AT&T

Ist da was dran?

Hatte AT&T überhaupt schon jemals gekürzt?

Da ist was dran, weil das Management das verkündet hat.

Uninterrupted dividend streak 37 years. Aber von 45 cent auf 46 Cent auf 47 Cent auf 48 Cent auf 49 Cent usw.

T ist Top als Beimischung, aber eigentlich ne lausige Divaktie. Die Höhe der Dividende ist nicht alles.

AT&T & Warner Bros. sind „auf einer Rolle“mit ihrem Hybrid-Release-Modell für Kinofilme gewesen.
Das gedämpfte Debüt des Musicals ist eine Verschiebung von früher in der Woche, wo es so aussah, als ob der Film $20 Mio. überschreiten könnte, aber er wird am Ende eher bei $12 Mio. landen.
Während sich die T-Investoren fragen werden, was schief gelaufen ist, werden sich die Aktionäre in der gesamten Branche auch fragen, was uns das über das Hybrid-Modell sagen könnte, das wir vorher nicht kannten.
Aber auch wenn Heights nicht in die Höhe geschossen ist, war es vielleicht aus einer Vielzahl von Faktoren, von denen viele nichts mit der Vertriebsstrategie zu tun haben, nie wirklich in den Karten.
Selbst wenn das Hybridmodell ein Fehler gewesen wäre, hat sich der Ansatz insgesamt als erfolgreich erwiesen, was deutlich zeigt, dass das traditionelle Modell immer noch lebensfähig ist und neben dem Streaming funktionieren kann. (…..)

https://seekingalpha.com/article/4434670...-dividends

Moin zusammen,

AT&T wird ja Mitte 22 spätestens die Dividende kürzen -
Experten gehen aktuell von ca. 40 % aus -> wären danach dann immer noch deutlich über 5%,
das wäre für mich absolut ok.

Wie geht ihr damit um ? Insgesamt sind die bei mir inkl. aller kassierten Dividenden bisher bei - 8 %.

Das was an Dividenden noch käme bis dahin würde das auch nicht mehr wirklich verbessern bei gleichbleibendem
Kurs. Das ist aber natürlich die Frage, wie wird sich der Kurs entwickeln und vor allem, was wäre dann in Zukunft
zu erwarten ? Wenn die sich auf ihr Brot und Butter Geschäft konzentrieren sind die ja nicht schlecht aufgestellt.

Mein Plan sieht aber vor das ich bei solchen Dividendenkürzungen zumindest mal die Möglichkeit habe, mich von diesem
Wert zu trennen.

Die aktuellen -8% tun mir nicht wirklich weh, will aber auch vermeiden schon heute bzw. jetzt zum Jahresende zu verkaufen,
da ja die "Kürzung" an sich schon eingepreist ist, da ja bereits bekannt.

Mich würde also tatsächlich von Euch interessieren wie Ihr mit dem Wert plan umzugehen ?

Hmmm, ich bin tatsächlich dank der Dividenden noch etwas im Plus, ohne Dividenden wäre es auch ein Minus.

Aber dann...

Als Ford die Dividenden einstellte kurz nachdem ich dreimal gekauft hatte habe ich mich zunächst geärgert. Unterdessen habe ich mit den Teilverkäufen einen Einstandspreis von $1.23 bei Ford, das ist natürlich Blödrechnung von yahoo, aber es resultiert ein riesiger Gewinn.

Telecom hat im letzten Jahrzehnt tatsächlich schlecht performt. Schuld daran sind die Hollywood Allüren. Wenn sich die Firmen auf ihr Kerngebiet beschränken (hoffentlich bald) so werden sie an Themen wie 5G, IoT etc. kräftig verdienen. In ein paar Jahren werden wir 150 Zetabytes Daten pro Jahr generieren und die müssen bewegt werden. Das sind 150 Billionen Terabytes. Wir haben erst die Spitze des Eisbergs gesehen. Die Frage ist wohl ob es die Idioten die unser Geld in Hollywood verprasst haben schaffen werden daraus richtigen Profit zu generieren.

Ich behalte alle meine Telecoms vorläufig da ich noch nicht weiss welche Firmen das Rennen machen werden. Aber eines ist klar: 5G braucht mehr Glasfaser und das sind die Goldminen der Zukunft.

...

Mich würde also tatsächlich von Euch interessieren wie Ihr mit dem Wert plan umzugehen ?

