Die Prozentsätze zeigen, wie viel Prozent des Portfolios einer bestimmten Anlageklasse zugeordnet werden, und die verschiedenen Farben sind die verschiedenen Universitäten.
Was wäre, wenn einige der klügsten Menschen der Welt zig Milliarden investieren müssten? Was würden sie damit machen? Nun, es stellt sich heraus, dass die wichtigsten Universitäten tatsächlich über Milliardenbeträge verfügen und einige äußerst kluge Leute, die dieses Geld für sie verwalten. Zum Glück veröffentlichen sie jedes Jahr ausführliche Berichte darüber, wie sie es investieren.
1/3 der Aktien international - Vanguard FTSE All-Wld ex-US ETF (VEU)
20% Sachwerte: Unter Anderem kommt Folgendes in Frage - Immobilien, Rohstoffe - iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), Wald etc.
Fixed Income - Vanguard Total Bond Market ETF (BND) mit 8.000 verschiedenen Anleihen
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Trading is both the easiest and the most demanding thing you'll ever do in your life. It can ruin your life, your family and everything you touch if you don't respect it, or it can change your life, your family and give you a feeling that is hard to find elsewhere if you succeed.
...the profits have sometimes exceeded the forecasts by a multiple - but somehow more was expected...
Ich glaube für einen Privatanleger ist es unmöglich diese Strategien nachzubilden.
Bei Aktien und Renten mag das vielleicht noch über ETF's gehen, aber alternative Investments oder Rohstoffe kann man vergessen.
Yale besitzt eigene Wälder, zig Immobilien in unterschiedlichen Bereichen (direkt oder indirekt), Private Equity Beteiligungen an privaten Unternehmen, Credit/Mezzanine/EK Investments in private Unternehmen, wo man gar nicht rankommt.
Zusätzlich können sich die Unis an ihren hellen Köpfchen beteiligen (Start-Up und Venture), oft gibt es Firmenausgründungen vom Campus heraus. Da die besten Talente an diesen Instituten hocken, kommt da ordentlich was bei rum. Man denkt nur an BOSE -> gehört mehrheitlich dem MIT
Ein Fonds oder ETF kann diese Anlagen niemals korrekt abdecken und wird ein verkappter Aktien/Rentenmix bleiben.
Zitat:Ein Fonds oder ETF kann diese Anlagen niemals korrekt abdecken und wird ein verkappter Aktien/Rentenmix bleiben.
... der unter Umständen mehr verdient.
Diese Investitionen haben auch Nachteile. Man kann z.B. nicht einfach Umschichten wenn man müsste. Die Beträge sind zu gross für viele Investments.
Und für Rohstoffe gibt es durchaus ETF und vor allem Futures.
Die Unis schaffen ihre beeindruckende Rendite im Vergleich zum Jahresverlust vor allem durch taktische Allokation und Rebalancing. Und diese Umschichtung ist in bestimmten Bereichen in die sie investieren schwierig bis unmöglich, aber trotzdem für sie sinnvoll weil sie sonst einfach zu viel Geld umher schieben müssten.
Ich denke der maximale Jahresverlust (wenigstens der ausgewiesene) liegt so bei 150% CAGR und die Verluste werden nach spätestens drei Jahren wieder ausgeglichen. Das ist beeindruckend, vor allem wenn man das mit so viel Geld schafft. Und mit dem Hintergrund dass man ja immer wieder auch Geld für den Konsum beziehen muss.
Wie investieren die Reichen? Einblick in das Yale Modell von David Swensen (inkl. Musterportfolio)
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...the profits have sometimes exceeded the forecasts by a multiple - but somehow more was expected...
Die Allokationen der großen US Endowments habe ich selber auch einige Jahre gemonitort, in der Hoffnung das liquide investierbar irgendwie nachzubilden.
Es gibt einen jährlich erscheinenden Report in den USA, der die Investmentquoten der großen / mittleren & kleinen Endowments analysiert und veröffentlicht.
Meb Faber hat dazu auch ein Büchlein (The Ivy Portfolio) geschrieben, in dem er genau dazu einige Anregungen formuliert hat.
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