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Zitat:Weekly calendar

Zitat:Monday

Economic data:
Retail sales month over month, February (+0.6% expected, -0.9% prior);
Retail sales excluding auto and gas month over month, February (+0.5% expected, -0.5% prior);
Retail sales control group month over month, February (+0.4% expected, -0.8% prior);
NAHB Housing Market Index, March (42 expected, 42 prior)

Earnings:
No notable earnings releases expected.

Zitat:Tuesday

Economic data:
Housing starts month over month, February (+0.8% expected, -9.8% prior);
Building permits month over month, February (-1.6% expected, -0.6% prior);
Import price index month over month, February (-0.1% expected, +0.3% prior)

Earnings:
XPeng (XPEV)

Zitat:Wednesday

Economic data:
FOMC interest rate decision (unchanged)

Earnings:
Five Below (FIVE),
General Mills (GIS),
Signet Jewelers (SIG),
Williams-Sonoma (WSM)

Zitat:Thursday

Economic data:
Initial jobless claims, week ending March 15 (224,00 expected, 220,000 prior);
Philadelphia Business Outlook, March (10.3 expected, 18.1 prior);
Leading index, February (-0.2% expected, -0.3% prior),
Existing home sales, February (-3.4% expected, -4.9% prior)

Earnings:
Academy Sports and Outdoors (ASO),
Darden Restaurants (DRI),
FedEx (FDX),
Land's End (LE),
Lennar (LEN),
Micron (MU),
Nike (NKE)

Zitat:Friday

Economic data:
No notable economic data releases.

Earnings:
Carnival Corporation (CCL),
NIO (NIO)

https://finance.yahoo.com/news/a-fed-mee...18621.html

Zitat:Eine Fed-Sitzung und Daten zu den Einzelhandelsumsätzen begrüßen einen schwankenden Aktienmarkt: Was man diese Woche wissen sollte

Josh Schafer · Reporter
Sun, March 16, 2025 at 12:42 PM GMT+1


Der Aktienmarkt ist fast auf ein Sechsmonatstief gesunken, da Sorgen über ein sich verlangsamendes Wirtschaftswachstum und die Angst vor den Auswirkungen von Zöllen das Vertrauen der Anleger erschüttert haben.

In der vergangenen Woche fiel der S&P 500 (^GSPC) um fast 2,3 %, während der Dow Jones um 3 % bzw. mehr als 1.300 Punkte nachgab. Der technologielastige Nasdaq Composite (^IXIC) fiel um 2,4 %. Am Donnerstag trat der S&P 500 offiziell in eine Korrektur ein, als der Benchmark-Index gegenüber seinem Rekordhoch vom 19. Februar um 10 % fiel.

In der kommenden Woche werden die Federal Reserve und die Gesundheit der US-Wirtschaft im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit der Anleger stehen. Es wird erwartet, dass die Zentralbank die Zinssätze bei der Bekanntgabe ihrer nächsten geldpolitischen Entscheidung am Mittwoch weitgehend unverändert lässt. Die Märkte werden sich auf Hinweise darauf konzentrieren, wann die Zentralbank die Zinsen wieder senken könnte.

Die Veröffentlichung der Einzelhandelsumsätze für Februar am Montag wird den Höhepunkt der wöchentlich anstehenden Wirtschaftsdaten bilden.

An der Unternehmensfront werden die Quartalsergebnisse von Nike (NKE), FedEx (FDX) und Micron (MU) nach der Börsenglocke am Donnerstag aufmerksam verfolgt werden.



A patient Fed

Der jüngste Ausverkauf an den Aktienmärkten fiel mit der zunehmenden Befürchtung der Märkte über sich abschwächende Wirtschaftsdaten zusammen, was die Anleger dazu veranlasste, etwa drei Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 einzupreisen.

Da die Inflation jedoch immer noch deutlich über dem Zielwert der Fed von 2 % liegt und mögliche Auswirkungen der Zölle und anderer Maßnahmen der Trump-Regierung den Preisanstieg noch verstärken könnten, wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen am Mittwoch unverändert lässt.

