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Marktbericht
DAX schiebt sich weiter ins Plus
Anleger wollen nichts verpassen
Stand: 18.10.2022 12:41 Uhr

Beflügelt von starken US-Börsen kann das deutsche Börsenbarometer seine Gewinne bis zum Mittag behaupten. Die Investoren folgen dem Prinzip Hoffnung und ignorieren die weiterhin schwierige Gesamtlage erfolgreich.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...s-289.html

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Stock futures jump ahead of big earnings lineup
Alexandra Semenova·Reporter
Tue, October 18, 2022 at 12:20 PM

U.S. equity futures pushed forward for another day, extending a positive start to the week as earnings season sets into high gear.

Zitat:Die Bewegungen im vorbörslichen Handel am Dienstag kommen, nachdem alle drei Hauptdurchschnittswerte in der vorangegangenen Sitzung gestiegen waren, wobei der S&P 500, der Dow und der Nasdaq Gewinne von 2,7 %, 1,9 % bzw. 3,4 % verzeichneten.

"Wie wir immer wieder betonen, ist diese Art von überdurchschnittlicher Bewegung allein historisch gesehen weder ein Indikator für einen gesunden Markt noch für ein investierbares Tief", so Jessica Rabe, Mitbegründerin von DataTrek Research, in einer Mitteilung.

Die Anzahl der Tage, an denen der S&P 500 im Jahresdurchschnitt um mehr als 1 % zugelegt hat, lag im vergangenen Jahr bei 54. Mit dem Anstieg am Montag hat sich die Zahl solcher Zuwächse auf 100 erhöht - eine wichtige Schwelle, die der Leitindex in den vergangenen sechs Jahrzehnten nur sieben Mal erreicht hat: während des saudischen Ölembargos, der Dotcom-Blase im Jahr 2000, der globalen Finanzkrise 2008 und dem Pandemie-Crash im Jahr 2020.

Angesichts der rekordverdächtigen Zuflüsse in Aktien in der vergangenen Woche wetten die Anleger verstärkt darauf, dass die Talsohle des Marktes erreicht ist. Viele Wall-Street-Strategen halten diesen Optimismus jedoch für verfrüht, vor allem angesichts der zu erwartenden trüben Ertragslage.

Zitat:Die am Dienstagmorgen veröffentlichte weltweite Umfrage der Bank of America unter Fondsmanagern ergab, dass 91 % der Befragten der Meinung sind, dass die Unternehmensgewinne im nächsten Jahr wahrscheinlich nicht um 10 % oder mehr steigen werden. Dies ist der höchste Anteil von Anlegern in der Geschichte der Umfrage - ein Zeichen dafür, dass die Schätzungen für die zukünftigen Gewinne pro Aktie für den S&P 500-Index weiter nach unten gehen.

Die Analysten der BofA halten daher alle Anzeichen für ein nahes Ende der Aktienkrise für "Leckerbissen für eine weitere Bärenrallye" und fügen hinzu, dass das Institut einen "großen Tiefpunkt" und eine anschließende "große Rallye" in der ersten Hälfte des Jahres 2023 erwartet, wenn die Federal Reserve voraussichtlich ihren Kurs ändern und die Zinsen senken wird.

Die Umfrage dieses Monats "schreit nach Kapitulation der Makroebene, Kapitulation der Anleger, Beginn der Kapitulation der Politik", schreiben die Strategen um Michael Hartnett.

Zitat:Tuesday will keep investors busy, with earnings due out from companies including Goldman Sachs (GS), Johnson & Johnson (JNJ), Hasbro (HAS), Netflix (NFLX), and United Airlines (UAL).