Wenn es Dir was nützt   :
Habe die Hälfte meiner T Mitte September verkauft. Der Rest bleibt erstmal im Depot, wobei ich nicht den Plan habe, die neuen Aktien zu bekommen bzw. zu halten.



SG

Mich würde also tatsächlich von Euch interessieren wie Ihr mit dem Wert plan umzugehen ?

Ich plane zu halten, ggf wenn der Kurs in den nächsten 3 Monaten < 20 fällt nachzukaufen.
Leider gibt es noch keine genauen Infos, wie der Warner SpinOff abgehandelt wird:
a) SpinOff - ich würde die Warner-Discovery halten
b) Aktientausch - ich würde die hälfte meiner AT&T in Warner-Discovery tauschen.

Den Dividendencut sehe ich positiv, sofern die freien Mittel zumindest teilweise in Aktienrückkäufe fließen.

ich halte keine AT&T - und bin bis jetzt recht froh darüber gewesen, denn der Titel hat inkl. Dividende über die letzten Jahre nur gekostet   (in USD 3 Jahre: -6.1% über 5 Jahre: -23%) , sein Sektor aber, der S&P 500 Communication Services, lieferte +90% resp. +78% über 3 & 5 Jahre... 

Für die miese Performance von AT&T können sich die Aktionäre beim Management bedanken...die bisherigen Akquisitionen ruinierte viel shareholder-value...(z.B. 2018 kaufte AT&T für $85 Mrd. Time Warner inkl. deren Schulden   )

Nun hat sich AT&T darauf besonnen nur noch das zu tun, was sie am besten können: 
Fokus auf Wireless & Glasfasernetz, deshalb auch die Veräusserungen von Unternehmen im Media Sektor - hier ist auch der spun  off von DirectTV (verkauf von 70% > Schuldenabbau) zu sehen und eben ihr WarnerMedia Unterhaltung mit Discovery zu verschmelzen

Die Aktie AT&T ist nun auf einem Level angelangt, dass wir letztmals im Frühjahr 2009 gesehen haben...

Und der Titel handelt auf moderaten 1.1x debt/equity, ihre Nettoschulden sind ca. 3x ihr Ebitda - beide Kennzahlen waren schon deutlich schlechter.

Wahrscheinlich verkauften viele Investoren die Titel seit der Spin-off Ankündigung am 17.5.21, weil sie halt in Zukunft keine so üppigen Dividenden mehr erhalten wie bisher - und sie Aktien erhalten statt Income

Mich interessieren Dividenden nur am Rande - nice to have - weil der Total Return (d.h. Kursgewinn & Divid.) ist ja von Bedeutung - und hier im Falle AT&T, siehe oben, alles andere als berauschend...

Kurzum:
dank den Dividendenjäger, die jetzt alle enttäuscht ihre Aktien fast zu jedem Preis raushauen, werde ich als bargain hunter  mir die Titel ins Depot holen - mit fwd 12 Mt P/E von 7.4x - und mit Upside-Potenzial von rund +35% - mit oder ohne Dividende
nächste Veröffentlichung ihrer Zahlen: am 26.1.2022

AT&T Inc. (T) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

Wenn es Dir was nützt   :
Habe die Hälfte meiner T Mitte September verkauft. Der Rest bleibt erstmal im Depot, wobei ich nicht den Plan habe, die neuen Aktien zu bekommen bzw. zu halten.



SG

habe ebenso 50% im September verkauft - mit Divis ca. +/- Null
KK 33,79
VK 27,52

bei 23.- eher im Minus

jetzt erst einmal beobachten.......

Mein Plan sieht aber vor das ich bei solchen Dividendenkürzungen zumindest mal die Möglichkeit habe, mich von diesem
Wert zu trennen.

Warum? Die Dividende wird doch nicht wegen wirtschaftlichen Schwierigkeiten gekürzt, sondern weil ein Teil des Unternehmens ausgelagert wird. Hab letztens eine BS-Artikel bei SA gelesen, in dem einer gefaselt hat, die Dividende muss gekürzt werden, weil der Kurs nach unten geht. Als wäre die Dividende nicht von den Erträgen, sondern vom Kurs abhängig.

• In early May, AT&T’s management had mentioned that they would like to give dividends in the range of 40% to 43% of FCF to investors after spinoff.
  