Von zentraler Bedeutung wird die jüngste Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP) der Fed sein. Darin enthalten sind der "Dot Plot", der die Erwartungen der Entscheidungsträger hinsichtlich der künftigen Zinsentwicklung aufzeigt, sowie die Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell während seiner Pressekonferenz.

Als die Fed im Dezember ihren letzten Dotplot veröffentlichte, lag die mittlere Prognose für den Leitzins bis Ende 2025 in einer Spanne von 3,75 % bis 4 %, was zwei Senkungen um 25 Basispunkte in diesem Jahr entsprechen würde, eine weniger als die Markterwartungen.

Der Chefvolkswirt von Morgan Stanley, Michael Gapen, sagte, dass er angesichts der anhaltenden fiskalpolitischen Ungewissheit, die die Aussichten belastet, erwartet, dass die Fed "eine starke Dosis Geduld vermittelt".

"Der Vorsitzende Powell wird sich wahrscheinlich vorsichtig optimistisch zur Wirtschaft äußern, aber auf einen trüben Ausblick verweisen, da die politische Unsicherheit hoch ist", schrieb Gapen.



Consumer report card

Der schlechteste Bericht über die Einzelhandelsumsätze seit einem Jahr war einer der ersten Daten, die den Markt veranlassten, die Wachstumsaussichten der US-Wirtschaft im vergangenen Monat neu zu bewerten.

Am Montagmorgen werden die Anleger einen weiteren Blick darauf werfen, ob der Rückgang der Einzelhandelsumsätze im Januar um 0,9 % der Beginn einer Verlangsamung der Verbraucherausgaben war. Ökonomen erwarten für Februar einen Aufschwung, wobei der Konsens einen Anstieg der Einzelhandelsumsätze um 0,6 % voraussagt.

"Die Straffung des Gürtels im Januar folgte auf eine relativ beeindruckende Urlaubssaison im November und Dezember, bei der die Umsätze sogar noch höher revidiert wurden", schrieb das Ökonomenteam von Wells Fargo unter der Leitung von Jay Bryson in einer Mitteilung an Kunden am Freitag. "Der Rückgang im Januar könnte also eher auf ein starkes Ende der Weihnachtseinkaufssaison 2024 hindeuten als auf einen Einbruch der Verbraucherausgaben.

Angesichts des jüngsten Rückgangs der Aktienkurse aufgrund von Wachstumsängsten haben Strategen festgestellt, dass alle Anzeichen eines besseren Wirtschaftswachstums ein Katalysator für die Märkte sein könnten. Auf der anderen Seite könnte jede weitere Verschlechterung die Aktienmärkte stärker unter Druck setzen.

"Das wichtigste Marktrisiko für die Zukunft ist eine weitere Verschlechterung der Wirtschaftsaussichten", schrieb David Kostin, Chefstratege für US-Aktien bei Goldman Sachs, in einer Kundenmitteilung, in der er sein Jahresendziel für den S&P 500 von 6.500 auf 6.200 senkte.



Es ist immer noch ein "Magnificent 7"-Markt

Der dramatische Marktrückgang des vergangenen Monats wurde durch erhebliche Verkäufe bei den so genannten "Magnificent Seven"-Technologiewerten angeführt.

Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META), Apple (AAPL) und Microsoft (MSFT) liegen alle etwa 20 % unter ihren jüngsten 52-Wochen-Hochs. In der Zwischenzeit ist Tesla (TSLA) gegenüber seinem Höchststand im letzten Jahr um fast 50 % gefallen.

Dennoch macht diese Aktienkombination etwa 30 % der Marktkapitalisierung des S&P 500 aus und ist damit nicht weit von ihrem Spitzenwert von Mitte 30 % entfernt, der im Jahr 2024 erreicht wurde. Und wie die jüngste Marktentwicklung gezeigt hat, ist die Richtung, in die sich der Markt als nächstes bewegt, weiterhin entscheidend.

"Damit der Markt von hier aus weiter steigen kann, muss die Ausweitungsthese eintreten, aber auch die Mag Seven müssen ihren Beitrag leisten", sagte Scott Chronert, US-Aktienstratege bei Citi, gegenüber Yahoo Finance.