Zitat:Goldman Sachs ist die letzte der sechs Megabanken des Landes, die am Dienstag ihre Ergebnisse vorlegt. Trotz besser als befürchtet ausgefallener Ergebnisse einiger Finanzinstitute am Montag meldete der Bankensektor für das dritte Quartal einen Gewinnrückgang von 13 % im Vergleich zum Vorjahr, der in erster Linie auf erhöhte Rückstellungen für Kreditausfälle zur Vorbereitung auf eine mögliche Rezession zurückzuführen ist. Die großen Banken an der Wall Street sind die Leithammel der US-Wirtschaft und geben in der Regel den Ton für die Gewinnsaison an.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...38815.html

Zwei Börsenstatistiken, die den Anlegern in diesem Herbst Hoffnung geben
Sam Ro
Tue, October 18, 2022 at 12:00 PM

"Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse" ist wohl der am häufigsten wiederholte Haftungsausschluss in der Finanzdienstleistungsbranche.

Es ist eine Warnung an die Anleger, sich nicht zu sehr über etwas zu freuen, von dem sie glauben, dass es eine Wiederholung eines historischen Musters ist. Denn oft wiederholt sich die Geschichte nicht.

Wenn die Geschichte jedoch ein Hinweis darauf ist, was kommen könnte, könnte der Herbst 2022 das Ende der monatelangen Verkäufe markieren, die den S&P 500 von seinem Höchststand am 3. Januar bis zu seinem Tiefststand am 12. Oktober um etwa 25 % fallen ließen.

"Größere Markttiefs haben sich im Oktober ereignet als in jedem anderen Monat", stellte Ari Wald, Leiter der technischen Analyse bei Oppenheimer, letzten Monat fest.

Diagramme, wie das untenstehende von Jeff Hirsch von Almanac Trader, haben in den sozialen Medien weite Kreise gezogen.








"Nicht alle Indizes haben die Talsohle am selben Tag erreicht, aber der Löwenanteil, oder sollte ich sagen, der Bärenanteil, erreichte die Talsohle im Oktober", schrieb Hirsch.

Eine weitere beeindruckende Statistik, die in Umlauf gebracht wurde, ist die Performance der Aktien bei den Zwischenwahlen.

"Der S&P 500 ist im Jahr nach jeder einzelnen der 19 Zwischenwahlen seit dem Zweiten Weltkrieg gestiegen, und in keinem einzigen Fall gab es eine negative Rendite", stellte Jim Reid, Global Head of Credit Strategy bei der Deutschen Bank, letzte Woche fest.








Die diesjährigen Wahlen am 8. November, bei denen viel auf dem Spiel steht, könnten damit enden, dass die Demokraten die Kontrolle über den Senat und/oder das Repräsentantenhaus verlieren, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass nur wenige neue Gesetze in der Pattsituation verabschiedet werden. Ironischerweise werden festgefahrene Verhältnisse oft als positiv für Aktien angesehen, da sie eine gewisse politische Unsicherheit beseitigen.

Um es noch einmal zu betonen: Nichts von alledem bedeutet, dass es eine sichere Sache ist, dass die Märkte in diesem Herbst eine anhaltende Rallye starten werden. Insbesondere dieses Jahr war ein ungewöhnliches Jahr, da die Federal Reserve in ihrem Bemühen, die Inflation zu senken, ausdrücklich auf die Märkte eingedroschen hat. Und die Inflation ist nach wie vor anhaltend hoch.

Wie Marktveteran Sam Stovall oft sagt: "Die Geschichte ist ein großartiger Leitfaden, aber sie ist kein Evangelium."

https://finance.yahoo.com/news/two-stock...25696.html

What to Watch Today
Economy

• 9:15 a.m. ET: Industrial Production, month-over-month, September (0.1% expected, -0.2% during prior month)
  
• 9:15 a.m. ET: Capacity Utilization, September (80.0% expected, 80.0% during prior month)
  
• 9:15 a.m. ET: Manufacturing (SIC) Production, September (0.2% expected, 0.1% during prior month)
  
• 10:00 a.m. ET: NAHB Housing Market Index, October (43 expected, 46 during prior month)
  
• 4:00 p.m. ET: Net Long-Term TIC Outflows, August ($21.4 billion during prior month)
  
• 4:00 p.m. ET: Total Net TIC Outflows, August ($153.5 billion during prior month)
  
