitrahmen verlängert, was für langfristige Anleger möglicherweise relevanter ist. Dieser Mangel an zeitlichem Kontext ist in der Nachrichtenbranche weit verbreitet , die sich tendenziell auf die jüngste Vergangenheit und die nahe Zukunft konzentriert.

Das bedeutet nicht, dass Anleger völlig ignorieren sollten, was die Profis darüber sagen, was in den kommenden Wochen oder Monaten passieren könnte. Während die Erwartung einer kurzfristigen Volatilität möglicherweise keinen Einfluss darauf hat, wie Sie Ihre langfristigen Investitionen positionieren, können sie als wertvolle Erinnerung dienen, den Sicherheitsgurt an der Börse anzulegen.

Schließlich ist die Wahrscheinlichkeit, dass Aktien fallen, relativ hoch, wenn man kurze Zeiträume betrachtet .


Wie mein Freund Joseph Fahmy sagt : „Die meisten Argumente auf FinTwit haben mit dem Zeitrahmen zu tun. Eine Person könnte eine Aktie verkaufen, weil sie glaubt, dass sie in den nächsten zwei Tagen fallen wird, und eine andere Person könnte kaufen, weil sie glaubt, dass sie in den nächsten zwei Jahren steigen wird. Gehen Sie nicht davon aus, dass jeder so handelt wie Sie.“

Auf FinTwit, die Community von Leuten die auf X über Finanzen posten, gibt es viele hitzige Debatten zwischen Bullen und Bären über Märkte, die zu keiner Lösung führen. Und es kommt oft vor, dass eine Seite für einen kurzfristigen Handel plädiert, während die andere Seite für eine langfristige Investition plädiert – aber beide Seiten sind sich der Diskrepanz nicht bewusst. Sie sind nicht unbedingt uneinig; Sie streiten nur über verschiedene Dinge.


Herauszoomen

In TKer Stock Market Truth Nr. 1 heißt es: „Das lange Spiel ist ungeschlagen.“ Mit anderen Worten: Der Aktienmarkt steigt normalerweise im Laufe der Zeit.

Unterdessen heißt es in TKer Stock Market Truth Nr. 2 : „Man kann kurzfristig rauchen.“ Das heißt, langfristig orientierte Anleger sollten darauf vorbereitet sein, auf dem Weg nach oben viele Ausverkäufe zu erleben .

Als ich diese Wahrheitsliste zusammengestellt habe , habe ich diese beiden bewusst nebeneinander gestellt, weil ich deutlich machen wollte, dass es innerhalb eines bullischen langfristigen Rahmens zu rückläufigen Marktentwicklungen kommen kann.

All dies bedeutet, dass es möglich ist, gleichzeitig bullisch und bärisch zu sein. Die Nuance liegt im Zeitrahmen.

Zitat:Überprüfung der Makrogegenströme

Es gab einige bemerkenswerte Datenpunkte und makroökonomische Entwicklungen der letzten Woche, die es zu berücksichtigen gilt:

„Die Zeit ist gekommen“

Hausverkäufe stiegen

Immobilienpreise gekühlt

Die Verkäufe neuer Häuser steigen

Hypothekenzinsen sinken

Die Benzinpreise fallen

Das Ausgabeverhalten normalisiert sich

Die Zahl der Arbeitslosenansprüche stieg

Die Menschen wollen mehr Geld, um den Job zu wechseln

Die Einwanderung hat dazu beigetragen, das Wachstum anzukurbeln

Umfrage signalisiert Wachstum, aber abkühlendes Wachstum

Die meisten US-Bundesstaaten wachsen immer noch

Zitat:Alles zusammen

Wir erhalten weiterhin Hinweise darauf, dass wir ein bullisches „Goldlöckchen“-Szenario einer sanften Landung erleben , bei dem die Inflation auf ein beherrschbares Niveau abkühlt, ohne dass die Wirtschaft in eine Rezession abrutschen muss .

Dies geschieht, da die Federal Reserve weiterhin eine sehr restriktive Geldpolitik verfolgt, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen . Da die Inflationsraten jedoch gegenüber ihren Höchstständen im Jahr 2022 deutlich gesunken sind einen weniger restriktiven Ton angeschlagen. Die Fed in den letzten Monaten sogar angedeutet, dass es später in diesem Jahr zu Zinssenkungen kommen könnte .

Es bräuchte eine Reihe von Zinssenkungen, bevor wir die Geldpolitik als locker bezeichnen würden, was bedeutet, dass wir darauf vorbereitet sein sollten, dass die relativ restriktiven Finanzbedingungen (z. B. höhere Zinssätze, strengere Kreditvergabestandards und niedrigere Aktienbewertungen) anhalten. All dies bedeutet, dass die Geldpolitik vorerst relativ unfreundlich für die Märkte sein wird und das Risiko, dass die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht, relativ hoch sein wird.

Gleichzeitig wissen wir auch, dass es sich bei Aktien um Abzinsungsmechanismen handelt – was bedeutet, dass die Preise ihren Tiefpunkt erreicht haben, bevor die Fed eine deutliche geldpolitische Wende signalisiert .

