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Warren Buffett im langen CNBC Interview.

Ab Minute 17:20 geht es speziell um KHC:


https://www.cnbc.com/video/2019/02/25/wa...haway.html


Seine Betrachtungen zu Marken - brand label versus private label, pricing power, retail in-fight oder auch warum er zwar nicht verkauft, aber auch nicht zukauft - sind schon interessant!

in der jüngsten Ausgabe des Economist sind zwei Artikel über KHC. Leider sind die hinter einer paywall verborgen, ein Link hat keinen Sinn 

wesentliche Aussage ist, dass der Eigentümer 3G Capital Schuld am Debakel hat. 

Das Management von KHC bekommt sein Budget nicht zugeteilt sondern muss es jährlich erneuern (Zero-Base-Budgeting).

Das Geschäftsmodell von 3G ist die Übernahme großer Firmen und strenge Kostensenkung, aber es läuft nicht mehr so gut ("buy a big business, reduce costs, repeat"). Es hakt auch bei weiteren Beteiligungen wie RBI (Burger King) und ABEV. Letztere verkündete eine Dividendenhalbierung. 

Wir hier im Westen kennen die meisten Produkte von KHC gar nicht. Hat schon mal jemand Oskar Meyer Würstchen gegessen oder Kool-Aid getrunken? Die Produktstärke wurde vom Management überschätzt, die Konkurrenz kommt nicht nur durch Eigenmarken von Wal-Mart sondern auch durch Billiganbieter aus Europa (Aldi, Lidl). Es werden auch gesündere Produkte angeboten. Mir persönlich sind der Heinz Ketchup und die gebackenen Bohnen (Heinz Beanz) zu süß. 

Lt. Economist lief das Geschäft von KHC von 2014 bis 2017 sehr gut, die Rentabilität (operating profit margin) stieg von 15% auf 24%. Der erste Rückschlag kam, als der Deal mit Unilever platzte. 

Im Jahr 2014 betrugen die Betriebsergebnisse (gross operating profit) beider Unternehmen zusammengerechnet 6,5 Mrd. $. Dann kaufte Heinz Kraft auf. In diesem Jahr erwartet KHC in etwa dasselbe Ergebnis.

(04.03.2019, 05:49)Ahab schrieb: [ -> ]wesentliche Aussage ist, dass der Eigentümer 3G Capital Schuld am Debakel hat.

Offenbar auch so eine Art Heuschrecke:

Hier stimmt was nicht! 3G Capital - Heißer Kandidat für Flop-Liste

Spricht nicht für WB, dass er mit denen Gemeinsame Sache macht.

(04.03.2019, 08:41)Solventix schrieb: [ -> ]Spricht nicht für WB, dass er mit denen Gemeinsame Sache macht.

Das finde ich jetzt gar nicht so verwerflich. Merkwürdig ist nur, dass er sie jüngst noch verteidigt hatte und behauptet hat, 3G hätte einen genau so konservativen langfristigen Investmenthorizont wie er selbst.

Zitat:Is Kraft Heinz A Buy After The Dividend Cut?

[...]

While food companies tend to be low growth, slow-moving stocks, they also tend to offer nice dividends and generally less volatility than other sectors. Kraft Heinz certainly fits that bill with its 5% dividend yield and very low valuation, which should offer investors a margin of safety if purchasing today. It could also perform relatively well in a recession as its products are largely purchased in the same quantities during a downturn.

Given what appears to be a prudent and achievable roadmap for 2019 and beyond, investors should see a return to EPS growth in the years to come. Combined with the 5% yield and low valuation, the stock could be quite attractive for a variety of investors today.

https://seekingalpha.com/article/4248686...vidend-cut

Hat KHC jetzt seinen Boden gefunden? 

Was meint Ihr?

Nein

(24.02.2019, 16:41)F.I.A.S.C.O. schrieb: [ -> ]Also ich bleib dabei, Level zw. $31-$36 werden wir noch über einige Zeit sehen.....

das war meine Meinung vor 3 Wochen, und so auch aktuell und über die nächsten 3 Wochen....

KHC pendelt seit Tagen um die 32 USD herum.

Hat jemand eine Idee warum?

was waren denn deine erwartungen?