Hallo Leute,
kurz eine Frage:
Wann ist der beste Zeitpunkt, um einen Future zu rollen?
Ist das der Tag an dem das Handelsvolumen (Umsatz) von beiden Futures gleich groß ist?
Oder ist das der Tag an dem das "Open Interest" von beiden Futures gleich groß ist?
Danke für eure Hilfe.
ETF die auf Futures basieren rollen täglich.
Das wird wohl den Hintergrund haben das es keine genaue Systematik dahinter gibt und dann ein Durchschnittskosteneffekt eintritt.
(12.07.2024, 09:28)mistral3 schrieb: [ -> ]Hallo Leute,
kurz eine Frage:
Wann ist der beste Zeitpunkt, um einen Future zu rollen?
Ist das der Tag an dem das Handelsvolumen (Umsatz) von beiden Futures gleich groß ist?
Oder ist das der Tag an dem das "Open Interest" von beiden Futures gleich groß ist?
Danke für eure Hilfe.
Meinst Du wann Du im Daytrading auf den nächsten Futures wechselst oder eine offene/laufende
Futures-Position die Du in den nächsten Kontrakt rollst?
Hatten wir das Thema nicht schon mal?
Als Daytrader wechsel ich normalerweise dann wenn das Volumen im neuen Kontrakt größer
ist als im alten Kontrakt. Aber - ich lasse bei mir den Endloskontrakt laufen "@ES" - der wird
vom Chartanbieter "gerollt" - sehe ich wenn der Kurs im Chart nicht mehr dem alten Kontrakt
entspricht. Dann wechsel ich....
Bei offenen Futures-Positionen die von einem Kontrakt in den nächsten gewechselt werden.
sollte das vor dem Hexensabbat passieren, an dem die Kontrakte auslaufen - immer wieder
deswegen auch "wildere Momente/Phasen" im Tagesverlauf.
Zitat:....Generell haben Sie zwei Möglichkeiten zum Ende der Laufzeit:
① Liquidation — Stellen Sie Ihre Position glatt.
Dabei wird die entgegengesetzte Position der auslaufenden Terminkontrakte eingenommen.
② „Rollen“ Sie die Position in einen nachfolgenden Kontrakt.
Dabei stellen Sie die aktuelle Position glatt, gehen aber gleichzeitig eine identische Position in einem Folgekontrakt ein.
Sie sind z.B. 3 Kontrakte Long im Mai-Soja. Sie verkaufen diese drei Kontrakte und kaufen gleichzeitig 3 Kontrakte im Juli-Soja. Dabei entstehen sogenannte Rollgewinne, wenn der Juli-Kontrakt günstiger ist als der auslaufende Mai-Kontrakt, sich also eine Backwardation eingestellt hat. In Contango-Situationen kommt es zu Rollverlusten.
Wichtig ist, dass Sie nicht zwingend in den unmittelbar nachfolgenden Kontrakt rollen müssen. Schauen Sie sich die nachfolgenden Kontrakte an und rollen Sie in den liquidesten Folgekontrakt, der den aussichtsreichsten Handel verspricht
![[Bild: gold-future-april2023.png]](https://www.kagels-trading.de/wp-content/uploads/gold-future-april2023.png)
Die Abbildung zeigt, dass der auslaufende April-Future in Gold keineswegs in den Folgekontrakt Mai gerollt werden sollte. Am aktivsten gehandelt wird der Juni-Kontrakt, wie Volume und Open Interest zeigen.
Außerdem sehen Sie hier eine Contango-Phase, so dass beim Rollen ein Rollverlust auftreten wird, wenn sie eine Long-Position halten.
https://www.kagels-trading.de/futures-tr...ufzeitende
Zitat:Wie rollt man einen Future
Tutorial: Wie wähle ich den richten Futures Kontrakt aus.
Rohstoff- und Futureshandel mit InsiderWeek
Zitat:Wissen
Zitat:Contango und Backwardation – Grundlagen für ein erfolgreiches Rohstoffinvestment
In der vorherigen Ausgabe der ideas-Wissensrubrik hatten wir uns mit den Grundzügen und der Funktionsweise von Futures (Terminkontrakten) beschäftigt. Aufbauend auf diesem Beitrag stellen wir Ihnen in der vorliegenden Ausgabe die Marktsituationen Contango und Backwardation vor, die bestimmte Konstellationen am Markt für Terminkontrakte beschreiben.
https://www.ideas-magazin.de/information...wardation/
Zitat:Rollvorgang der Future-Kontrakte
In der vorherigen ideas-Ausgabe wurden Contango und Backwardation erläutert – die Marktsituationen, die bestimmte Preiskonstellationen für Terminkontrakte darstellen. Diese Konstellationen spielen auch beim Rollvorgang, der im weiteren Text detailliert beschrieben wird, eine wichtige Rolle.
https://www.ideas-magazin.de/information...kontrakte/
Zitat:Der Mythos der Rollgewinne und -verluste
Aufbauend auf den Artikel zur Funktionsweise von Partizipations-Zertifikaten auf Rohstoffe und deren Rollvorgang, wollen wir uns un diesem Artikel mit der Frage beschäftigen, ob beim beim Rollvorgang Gewinne bzw. Verluste anfallen.