• 10/18-10/21: Monthly Budget Statement, September (-$128.0 billion expected, -$64.9 billion during prior month)
  

Earnings

• Albertsons (ACI), Commerce Bancshares (CBSH), First Horizon (FHN), Goldman Sachs (GS), Hasbro (HAS), Interactive Brokers (IBKR), Intuitive Surgical (ISRG), J.B. Hunt Transport (JBHT), Johnson & Johnson (JNJ), Lockheed Martin (LMT), Signature Bank (SBNY), State Street (STT), United Airlines (UAL), Truist Financial (TFC)
  
  

https://finance.yahoo.com/news/two-stock...25696.html

Gary Cohn zur Inflationsbekämpfung:
"Wir werden Arbeitsplätze vernichten müssen

Seana Smith-Anchor
Tue, October 18, 2022 at 12:04 PM

Gary Cohn, stellvertretender IBM-Vorsitzender und ehemaliger Chef-Wirtschaftsberater von Präsident Donald Trump, warnte, dass erhebliche Arbeitsplatzverluste notwendig sind, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.

"Wir müssen Arbeitsplätze vernichten, wenn wir die Inflation wirklich eindämmen wollen", sagte Cohn in einem Interview während des All Markets Summit von Yahoo Finance am Montag (Video oben).

Seine Kommentare folgen auf die unerwartet hohen Inflationszahlen für September, die einen Anstieg der Verbraucherpreise um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und um 8,2 % gegenüber dem Vorjahr zeigten.

Die Wall Street hat sich in den letzten Monaten auf erhebliche Arbeitsplatzverluste eingestellt. Auf der Pressekonferenz des Offenmarktausschusses der US-Notenbank im September warnte der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, dass der Arbeitsmarkt leiden muss, damit die Verbraucherpreise fallen.

Trotz seiner Warnungen gibt es bisher kaum Anzeichen für eine Abschwächung. Die Arbeitslosenquote ging im September von 3,7 % im Vormonat auf 3,5 % zurück, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass Menschen aus dem Erwerbsleben ausgeschieden sind. Außerdem gibt es immer noch mehr offene Stellen als verfügbare Arbeitskräfte, um diese Stellen zu besetzen.

"Wir haben jetzt eine kleinere Erwerbsbevölkerung in den Vereinigten Staaten, so dass die Unternehmen den Arbeitnehmern mehr zahlen müssen, um sie in die Erwerbsbevölkerung zu locken, was zu einer Inflation führt", fügte Cohn hinzu. "Die Löhne steigen, und wir befinden uns in einem Inflationszyklus."

Jüngste Prognosen der Fed zeigen, dass die Arbeitslosenquote im Jahr 2023 auf 4,4 % und möglicherweise sogar auf 5 % steigen wird. Sollte dies tatsächlich der Fall sein, würde eine größere Flaute auf dem Arbeitsmarkt wahrscheinlich zu einem Rückgang der Löhne führen, da die Arbeitnehmer ihre Verhandlungsmacht verlieren und daher ihren Geldbeutel enger schnallen müssen.

"Die Auswirkungen der Zinssätze haben sich noch nicht auf den Konjunkturzyklus ausgewirkt", so Cohn weiter. "Die Fed wird die Zinsen weiter anheben, um zu versuchen, diesen Zyklus zu durchbrechen. Sie werden nicht wissen, dass sie ihn durchbrochen haben, bis er längst durchbrochen ist."

https://finance.yahoo.com/news/gary-cohn...17449.html

BofA Survey ‘Screams’ Capitulation With Rally Set for 2023
Farah Elbahrawy
Tue, October 18, 2022 at 4:07 PM

(Bloomberg) -- Die Stimmung der von der Bank of America Corp. befragten Fondsmanager in Bezug auf Aktien und globales Wachstum zeigt eine vollständige Kapitulation, die den Weg für eine Aktienrallye im Jahr 2023 ebnet.

