Lumen hat seine Quartalszahlen veröffentlicht, die ganz gut aussehen:

Lumen Technologies (NYSE:LUMN): Q2 Non-GAAP EPS of $0.48 beats by $0.07; GAAP EPS of $0.46 beats by $0.05.

Revenue of $4.92B (-5.2% Y/Y) misses by $70M.


Adjusted EBITDA of $8.4B-$8.6B vs. $8.88B in FY20, Capex $3.2B-$3.5B vs. $3.73B in FY20



Gleichzeitig kam eine Pressemeldung raus, dass Assets für 7,5 Mrd. USD an Apollo verkauft werden:

Apollo (NYSE:APO) will acquire Lumen's incumbent local exchange carrier business, which includes its consumer, small business, wholesale and mostly copper-served enterprise customers and assets, in 20 states.



Weiß jmd. von euch wieviel Umsatz/FCF der Verkauf ausmacht? Aus dem letzten Annual Report werde ich ehrlich gesagt diesbezüglich nicht schlau (https://s24.q4cdn.com/287068338/files/do...tement.pdf  Seite 154) & auf Seekingalpha wird schon über eine kommende Dividendenkürzung spekuliert.

Muss den Staub von dem Thread hier mal abwischen, stehe grade vor der Fragestellung ob Teile meiner Dividenden
nun hier angelegt werden oder bei 3M.

Beides ist laut Plan in der näheren Auswahl, haben gut gelitten ohne wirkliche elementare Veränderungen des
Unternehmens.

Lumen ist zuletzt ja nach den Quartalszahlen wieder einmal geschreddert worden, obwohl die aus meiner bescheidenen
Sicht gar nicht mal so verkehrt waren. Klar es ist wieder die Angst entstanden, das ein weiterer Dividendencut kommen
kann, aber ist das aktuell realistisch ? Wenn ich die Zahlen richtig lese, dann liegt die FCF-Prognose liegt bei 1,6 bis 1,8
Milliarden US-Dollar. Die Dividende beträgt 1,04 Milliarden US-Dollar. Das sieht ja durchaus noch "normal" aus.

Weiterhin habe ich die Hoffnung das sie vom "Recovery Act" profitieren können, denn mit dem Glasfaser sind sie ja
diesbezüglich nach wie vor super aufgestellt. Covid hat natürlich auch ein ein wenig zu dem Kursverfall beigetragen.

Die Dividende liegt bei den aktuellen Kursen bei ca. 10,3 % - selbst eine weitere Kürzung kann man da ja durchaus
verkraften.

Die nächsten 12-24 Monate wird man sicher noch abwarten müssen um zu sehen wohin die Reise tatsächlich geht,
aber ich würde aktuell meine Dividende mit ruhigem Gewissen investieren.

Wie sieht es bei Euch aus - ich bin ja nicht der stärkste beim Thema Bewertung der Zahlen, habe ich da was übersehen
oder spricht noch was anderes gegen eine Erweiterung ?

Edit: Achso - Kursenwticklung seit ich die Position eröffnet habe ist aktuell bei - 39 %, abzgl. der Dividenden bei -15 %.
Ich habe also nach wie vor Zeit und immer noch die Hoffnung, in den kommenden zwei Jahren nochmal schwarze Zahlen
mit dem Wert zu schreiben. Aber hier ist Sitzfleisch gefragt

Lumen/CTL hat mir unterdessen mehr als den netto Kaufpreis in Dividenden bezahlt. Die Marktdividenden der Vorgängerfirma hatten meinen Einstandspreis extrem tief gemacht. LUMN ist bei mir immer noch auf Kauf.

MMM wäre für mich auch ein Kauf. Also wenn beide von den Sektoren her noch gekauft werden könnten würde ich als Contrarian LUMN nehmen.

Wenn Dein Telecom Sektor allerdings schon voll ist und der Industrie Sektor nicht, dann vielleicht eher MMM.

Spielt nicht so eine grosse Rolle, eins tun und das andere (später) nicht lassen...

So, habe nochmal versucht mich durch die Zahlen und die Aussagen der letzten BPK zu forsten.

Ich werde die Position nicht mehr weiter mit Dividenden aufstocken - kurz zu den Gründen:

1) in diesem Jahr soll noch ca. 1 Mrd $ für Glasfaserinvestition ausgegeben werden - das ist langfristig gut, entspricht aber aktuell ca. 10 % der MK.

2) wenn die Dividende gehalten werden soll, davon geht das Management aus, kostet das auch ca. 1 Mrd $ per anno.

3) in 1-2 Jahren sollen die Investitionen deutlich zurück gefahren werden, bis dahin werden jährlich mind. 3 MRD $ nötig sein.

4) aktuell hat man eine Anschlussquote von 29 % der adressierbaren Haushalte im bestehenden Glasfasernetz, um mit den neuen
Investitionen erfolgreich zu sein, geht man davon aus, das man ca. 40 % haben muss. Dafür braucht man Geld für entsprechende
Werbemaßnahmen, was meines Erachtens noch nicht zu wenig Berücksichtigung in den Plänen gefunden hat.

5) die jetzt steigenden Zinsen und Prognosen belasten natürlich jetzt die kommenden Jahre nochmal enorm und die Dividende
ist jetzt schon auf Kante genäht.

6) die FCF Ausschüttungsquote liegt im aktuellen Jahr bei 100 % um die Dividende aufrecht zu erhalten. Auch kein gutes Zeichen.

Alles in allem ist mir das zu heikel, um die Position weiter aufzustocken. Wäre es nur eine halbe Position würde ich mich wohl trauen,
aber der Weg den CTL/Lumen jetzt geht ist ein verdammt harter und ist noch nicht absehbar.

Glasfaser zu haben ist super, es an den Mann zu bringen bedarf aber neben dem einfachen "haben" auch das "können" es zu verkaufen.
Damit tut sich Lumen aktuell ziemlich schwer.

Langfristig bin ich ob der Sachwerte in Form der Netze aber entspannt, sehe nach wie vor keinen Grund zu verkaufen, aber
auf Sicht von 1-2 Jahre sehe ich hier nicht viel Potential und durch den Krieg gibt es aktuell auch andere Werte, in die man
Dividenden reinvestieren kann.

was geht denn da ab?
ist das ein Dead Cat Bounce oder steckt da mehr dahinter?

(30.07.2024, 19:30)J R schrieb: was geht denn da ab?
ist das ein Dead Cat Bounce oder steckt da mehr dahinter?

Fundamental ist dieses Unternehmen ein einziges Sichtum. Die Umsätze sinken und sinken, die Gewinne erodieren.

Positiver Katalysator? Microsoft aims to boost AI workload capacity with Lumen partnership

https://www.reuters.com/technology/artif...024-07-24/

Kommst du zu einem anderen Urteil?

nein, nicht wirklich. Ist nur am Wochenende in der Watch List aufgetaucht. Vor 2 Jahren mit hohen Verlust alles verkauft nur durch ein wenig Dividenden gemildert, liegt es mir fern da irgendwelche Rache-Trades anzufangen.

(30.07.2024, 20:03)J R schrieb: Ist nur am Wochenende in der Watch List aufgetaucht.

Warum?

Das Eigenkapital ist in jüngerer Vergangenheit dramatisch zusammengeschmolzen.

Übernahmefantasie?