Chronert fügte hinzu, dass die "strukturelle Wachstumskomponente" für die Kohorte, die in den letzten Jahren die Gewinnsteigerungen des S&P 500 angeführt hat, intakt bleibt. Der Chef-Investmentstratege von BMO Capital Markets, Brian Belski, schloss sich Chronerts Meinung über die Bedeutung der Gruppe an.

"Vielleicht sind diese Technologiewerte ein wenig zu schnell gewachsen", so Belski gegenüber Yahoo Finance. "Aber letzten Endes sind das Monsterunternehmen, die den Wachstumspfad für den amerikanischen Aktienmarkt vorgeben. Sie werden nicht verschwinden."


https://finance.yahoo.com/news/a-fed-mee...18621.html

Zitat:marktbericht
Neue Zinshoffnungen
Wall Street bleibt auf Erholungskurs

Stand: 17.03.2025 21:31 Uhr

Die US-Börsen haben nach schwächer als erwartet ausgefallenen Konjunkturdaten ihren jüngsten Erholungskurs fortgesetzt. Vor der Sitzung der Notenbank am Mittwoch keimten zarte Zinshoffnungen.

Die Wall Street hat nach den jüngsten Konjunkturdaten an ihren Aufwärtskurs vom Freitag angeknüpft. Der Dow-Jones-Index der Standardwerte notierte am Ende 0,85 Prozent höher bei 41.841 Punkten. Der breiter gefasste S&P 500 gewann 0,64 Prozent auf 5.675 Zähler. Der Index der Technologiebörse Nasdaq rückte um 0,31 Prozent auf 17.808 Stellen vor, der Auswahlindex Nasdaq 100 gewann 0,55 Prozent auf 19.812 Punkte.


Einzelhandel setzt weniger um

Für einen positiven Impuls sorgten schwache heimische Konjunkturdaten. So haben die Einzelhandelsumsätze in den USA im Februar nicht so stark zugelegt wie erwartet. Konkret kletterten diese im Vergleich zum Vormonat um 0,2 Prozent, wie das Handelsministerium heute in Washington mitteilte. Volkswirte hatten im Schnitt mit einem Anstieg um 0,6 Prozent gerechnet. Das minderte Inflationssorgen ein Stück weit und schürte Zinshoffnungen.

Helaba-Ökonom Ralf Umlauf sprach von einer schwachen Erholung: "Nach dem unerwartet schwachen Januarergebnis haben die Einzelhandelsumsätze erneut enttäuscht, auch wenn es zu einem kleinen Plus gekommen ist."


Fed-Entscheid im Fokus

Zwar bestimmt die Politik derzeit primär das Geschehen auf beiden Seiten des Atlantiks, die Zinssitzung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) am Mittwoch bleibt aber natürlich ein wichtiges Thema für die Märkte. Weniger weil Zinsänderungen erwartet werden, sondern weil die Anleger weltweit auf der Suche nach Orientierung darüber sind, wie die weitere Geldpolitik der Fed aussehen könnte. Bankchef Jerome Powell wird sich am Mittwoch nach dem Zinsentscheid vor der Presse hierzu äußern.

Nach wie vor bereite die Preisentwicklung der Fed Sorgen, schrieb Volkswirt Felix Schmidt von der Berenberg Bank. Die Kerninflation ohne die schwankungsanfälligen Komponenten Energie und Lebensmittel bewege sich seit einem Dreivierteljahr mehr oder weniger seitwärts. Dies allein wäre schon Grund genug für die Fed, das Leitzinsband bei 4,25 bis 4,50 Prozent zu belassen und nicht weiter abzusenken.

Hinzu kommt Schmidt zufolge, dass die weitere Konjunktur- und Inflationsentwicklung schwer vorherzusagen sei, da sie stark von den Entscheidungen im Weißen Haus abhänge. Welche Zölle längerfristig bestehen bleiben, sei ebenso unklar wie die Frage, ob, wann und in welchem Umfang es zu Steuersenkungen komme.