Die monatliche Umfrage der Bank unter globalen Fondsmanagern schreit nach Kapitulation auf Makroebene, Kapitulation der Investoren und Beginn der Kapitulation der Politik", schrieben die Strategen um Michael Hartnett in einer Notiz am Dienstag. Sie gehen davon aus, dass die Aktienmärkte in der ersten Hälfte des Jahres 2023 ihren Tiefpunkt erreichen werden, nachdem die US-Notenbank endlich davon abrückt, die Zinssätze zu erhöhen.

"Die Marktliquidität hat sich deutlich verschlechtert", so die Strategen, die darauf hinweisen, dass die Anleger 6,3 % ihrer Portfolios in bar halten, den höchsten Wert seit April 2001, und dass 49 % der Teilnehmer Aktien untergewichten.

Fast eine Rekordzahl der Befragten sagte, dass sie eine schwächere Wirtschaft in den nächsten 12 Monaten erwarten, während 79% der Befragten einen Rückgang der Inflation im gleichen Zeitraum prognostizieren, so die Umfrage unter 326 Fondsmanagern mit einem verwalteten Vermögen von 971 Milliarden Dollar, die vom 7. bis 13. Oktober durchgeführt wurde.

"Während der Aktienmarkt bis letzten Monat immun gegen die düstere Stimmung war, spiegelt er nun den Pessimismus der Anleger besser wider", schrieb Hartnett.

Während die Gewinnsaison an Fahrt gewinnt, erwarten 83 % der Anleger eine Verschlechterung der weltweiten Gewinne in den nächsten 12 Monaten. 91 % der Befragten sind der Meinung, dass die weltweiten Unternehmensgewinne im nächsten Jahr wahrscheinlich nicht um 10 % oder mehr steigen werden - der höchste Wert seit der globalen Finanzkrise - ein Zeichen, das auf einen weiteren Rückgang der Gewinnschätzungen für den S&P 500 hindeutet, so die Strategen.

Die Berichtssaison beginnt in dieser Woche mit der Veröffentlichung der Ergebnisse der großen US-Banken und der Unternehmen Netflix Inc., United Airlines Holdings Inc. und Tesla Inc. in vollem Umfang.

Die globalen Aktien haben sich in den letzten Tagen erholt, da sie durch technische Niveaus, Änderungen in der britischen Regierungspolitik und die Konzentration auf die Erträge unterstützt wurden. Hartnett und sein Team bezeichneten die Rallye nach den US-Inflationsdaten der letzten Woche als "Bärenumarmung".

Weitere Highlights der Umfrage sind:

    In absoluten Zahlen sind die Anleger am stärksten für Bargeld, Gesundheitswesen, Energie und Grundnahrungsmittel, und am stärksten für Aktien, britische und Eurozonen-Aktien sowie Anleihen.

    Am stärksten vertreten sind Long-Positionen in US-Dollar, Short-Positionen in europäischen Aktien, Long-Positionen in ESG-Assets, Long-Positionen in Öl, Short-Positionen in Schuldtiteln und Aktien aus Schwellenländern/China sowie Short-Positionen in britischen Schuldtiteln und Aktien

    Ein rekordverdächtiger Anteil von 68 % hält den Dollar für überbewertet

    Die Anleger halten die europäischen Staatsanleihenmärkte für die wahrscheinlichste Quelle eines systemischen Kreditereignisses

    Die Anleger sehen steigende Chancen für einen geldpolitischen Schwenk in den nächsten 12 Monaten, wobei 28% der Teilnehmer in diesem Zeitraum niedrigere kurzfristige Zinssätze sehen

https://finance.yahoo.com/news/bofa-surv...16856.html

Stocks gain for a second day amid busy earnings lineup
Alexandra Semenova·Reporter
Tue, October 18, 2022 at 10:03 PM

U.S. equities charged forward in another session of outsized swings Tuesday, extending a comeback that kicked off a busy week of big-name third-quarter earnings reports.

