26.09.2020, 13:13
am kommenden 30.9. wird eines der grössten IPO in den USA über die Bühne gehen (abhängig von der Bewertung des Unternehmen 
)
die Schätzungen reichen von $10 - $30 Mrd.
Der Durchschnittspreis der im privaten Markt gehandelten Aktien betrug im August laut Prospekt $7.30, im September schon $9.17.
Bei einem verwässerten Aktienkapital von 2.17 Mrd Titeln, die über ein Direct Listing and die Börse kommen, ergäbe das eine Bewertung von $ 15.8 resp. $ 20 Mrd.
In den Monaten vor Bekanntgabe der IPO-Absicht war Palantir 30-40% weniger wert......
Sicher ist: der Börsengang wird einer der grössten in den USA. Angeführt wird die Liste z.Zt. von Alibaba (vor ca 6 Jahren, nach Aufnahme an der NYSE Börsenwert von rund $22 Mrd.)
und sicher ist auch: ich lass die Finger von diesem Unternehmen. Warum ? siehe unten
Wer ist Palantir ?
CIA, NSA, Air Force: unter Palantir's Kunden befinden sich grosse Namen.
Geld verdient der US-Datenanalyst bisher aber keines. Das Unternehmen hat seit seiner Gründung nie Gewinn geschrieben.
Der IPO am 30.9. ist ein weiteres Kapitel in einer ungewöhnlichen Unternehmensgeschichte.
Mehrere Jahre war der US-Geheimdienst CIA über seinen Gründungskapitalarm In-Q-Tel der einzige Investor neben Peter Thiel - und Palantirs einziger Kunde.
Das hat sich zwischenzeitlich geändert:
Banken und Finanzdienstleister nutzen die Programme um Handelsdaten zu strukturieren, Gesundheitsunternehmen interpretieren Patienteninformationen mit Palantir, und Medien verwenden Palantir-Software für die Datenanlyse.
Die Kunden zahlen für den Zugang zur Plattform. Der Preis hängt vom geschätzten Wert ab, den es so für die jeweilige Gesellschaft generiert.
Für das IPO musste das sehr verschwiegene Unternehmen Einblick in die Geschäftszahlen gewähren:
2019 resultierte ein Verlust von knapp $600 Mio bei einem Umsatz vin ca. $750 Mio
Immerhin das ist ein Umsatzwachstum um 1/4 ggüber 2018, und im H1 2020 stieg der Erlös gar fast um die 1/2 ggüber Vorjahrperiode.
Für 2020 gesamt, peilt Palantir einen Umsatz vpn > $ 1Mrd an. Die Gewinnschwelle sei in Reichweite...
Doch für solch gefragte Anwendungen sind derartige Wachstumszahlen, auch wegen Corona, nicht unüblich.
Schau ich mir den Datenanalyst Splunk an (Ticker: SPLK), dieser wächste ähnlich schnell.
Oder Datadog (DDOG) steigerte den Umsastz seit 2017 jedes Jahr 3/4.
Und ob Palantirs Höhenflug weitergeht, bezweifle ich. Laut Analysten sind die Einsatzmöglichkeiten der Software beschränkt. Bisher beliefert das Unternehmen nur 125 Kunden, darunter viele öffentliche Stellen. Bei den kommerziellen Anwendungen hat sich das Wachstum zuletzt verlangsamt.
Gleichzeitig waren Splunk und Datadog 2019 deutlich näher an einem Profit. Für mich bieten sie das sicherere und breiter abgestützte Geschäftsmodell als Palantir.
Die operativen Bedenken bei Palantir überwiegen bei mir ganz klar.
)die Schätzungen reichen von $10 - $30 Mrd.
Der Durchschnittspreis der im privaten Markt gehandelten Aktien betrug im August laut Prospekt $7.30, im September schon $9.17.
Bei einem verwässerten Aktienkapital von 2.17 Mrd Titeln, die über ein Direct Listing and die Börse kommen, ergäbe das eine Bewertung von $ 15.8 resp. $ 20 Mrd.
In den Monaten vor Bekanntgabe der IPO-Absicht war Palantir 30-40% weniger wert......
Sicher ist: der Börsengang wird einer der grössten in den USA. Angeführt wird die Liste z.Zt. von Alibaba (vor ca 6 Jahren, nach Aufnahme an der NYSE Börsenwert von rund $22 Mrd.)
und sicher ist auch: ich lass die Finger von diesem Unternehmen. Warum ? siehe unten
Wer ist Palantir ?
CIA, NSA, Air Force: unter Palantir's Kunden befinden sich grosse Namen.
Geld verdient der US-Datenanalyst bisher aber keines. Das Unternehmen hat seit seiner Gründung nie Gewinn geschrieben.
Der IPO am 30.9. ist ein weiteres Kapitel in einer ungewöhnlichen Unternehmensgeschichte.
Mehrere Jahre war der US-Geheimdienst CIA über seinen Gründungskapitalarm In-Q-Tel der einzige Investor neben Peter Thiel - und Palantirs einziger Kunde.
Das hat sich zwischenzeitlich geändert:
Banken und Finanzdienstleister nutzen die Programme um Handelsdaten zu strukturieren, Gesundheitsunternehmen interpretieren Patienteninformationen mit Palantir, und Medien verwenden Palantir-Software für die Datenanlyse.
Die Kunden zahlen für den Zugang zur Plattform. Der Preis hängt vom geschätzten Wert ab, den es so für die jeweilige Gesellschaft generiert.
Für das IPO musste das sehr verschwiegene Unternehmen Einblick in die Geschäftszahlen gewähren:
2019 resultierte ein Verlust von knapp $600 Mio bei einem Umsatz vin ca. $750 Mio
Immerhin das ist ein Umsatzwachstum um 1/4 ggüber 2018, und im H1 2020 stieg der Erlös gar fast um die 1/2 ggüber Vorjahrperiode.
Für 2020 gesamt, peilt Palantir einen Umsatz vpn > $ 1Mrd an. Die Gewinnschwelle sei in Reichweite...
Doch für solch gefragte Anwendungen sind derartige Wachstumszahlen, auch wegen Corona, nicht unüblich.
Schau ich mir den Datenanalyst Splunk an (Ticker: SPLK), dieser wächste ähnlich schnell.
Oder Datadog (DDOG) steigerte den Umsastz seit 2017 jedes Jahr 3/4.
Und ob Palantirs Höhenflug weitergeht, bezweifle ich. Laut Analysten sind die Einsatzmöglichkeiten der Software beschränkt. Bisher beliefert das Unternehmen nur 125 Kunden, darunter viele öffentliche Stellen. Bei den kommerziellen Anwendungen hat sich das Wachstum zuletzt verlangsamt.
Gleichzeitig waren Splunk und Datadog 2019 deutlich näher an einem Profit. Für mich bieten sie das sicherere und breiter abgestützte Geschäftsmodell als Palantir.
Die operativen Bedenken bei Palantir überwiegen bei mir ganz klar.