https://www.ideas-magazin.de/information...-verluste/
Zitat:Futures: Geschäfte in der Zukunft
Beschäftigt sich ein Anleger mit Derivaten oder strukturierten Produkten bezogen auf Indizes, Rohstoffe oder Währungen, wird ihm früher oder später der Begriff »Future« begegnen. Aber was sind eigentlich Futures und warum sind sie so wichtig im Zusammenhang mit der Funktionsweise und dem Handel von Derivaten?
https://www.ideas-magazin.de/information...r-zukunft/
(12.07.2024, 09:28)mistral3 schrieb: [ -> ]Hallo Leute,
kurz eine Frage:
Wann ist der beste Zeitpunkt, um einen Future zu rollen?
Wenn das Volumen im Spreadbuch am größten ist. Das ist bei den Aktienindizes (FDAX, FESX, ES, NQ etc.) in der Regel in den ersten drei Tagen der Verfallswoche des Frontmonats der Fall. Wenn du also z.B. den FDAX vom September in den Dezember-Kontrakt rollen willst, wird das Volumen von Montag, dem 16. bis Mittwoch, dem 18. September am größten sein. Am Donnerstag, den 19. September geht es schon zurück, und am letzten Handelstag des September-Kontrakts, dem 20. September, mußt du dann eventuell schon einen 1-2 Ticks höheren Spread bezahlen beim Rollen.
(12.07.2024, 10:59)Speculatius schrieb: [ -> ]Wenn das Volumen im Spreadbuch am größten ist.
Nehmen wir als Beispiel den Öl-Future:
CL
August 2024
Wann ist der beste Zeitpunkt den in den September 2024 Future zu rollen?
https://www.barchart.com/futures/quotes/...res-prices
Du meinst also, wenn das Handelsvolumen (Umsatz) von beiden Futures gleich groß ist?
Oder meinst du, dass der Tag zum rollen optimal ist, wenn das "Open Interest" von beiden Futures gleich groß ist?
2)
Bei dem CL Future ist im Moment das Volumen des August Future größer, aber das Open Interest kleiner als beim September Future.
Nahezu alle Börsen bieten für die Future-Rolls eigene Spreadbücher an. Du handelst dann also nicht jeden Kontrakt einzeln outright, sondern im Spreadbuch beide Kontrakte zeitgleich. Den CL handel ich nicht, von daher weiß ich auch nicht, wann da das Spreadbuch am vollsten ist. Erfahrungsgemäß ist das aber ein paar Tage vor dem letzten Handelstags des Frontmonats der Fall. Nicht bis zum letzten Handelstag warten, sondern schon ein paar Tage früher rollen. Am letzten Handelstag ist das Volumen dann meist schon ziemlich dünn.
Habe jetzt gerade mal ins Spreadbuch beim CL geschaut: August-September 24 steht 1,44/1,45 - ca. 300 Lots im Bid und 180 im Ask. Wenn du nicht gerade Monstertrader bist mit mehreren hundert Kontrakten Volumen, kannst du den jetzt ganz easy zum Spread von einem Tick rollen.
(12.07.2024, 12:30)Speculatius schrieb: [ -> ]Nahezu alle Börsen bieten für die Future-Rolls eigene Spreadbücher an. Du handelst dann also nicht jeden Kontrakt einzeln outright, sondern im Spreadbuch beide Kontrakte zeitgleich. Den CL handel ich nicht, von daher weiß ich auch nicht, wann da das Spreadbuch am vollsten ist. Erfahrungsgemäß ist das aber ein paar Tage vor dem letzten Handelstags des Frontmonats der Fall. Nicht bis zum letzten Handelstag warten, sondern schon ein paar Tage früher rollen. Am letzten Handelstag ist das Volumen dann meist schon ziemlich dünn.
Habe jetzt gerade mal ins Spreadbuch beim CL geschaut: August-September 24 steht 1,44/1,45 - ca. 300 Lots im Bid und 180 im Ask. Wenn du nicht gerade Monstertrader bist mit mehreren hundert Kontrakten Volumen, kannst du den jetzt ganz easy zum Spread von einem Tick rollen.
Wo finde ich denn dieses Spreadbuch für den CL Future?
Hast du einen Link?
(12.07.2024, 12:48)mistral3 schrieb: [ -> ]Wo finde ich denn dieses Spreadbuch für den CL Future?
Hmmm...wie ist das bei den Brokern - zeigen die das nicht an?
Ich selbst sitze direkt vor dem Handelsschirm an meinem Arbeitsplatz, aber da ist natürlich eine andere Infrastruktur da.
(12.07.2024, 12:50)Speculatius schrieb: [ -> ]Hmmm...wie ist das bei den Brokern - zeigen die das nicht an?
Ich selbst sitze direkt vor dem Handelsschirm an meinem Arbeitsplatz, aber da ist natürlich eine andere Infrastruktur da.
Ich bin bei Interactive Brokers.
Ich weiß nicht, ob es da das Spreadbuch gibt, was du meinst.