The S&P 500 (^GSPC) advanced 1.2%, though after paring gains from a sharper move higher earlier in the session, while the Dow Jones Industrial Average (^DJI) added around 340 points, or 1.1%. The technology-heavy Nasdaq Composite (^IXIC) closed up 0.9%.

Zitat:Die Stimmung wurde am Dienstag durch die Ergebnisse des dritten Quartals von Goldman Sachs (GS), der führenden Investmentbank der Wall Street, beflügelt, die trotz schwieriger Jahresvergleiche die Analystenschätzungen auf breiter Front übertrafen. Die Aktien schlossen rund 2% höher.

In einem Interview mit CNBC warnte CEO David Solomon, dass die US-Wirtschaft im nächsten Jahr mit großer Wahrscheinlichkeit in eine Rezession geraten könnte.

"Das Umfeld bis 2023 ist eines, auf das man vorsichtig und vorbereitet sein muss", sagte er.

Goldman Sachs ist die letzte der sechs Megabanken des Landes, die ihre Ergebnisse vorlegt. Trotz besser als befürchtet ausgefallener Zahlen einiger Finanzinstitute, die den Aktienkursen am Montag Auftrieb verliehen, meldete der Bankensektor für das dritte Quartal einen Gewinnrückgang von 13 % im Vergleich zum Vorjahr, der laut FactSet Research in erster Linie auf erhöhte Rückstellungen für Kreditverluste zurückzuführen ist, um sich auf eine mögliche Rezession vorzubereiten. Die großen Banken an der Wall Street sind ein Gradmesser für die US-Wirtschaft und geben in der Regel den Ton für die Gewinnsaison an.

Zitat:Anderswo an der Unternehmensfront stiegen die Aktien von Carnival (CCL) um fast 11 %, nachdem Carnival Holdings, eine Tochtergesellschaft des Kreuzfahrtunternehmens, angekündigt hatte, dass sie vorrangige Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2028 im Wert von 1,25 Mrd. USD anbieten und die Erlöse zur Deckung von Schulden und anderen Ausgaben verwenden wird.

Die Aktien von Colgate-Palmolive Company (CL) stiegen leicht an und schlossen mit einem Plus von 1 %, nachdem CNBC berichtet hatte, dass Third Point von Daniel Loeb eine beträchtliche Beteiligung an dem Unternehmen erworben hat und einen Wert in einer potenziellen Ausgliederung des Hill's Pet Nutrition-Geschäfts und anderer Marken sieht.

Die Aktien von Salesforce (CRM) stiegen ebenfalls um mehr als 4 %, nachdem der aktivistische Investor Jeffrey Smith berichtet hatte, dass seine Investmentfirma Starboard Value mit dem Management des Unternehmens über mögliche Wege zur Erhöhung der Unternehmensbewertung gesprochen hat.

Zitat:Angesichts der rekordverdächtigen Zuflüsse in Aktien in der vergangenen Woche wetten die Anleger verstärkt darauf, dass die Talsohle des Marktes erreicht ist. Viele Wall-Street-Strategen halten diesen Optimismus jedoch für verfrüht, vor allem angesichts der zu erwartenden trüben Ertragslage.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...38815.html

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Marktbericht
Nach robusten Quartalszahlen
Dow hält sich weiter im Plus
Stand: 18.10.2022 22:35 Uhr

Zahlen der US-Investmentbank Goldman Sachs, die besser waren als von Analysten erwartet, haben heute Anleger an der Wall Street erleichtert. Sowohl der Dow Jones als auch der DAX schließen im Plus.

Die US-Börsen schlossen den Handelstag mit einem positiven Vorzeichen ab. Gut aufgenommene Quartalszahlen von Goldman Sachs haben die Rezessionsängste der US-Anleger heute zumindest ein Stück weit reduziert.