• This would be equal to $1.12 per share according to current FCF and outstanding shares.
  
• However, since that announcement AT&T has lost a quarter of its stock value which would make it hard for the management to keep its word.
  

https://seekingalpha.com/article/4472491...s-buybacks

AT&T ist eine Cash-Maschine. Der Kurs ist aber seit langen permanent unter Druck, weil der Markt Wachstum, Wachstum, Wachstum haben will. Der Markt steht auf Meme-Stocks wie Tesla der GME, wo irrwitzige Bewertung den schwachen Einkommen gegenüber stehen.

Kurz vor der Bekanntmachung der Auslagerung stand der Kurs bei 34 USD. Was hat sich denn seitdem geändert, dass der Kurs unter Druck gerät? Das Payout-Ratio liegt bei 65%.

Warum AT&T im Vergleich zum S&P500 so schlecht dasteht? Weil dieser mit einem PE von knapp 30 ggü. knapp 7 von AT&T überbewertet ist. Diese Überbewertung wird fälschlicherweise als Stärke interpretiert. Wer nicht gerade in der DotCOM-Blase gekauft hat, konnte ab 2003 (Kurs um die 26 USD) bis heute für 10.000 USD angelegtes Geld 12.200 USD Dividenden kassieren, ggü. 5400 im SPX (eine durchschnittliche Rendite von 4,2% p.a.. Was die Gesamtperformance killte, war der schlechtere Kurs im Vergleich zum überbewerteten S&P500. Seit dem letzten Hoch vor dem Corona-Einbruch Feb 2020 hat der S&P 40 % zugelegt, seit dem Corona-Tief im März über 100%. Wer glaubt denn, dass die Party so weiter geht?

Ich vergleiche hier gerne mit Baby-Bonds, über welche ich schon mal einen Beitrag verfasst habe. Das sind eher ungeliebte Kinder an der Börse, welche hervorragende Dividenden zahlen aber kein Wachstum aufweisen. Hier muss jeder selber entscheiden, ob er auf Cashflow setzt oder sich lieber freut, dass der Kurs am nächsten Tag höher ist als am Tag zuvor. Ich für mein Teil weiß, dass ich mir eher für Cash was leisten kann, nicht von Kurszuwächsen. Und dazu muss ich nicht einen Titel verkaufen.

T hat diworsifyed, das ist das Problem.

Natürliches Wachstum von Big Data wurde von Hollywood aufgefressen. Das wird jetzt teilweise korrigiert und ist sicher ein gutes Zeichen.

Statistisch gesehen haben Firme die die Dividende kürzen im folgenden Jahr eine überdurchschnittlich gute Performance, mal sehen ob das hier auch so kommt.

Nochmals zum wirklich interessanten Wachstum: bis in ein paar Jahren werden pro Jahr 150 Zetabytes Daten anfallen. Aber das ist nicht das einzige, für die Telecoms multipliziert sich das noch mit dem Cloud Effekt; die Daten werden nämlich kaum noch lokal gespeichert, müssen dauernd transportiert werden. 5G fördert diese Entwicklung, ist aber nicht für grössere Strecken geeignet; dort braucht es Glasfaser.

Wie gesagt, wir haben davon erst die Spitze des Eisbergs gesehen. Ich hätte auch nichts dagegen wenn das Management von T mal ausgetauscht würde, ist eben keine Firma die von Idioten geführt werden kann. Aber sie besitzen die Goldminen und die heissen Glasfaser.

Vergleichen wir mal die Geschichte mit einem anderen Szenarium, das was viele IT Firmen gemacht haben: Infrastruktur für Cloud Dienste. Firmen wie Dell, IBM, Microsoft, Amazon und so weiter haben sich auf die Speicher und Cloud Infrastruktur gestürzt und verdienen damit viel Geld. Aber diese Dienste funktionieren nicht ohne Glasfaser. Damit halten die Telecoms noch den ultimativen Trumpf in der Hand.  Aber die aktuellen Manager haben bewiesen dass sie nicht in der Lage sind daraus Profit zu generieren.

Wenn ich Chef einer Telecom wäre so würde ich einen Merger oder eine Uebernahme von Cloud Diensten anstreben. Da wäre wirklich was zu holen, da der Datentransport ja intern und damit günstiger abgewickelt werden kann. Bin mal gespannt wann so was passiert.