Außerdem ist es wichtig zu bedenken, dass die Rezessionsrisiken zwar erhöht sein können, die Verbraucher jedoch finanziell in einer sehr guten Lage sind . Arbeitslose bekommen einen Job , und wer einen Job hat, bekommt eine Gehaltserhöhung.

Auch die Unternehmensfinanzen sind gesund , da viele Unternehmen in den letzten Jahren niedrige Zinssätze für ihre Schulden festgelegt haben . Auch wenn die Gefahr höherer Schuldendienstkosten droht, geben höhere Gewinnmargen den Unternehmen Spielraum, höhere Kosten zu verkraften.

Zum jetzigen Zeitpunkt ist es unwahrscheinlich, dass ein Abschwung zu einer wirtschaftlichen Katastrophe führt, da die finanzielle Lage von Verbrauchern und Unternehmen nach wie vor sehr gut ist .

Und wie immer sollten langfristige Anleger bedenken, dass Rezessionen und Bärenmärkte nur ein Teil der Sache sind , wenn man mit dem Ziel, langfristige Renditen zu erwirtschaften, an die Börse geht. Auch wenn die Märkte zuletzt einige turbulente Jahre hinter sich haben , bleiben die langfristigen Aussichten für Aktien positiv .

https://finance.yahoo.com/news/the-first...50363.html

Zitat:Weekly Calendar

Zitat:Monday

Economic data:
Durable goods orders, July preliminary (+4.2% expected, -6.7% previously);
Dallas Fed manufacturing activity, August (-16 expected, -17.5 previously)

Earnings:
Trip.com (TCOM)

Zitat:Tuesday

Economic data:
Conference Board Consumer Confidence, August (100.1 expected, 100.3 previously);
S&P CoreLogic Case-Shiller, 20-City Composite home price index, month-over-month, June (+0.3% expected, +0.34% previously);
S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite home price index, year-over-year, June (+6.81% previously);
Richmond Fed manufacturing index, August (-17 previously)

Earnings:
Bank of Montreal (BMO),
Box (BOX),
Nordstrom (JWN)

Zitat:Wednesday

Economic data:
MBA Mortgage Applications, week ending Aug. 23 (-10.1% prior)

Earnings:
Nvidia (NVDA),
Abercrombie & Fitch (ANF),
Affirm (AFRM),
Bath & Body Works (BBWI),
CrowdStrike (CRWD),
Chewy (CHWY),
Foot Locker (FL),
Five Below (FIVE),
HP (HPQ),
Kohl's (KSS),
Okta (OKTA),
RBC (RBC),
Salesforce (CRM),
The J.M. Smucker Company (SJM)

Zitat:Thursday

Economic data:
Initial jobless claims, week ended Aug. 24 (235,000 expected, 232,000 previously);
Personal income, month-over-month, January (+0.5% expected, +0.3% previously);
Second quarter GDP, second estimate (+2.8% expected, +2.8% prior);
Wholesale inventories, month-over-month, July preliminary (+0.2% prior);
Pending home sales, month-over-month, July (+0.4% expected, +4.8% prior)

Earnings:
American Eagle Outfitters (AEO),
Best Buy (BBY),
Birkenstock (BIRK),
Burlington Stores (BURL),
Campbell's (CPB),
Dell (DELL),
Dollar General (DG),
Gap (GAP),
Lululemon (LULU),
Marvell Technology (MRVL),
MongoDB (MDB),
Ulta Beauty (ULTA)

Zitat:Friday

Economic news:
Personal spending, month-over-month, July (+0.5% expected, +0.3% previously);
PCE inflation, month-over-month, July (+0.2% expected, +0.1% previously);
PCE inflation, year-over-year, July (+2.6% expected, +2.5% previously);
"Core" PCE, month-over-month, July (+0.2% expected, +0.2% previously);
"Core" PCE, year-over-year, July (+2.7% expected; +2.6% previously);
MNI Chicago PMI, August (44.5 expected, 45.3 prior);
University of Mich. consumer sentiment, August final (67.9 expected, 67.8 prior)

Earnings:
No notable earnings.

https://finance.yahoo.com/news/nvidia-ea...05612.html

Zitat:Nvidia-Ergebnisse markieren das Ende eines arbeitsreichen August: What to know this Week

Josh Schafer · Reporter
So, 25. August 2024, 16:43 Uhr GMT+2


https://finance.yahoo.com/news/nvidia-ea...05612.html

Zitat:Tuesday

Economic data:
Conference Board Consumer Confidence, August (100.1 expected, 100.3 previously);
S&P CoreLogic Case-Shiller, 20-City Composite home price index, month-over-month, June (+0.3% expected, +0.34% previously);
S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite home price index, year-over-year, June (+6.81% previously);
Richmond Fed manufacturing index, August (-17 previously)

Earnings:
Bank of Montreal (BMO),
Box (BOX),
Nordstrom (JWN)