Nachdem die wichtigen US-Indizes zunächst stark in den Handelstag gestartet waren, gaben sie zwischenzeitlich einen großen Teil der Gewinne wieder ab. Bis zum Handelsschluss blieben Anleger aber optimistisch. Der US-Standardwerteindex Dow Jones gewann letztlich 1,12 Prozent auf 30.524 Punkte, der breiter gefasste S&P 500 legte um 1,14 Prozent auf 3720 Zähler zu. Der technologielastige Nasdaq 100 behauptete immerhin einen Kursanstieg um 0,77 Prozent auf 11.148 Punkte.

Zitat: Der Optimismus wurde durch starke US-Unternehmenszahlen angetrieben. Die zuletzt bei Anlegern überwiegend gut angekommenen Zahlen von US-Banken haben sich heute mit dem Quartalsbericht von Goldman Sachs fortgesetzt. Eine Bilanz-Saison, die besser ausfällt als befürchtet, könnte ein Katalysator sein, den andauernden Abwärtstrend zu stoppen, sagte dazu Art Hogan, Chefmarktstratege beim Vermögensverwalter B. Riley Wealth.

Andere Experten sind jedoch skeptisch, wie lange der Auftrieb anhalten wird. "Die Fed erhöht immer noch die Zinssätze, wir befinden uns immer noch im Straffungszyklus. Wenn ich raten müsste, handelt es sich eher um eine kurzfristige Bärenmarkt-Rally, und wir werden in den kommenden Wochen mehr Volatilität erleben", sagte David Sadkin vom Vermögensverwalter Bel Air. "Erinnert sei aber in diesem Zusammenhang auch an die alte Börsenweisheit, dass jeder Bullenmarkt aus einer Bärenmarkt-Rally entsteht und jede Rally am Anfang von Zweifeln begleitet wird", so Konstantin Oldenburger vom Broker CMC Markets.

Zitat:Amerikanische Industrie produziert mehr

Die Industrie in den Vereinigten Staaten hat ihre Produktion im September spürbar ausgeweitet. Gegenüber dem Vormonat stieg die Gesamtherstellung um 0,4 Prozent, wie die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) heute in Washington mitteilte. Analysten hatten lediglich ein Plus von 0,1 Prozent erwartet. Die Warenherstellung im verarbeitenden Gewerbe stieg ebenso wie der Ausstoß im Bergbau an. Die Versorger schränkten ihre Aktivität hingegen etwas ein. Im dritten Quartal stieg die Gesamtproduktion laut Fed um auf das Jahr hochgerechnete 2,9 Prozent.

Zitat:Erholungsrally beim DAX hält an

Zwischenzeitlich hatte der DAX mit einem Plus von zwei Prozent die 12.900-Marke übersprungen. Einen Teil der Gewinne musste der deutsche Leitindex bis zum Börsenschluss aber wieder abgeben. Am Ende des zweiten Handelstages in dieser Woche steht dennoch ein Zuwachs von immerhin 0,92 Prozent auf 12.766 Punkte. Es ist ein kurzes Aufatmen am Markt in einem turbulenten Börsenjahr - seit Anfang 2022 hat der DAX rund 20 Prozent eingebüßt.

Gestützt wurde die DAX-Erholungsrally heute wie auch gestern schon aus dem Ausland. Überwiegend positive Quartalszahlen aus den USA sorgten für Rückenwind. "Der Ausbruch über das bisherige Oktoberhoch bei 12.675 Punkten ist geglückt", hieß es von Konstantin Oldenburger, Marktanalyst bei CMC Markets. Zugleich warnte er, dass diese Rally "immer noch am Anfang und damit auf wackeligen Beinen steht", da die Quartalszahlen bedeutender Tech-Konzerne aus den USA noch anstünden.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...s-289.html

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Könnte wieder mal interessant werden was sich daraus entwickelt - ob diesmal mehr drin ist?

Wohl eher nicht  

Rein technische Reaktion. Aussichten haben sich nicht verbessert - sogar eher verschlechtert.

Spätestens zu den nächsten Sitzungen der FED am 02.11. und am 14.12. wird sich zeigen
wie nachhaltig der aktuelle Move ist.