"Es ist nahezu sicher, dass die Fed die Leitzinsen auf ihrer Sitzung in der nächsten Woche unverändert lässt", sagt Commerzbank-Experte Bernd Weidensteiner. "Denn sie hat immer wieder darauf verwiesen, dass sie keine Eile hat und in der aktuell sehr unsicheren Situation erst einmal weitere Daten abwarten will."


Intel ziehen an - Radikalkur zu erwarten

Intel-Aktien legten in New York deutlich 6,82 Prozent zu. Der frisch gekürte künftige Intel-Chef Lip-Bu Tan hat Insidern zufolge bereits vor seiner Ernennung Pläne für eine Sanierung des kriselnden Chip-Herstellers geschmiedet. Sie sähen verstärkte KI-Anstrengungen, einen Umbau der Halbleiter-Fertigung sowie Entlassungen vor, sagten mehrere mit der Angelegenheit vertraute Personen heute der Nachrichtenagentur Reuters.

Tan wolle vor allem im seiner Sicht nach aufgeblähten mittleren Management Stellen streichen. Er habe bei einer Mitarbeiterversammlung anlässlich seiner Ernennung in der vergangenen Woche bereits angekündigt, dass der US-Konzern vor "schwierigen Entscheidungen" stehe. Intel wollte sich weder zu diesem Thema äußern noch ein Interview mit Tan ermöglichen. Dessen Wagniskapitalfirma Walden Catalyst war für einen Kommentar zunächst nicht zu erreichen.


DAX-Anleger erwarten den "großen Wumms"

Der DAX ist mit Gewinnen in die neue Woche gestartet. Vor der morgigen Abstimmung im Bundestag über das milliardenschwere Konjunkturpaket der künftigen Regierung haben sich die Anleger positioniert und am Aktienmarkt zugegriffen.

Der deutsche Leitindex schloss am Tageshoch bei 23.154 Punkten um 0,73 Prozent höher. Gefragt waren auch Werte aus der zweiten Reihe. Der MDAX der mittelgroßen Werte stieg um 1,2 Prozent, der Kleinwerteindex SDAX zog sogar um 2,8 Prozent an.

Noch am Vormittag hatte der deutsche Leitindex mehrfach das Vorzeichen gewechselt und sein Tagestief bei 22.933 leicht unterhalb der runden Marke von 23.000 Punkten markiert.


Politische Börsen

Sowohl in Europa als auch in den USA beherrschen primär weiter politische Themen das Börsengeschehen. Selbst die Zinssitzung der Fed am Mittwoch steht derzeit zurück, zumal die Anleger nicht damit rechnen, dass die US-Währungshüter ihre Zinssätze verändern werden.


Warten auf den "Milliarden-Wumms"

Für die Verabschiedung des Finanzpakets der kommenden Koalitionäre aus CDU/CSU und SPD muss zuvor das Grundgesetz mit Zweidrittelmehrheit geändert werden, worüber morgen noch der alte Bundestag abstimmt. Am Freitag muss auch der Bundesrat ebenfalls mit Zweidrittelmehrheit noch zustimmen.

"Am Dienstag entscheidet sich, ob der deutsche Milliarden-Wumms gezündet wird - oder doch als Blindgänger endet", kommentierten die Experten von Index-Radar mit Blick auf die anstehende Abstimmung über das Finanzpaket im Bundestag. Der Markt habe die Fantasie eines gigantischen Konjunkturprogramms längst eingepreist. Bleibe die politische Absegnung aus, drohten daher turbulente Tage. Am Freitag muss außerdem noch der Bundesrat dem Paket zustimmen.


Trump und kein Ende

Dem historischen deutschen Investitionspaket stehen die zunehmenden, von US-Präsident Donald Trump angezettelten Zoll- und Handelsstreitigkeiten gegenüber, die die Märkte bereits seit dessen Wahl in Atem halten und für viel Unsicherheit sorgen.

"Trump ist und bleibt der größte Unsicherheitsfaktor - sein Einfluss lastet wie ein dichter Nebel auf den Märkten. Anleger tappen im Dunkeln und suchen Orientierung", beschrieb Maximilian Wienke, Marktanalyst bei eToro die Börsenlage.