Wenn die obere Begrenzung des Abwärtstrendkanals durchbrochen wird wäre das eine Befreiung.
Bis dahin ist es nur eine weitere Bärenmarktrally, der ich aufgrund der aktuellen Nachrichtenlage
nicht zutraue das zu schaffen.

Die obere Begrenzung des Abwärtstrendkanals läuft dabei schön immer tiefer - wenn die dann
mal unter 4000 liegt und dann eine Bärenmarktrally startet.... mit ordentlich Dampf im Kessel
könnte dieser Widerstand dann wirklich nachhaltig durchbrochen werden....

Bis dahin - traden was der Markt hergibt 

What to Watch Today
Economy

• 7:00 a.m. ET: MBA Mortgage Applications, week ended Oct. 14 (-2.0% during prior week)
  
• 8:30 a.m. ET: Housing Starts, September (1.462 million expected, 1.575 during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Building Permits, September (1.530 million expected, 1.517 million during prior month, revised to 1.542 million)
  
• 8:30 a.m. ET: Housing Starts, month-over-month, September (-7.1% expected, -12.2% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Building Permits, month-over-month, September (-0.8% expected, -10.0% during prior month, revised to -8.5%)
  
• 2:00 a.m. ET: U.S. Federal Reserve Releases Beige Book
  

Earnings

• Tesla (TSLA), Abbott Labs (ABT), Baker Hughes (BKR), Comerica (CMA), Equifax (EFX), IBM (IBM), Las Vegas Sands (LVS), Procter & Gamble (PG), Steel Dynamics (STLD), Travelers (TRV), Winnebago (WGO)
  

https://finance.yahoo.com/news/major-ce-...42601.html

Stock futures slip as investors assess Q3 earnings
Alexandra Semenova·Reporter
Wed, October 19, 2022 at 1:28 PM

U.S. stock futures moved lower in the early trade Wednesday as a two-day rally spurred by the better-than-feared start to earnings season lost steam.

Futures tied to the S&P 500 (^GSPC) fell 0.3%, while futures on the Dow Jones Industrial Average (^DJI) ticked down 60 points, or 0.2%. Contracts on the technology-heavy Nasdaq Composite (^IXIC) were off by 0.3%.

Die US-Aktienfutures gaben im frühen Handel am Mittwoch nach, nachdem die zweitägige Rallye, die durch den unerwartet guten Start in die Gewinnsaison ausgelöst wurde, an Schwung verloren hatte.

Die an den S&P 500 (^GSPC) gebundenen Futures fielen um 0,3%, während die Futures auf den Dow Jones Industrial Average (^DJI) um 60 Punkte oder 0,2% nachgaben. Kontrakte auf den technologielastigen Nasdaq Composite (^IXIC) gaben um 0,3 % nach.

Netflix (NFLX) stand im Rampenlicht, nachdem das Unternehmen am Dienstagnachmittag einen deutlichen Gewinnanstieg verzeichnete, der 2,41 Millionen neue Abonnenten umfasste - eine wichtige Kennzahl, die von Analysten beobachtet wird - und damit die Schätzung der Wall Street von 1 Million neuen Abonnenten mehr als verdoppelte. In der Gewinnmitteilung erklärten die Führungskräfte, dass das Unternehmen nach einer schwierigen ersten Jahreshälfte "auf dem Weg ist, das Wachstum wieder zu beschleunigen". Die Aktien stiegen im vorbörslichen Handel um 14 %.

Die Aktien von United Airlines Holdings (UAL) stiegen am Mittwochmorgen um mehr als 5 %, nachdem die Fluggesellschaft aufgrund der starken Reisenachfrage und einer Gewinnprognose für das laufende Quartal, die über den Schätzungen der Wall Street lag, unerwartet gute Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt hatte.

Starke Berichte von Netflix und United Airlines ergänzen eine Reihe von positiven Unternehmensergebnissen, die zu Beginn der Woche von Unternehmen wie Goldman Sachs (GS) und Johnson & Johnson (JNJ) veröffentlicht wurden.

Obwohl die Zahlen bisher besser als erwartet ausgefallen sind, lagen laut FactSet Research nur 69 % der Unternehmen, die ihre Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt haben, beim tatsächlichen Gewinn je Aktie über den Schätzungen - und damit unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 77 %. Und von den Unternehmen, die die Schätzungen übertroffen haben, lagen die Gewinne um 0,1 % über den Schätzungen und damit weit unter dem 5-Jahres-Durchschnitt von 8,7 %.

Zitat:Viele Wall Street-Strategen haben betont, dass die Bewertungen die niedrigeren Gewinne, die mit der Verlangsamung des Wirtschaftswachstums einhergehen, noch nicht vollständig widerspiegeln und verweisen auf die nach wie vor viel zu hohen Gewinnprognosen.

"Wenn, wie wir erwarten, die Gewinne im dritten Quartal enttäuschen und die Gewinnprognosen nach unten korrigiert werden, könnte es bei den Aktien zu einer weiteren Abwärtsbewegung kommen", so Gargi Chaudhuri, Leiter der iShares-Anlagestrategie bei BlackRock, in einer Mitteilung. "Lassen Sie sich nicht täuschen und jagen Sie nicht diesen Bärenmarktrallys hinterher."

"Der Markt wird natürlich irgendwann die Talsohle erreichen, aber solange die Fed nicht umschwenkt oder die Gewinne nicht ordentlich nach unten korrigiert werden, ist dieser Zeitpunkt unserer Meinung nach noch nicht gekommen", so Chaudhuri.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...56309.html

'Deja vu all over again' for semiconductors as picture worsens: Deutsche Bank
Dani Romero·Reporter
Wed, October 19, 2022 at 12:59 PM

Die Halbleiteraktien sind in diesem Jahr stark gefallen, und die Deutsche Bank warnt vor weiterer Schwäche.

Die Vorhersage der Bank für das 3. Quartal der Halbleiterindustrie mit dem Titel "Déjà vu all over again" hob "Befürchtungen einer fundamentalen Verschlechterung hervor, die zu einer sehr pessimistischen Positionierung der Anleger führt" und fügte hinzu, dass "wir erwarten, dass die Gewinnsaison im 3. Quartal weitere Anzeichen von Schwäche hervorbringen wird, da die bekannten Probleme in den Verbraucherbereichen (PCs, Handsets usw.) sich wahrscheinlich auf zumindest bevorstehende Eingeständnisse von Unsicherheiten ausweiten werden, die in Bereichen wie Datenzentren, Industrie und möglicherweise sogar Automotive (unserer Meinung nach am wenigsten/letzten betroffen) auftreten".

In Bezug auf Halbleiteraktien fügten die Analysten hinzu, dass "die Bewertungen etwas attraktiv werden, aber abgesehen von einem kurzfristigen positionierungsbedingten Engpass sehen wir nur wenige Katalysatoren, die den SOX sinnvoll nach oben treiben könnten, bis die makro- und halbsektorspezifischen Unsicherheiten nachlassen (Inflation, Krieg, Handelssanktionen zwischen den USA und China, Dauer/Magnitude/Ausmaß des Semi-Down-Zyklus usw.)".

Der Philadelphia-Halbleiterindex (^SOX), der die 30 größten in den USA gehandelten Halbleiteraktien umfasst, ist im Jahr 2022 bisher um 43 % gesunken, während der S&P 500 im gleichen Zeitraum um 22 % gefallen ist.

Langfristig, so das DB-Research-Team, "bleiben wir besorgt, dass die Kombination aus beschleunigtem Angebotswachstum und 'normalisierender' Nachfrage (sei es durch makroökonomische Unsicherheiten wie die drohende Rezession im Jahr 2023 oder sektorspezifische Dynamiken wie die Verkürzung der Vorlaufzeiten, die Umkehrung von Doppelbestellungen usw.) zu einer steigenden fundamentalen Volatilität für Halbleiterunternehmen im Verlauf von 2H22/23 führen wird."
https://finance.yahoo.com/news/semicondu...19543.html