Unklar bleibt auch, ob es der Trump-Administration gelingt, einen akzeptablen und dauerhaften Frieden im Ukraine-Krieg zu erreichen. Trump und Russlands Präsident Putin wollen nun morgen miteinander telefonieren. Der Kreml bestätigte Vorbereitungen für das Telefonat der beiden Staatschefs, äußerte sich jedoch nicht zum Inhalt. Die Bundesregierung reagierte zurückhaltend.


Rüstungswerte weiter gefragt

Das in dieser Woche vor entscheidenden Abstimmungen stehende Finanzpaket des Bundes inklusive hoher Investitionen in die Verteidigung trieb derweil die Aktien von Rüstungsunternehmen auf neue Rekordstände. Beim Schwergewicht und Trendsetter Rheinmetall ging es in der Spitze im DAX über 1.400 Euro, ehe Gewinnmitnahmen einsetzten. Am Ende verändert sich der Kurs kaum. Der Kurs ist allein im laufenden Börsenjahr um gut 120 Prozent nach oben geschossen, so dass Gewinnmitnahmen nicht ungewöhnlich sind.

Auch Hensoldt stiegen im Handelsverlauf im MDAX auf ein Rekordhoch bei 76,55 Euro. Zuletzt standen die Papiere des Radar- und Sensorherstellers noch gut 4,2 Prozent im Plus. Renk schafften eine weitere Rekordmarke bei 44,20 Euro, sie verteuerten sich zuletzt noch um 9,8 Prozent.

Ansonsten gingen heute Gewinne und Verluste quer durch alle Branchen. Zu den Gewinnern im DAX gehörten Bayer, Sartorius Vorzüge und Siemens Energy, am Ende standen Symrise und Zalando.


Euro über 1,09 Dollar

Am Devisenmarkt legte der Euro nach den schwächeren US-Daten zu und handelte zuletzt im US-Handel bei 1,0920 Dollar. Die durch die schwächeren Makro-Daten geschürten Hoffnungen auf Zinssenkungen schwächten den Dollar. Die Europäische Zentralbank setzte den Referenzkurs auf 1,0903 (Freitag: 1,0889) Dollar fest.


OECD und ifo skeptischer für deutsche Wirtschaft

Unterdessen hat das ifo-Institut seine Prognose für die Entwicklung der deutschen Wirtschaft im laufenden Jahr auf ein Wachstum von 0,2 Prozent gesenkt. Im Winter waren die Münchner Wirtschaftsforscher noch von einem Plus von 0,4 Prozent ausgegangen. "Die deutsche Wirtschaft steckt fest", sagte Timo Wollmershäuser, Leiter der ifo-Konjunkturprognosen. Erst 2026 könnte sich die Lage mit einem erwarteten Anstieg des Bruttoinlandsproduktes (BIP) von 0,8 Prozent etwas verbessern.

Auch die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) beurteilt die Perspektiven für die deutsche Wirtschaft skeptischer. Die Industriestaaten-Organisation halbierte ihre bereinigte Wachstumsschätzung für die deutsche Wirtschaft für 2025 nahezu von 0,7 auf 0,4 Prozent. Für 2026 senkte die OECD ihre Deutschland-Prognose von 1,2 auf 1,1 Prozent.


Ölmärkte im Zeichen geopolitischer Spannungen

Am Rohstoffmarkt hat sich der Ölpreis heute kaum bewegt, die Nordseesort Brent rang zuletzt mit ihrem Schlusskurs bei 71 Dollar je Fass. Am Morgen waren die Notierungen wegen politischer Spannungen auf der arabischen Halbinsel noch angezogen. Die US-Regierung hatte zuvor die Fortsetzung von Luftangriffen auf die militanten Huthi im Jemen angekündigt. "Wir haben es mit einem Wiederaufleben der geopolitischen Spannungen zu tun", sagte Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG.


China-Wirtschaft besser als erwartet

Gestützt wurden die Ölpreise allerdings durch die Hoffnung auf eine Wiederbelebung der chinesischen Nachfrage, nachdem Peking neue Anstrengungen zur Ankurbelung des Binnenkonsums angekündigt hatte. Die Industrieunternehmen produzierten im Januar/Februar zudem 5,9 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum, wie heute das Statistikamt in Peking mitteilte. Das ist zwar etwas weniger als im Dezember mit 6,2 Prozent, doch hatten Ökonomen nur einen Anstieg von 5,3 Prozent erwartet.

"Die ersten harten Daten für 2025 zeigen eine unerwartet guten Jahresauftakt für die chinesische Wirtschaft", sagte Commerzbank-Ökonom Tommy Wu. "Dies war jedoch, bevor die Auswirkungen der US-Zölle einsetzten." Die chinesische Führung hat für das laufende Jahr erneut "rund fünf Prozent" als Ziel für das Wirtschaftswachstum ausgeben. China gilt als größter Ölverbraucher der Welt, leidet aber ebenfalls unter dem von Donald Trump angezettelten Handelskonflikt. Experten sind daher skeptisch, ob die Wachstumsziele erreicht werden können.



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BASF setzt auf Wasserstoff

Der weltgrößte Chemiekonzern BASF investiert in die Herstellung von Wasserstoff. Am Standort Ludwigshafen wurde ein sogenannter Protonenaustausch-Membran-Elektrolyseur in Betrieb genommen. Die Anlage zur Herstellung von CO2-freiem Wasserstoff hat eine Anschlussleistung von 54 Megawatt. Sie soll nach Angaben des DAX-Konzerns stündlich bis zu einer Tonne des für den Standort bedeutenden chemischen Ausgangsstoffes produzieren.

Die Bauzeit der Anlage, die in Zusammenarbeit mit Siemens Energy sowie mit staatlichen Zuschüssen errichtet wurde, betrug nach Unternehmensangaben zwei Jahre. Wasserstoff kommt unter anderem bei der Herstellung von Ammoniak und Methanol zum Einsatz oder wird für die Produktion von Vitaminen benötigt. Der Elektrolyseur habe nun das Potenzial, die Treibhausgasemissionen am Stammwerk der BASF um bis zu 72.000 Tonnen pro Jahr zu senken, teilte das Unternehmen mit.


Run auf Rüstungsaktien treibt auch SFC Energy hoch

Größter Gewinner im SDAX war die Aktie von SFC Energy, sie profitierte von dem Run der Anleger auf Rüstungswerte. Denn die Brennstoffzellen von SFC werden auch militärisch genutzt. So wirbt das Unternehmen unter anderem damit, die "taktischen Anwendungen" seien "für den Feldeinsatz militärisch gehärtet". Analystin Nicole Winter von der Berenberg Bank wies darauf hin, dass SFC Energy rund 7,5 Prozent des Umsatzes im Verteidigungsgeschäft erziele.


Samsung-Chef: "Überleben oder Sterben"

Der Vorstandschef von Samsung Electronics, Lee Jae Yong, schwört seine Führungskräfte auf eine existenzielle Krise ein. Es gehe um eine "Frage von Überleben oder Sterben", zitierte Südkoreas amtliche Nachrichtenagentur Yonhap aus einer Videobotschaft von Lee. Das Video wurde demnach vor rund 2.000 Führungskräften des Unternehmens während eines Fortbildungsseminars gespielt. "Wir müssen in die Zukunft investieren, auch wenn das bedeutet, dass wir auf unmittelbare Gewinne verzichten müssen", wurde Lee weiter zitiert.


UBS-Chef Ermotti kassiert 15 Millionen Franken

Das Gehalt von UBS-Konzernchef Sergio Ermotti hat 2024 praktisch stagniert. Für 2024 erhält Ermotti eine Gesamtvergütung von 14,9 Millionen Franken, wie aus dem heute veröffentlichten Geschäftsbericht des Schweizer Instituts hervorgeht. Damit gehört Ermotti in seiner Branche zu den europäischen Spitzenreitern unter den CEOs.


https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...sechsfacht

Zitat:Tuesday

Economic data:
Housing starts month over month, February (+0.8% expected, -9.8% prior);
Building permits month over month, February (-1.6% expected, -0.6% prior);
Import price index month over month, February (-0.1% expected, +0.3% prior)


Earnings:
XPeng (XPEV)