The Big Picture - The Market-Analyse

US Sentiment Investors Intelligence per Dec 3 

Bulls  54.8
Bears 17.3

Lemminge.

Digger 

Ich glaube auch an die vollständige Einigung mit China und daraufhin wird die Börse noch gut laufen, weil die Alternativen fehlen. Du siehst es z.B. an der 10-jährigen Bundesanleihe mit einer Rendite von -0,289%.

Bei den letzten Rallyenden im Jahr 2000 hat wir die Alternative 10-jährige Bundesanleihe mit 5,5%, im Jahr 2007 waren es immerhin noch 4,4%.

Die Bewertung von Einzeltiteln ist speziell in den USA hoch, speziell wenn es Wachstumstitel sind, das gilt aber auch für Deutschland z.B. Varta, Eckert & Ziegler etc. Im Vergleich zu US-Titeln sind sie aber immer noch günstiger.

Hongkong ist eine tickende Zeitbombe und Argentinien. Wer von einer "guten" Lösung ausgeht, kann hier ein Investment ins Auge fassen. ARG habe ich mit angeschaut, aber verworfen. Türkei wäre auch noch eine Option.

Die Industrieländer verlieren schon seit Jahren ihr Anteil am BIP. Die Schwellenländer holen immer mehr auf. Das ist auch der Grund dafür, dass ich Sie in meinem ETF Portfolio hoch gewichte (ca. 40%). Die Bewertung ist seit dem Run bis 2007 und dem dann erfolgten starken Abfall und der dann erfolgten Erholung, auf einem niedrigeren Niveau, als die Entwickelten Länder.

CAPE Entwickelte Märkte 25,3
CAPE Schwellenländer 15,1

CAPE Osteuropa 9,6
CAPE Russland 7,6
CAPE USA 30,5

Antizyklisch ist Value und Energie besonders interessant.

Insgesamt ist die Weltbewertung noch auf Neutral, im Gegensatz zu 2000 und 2007, als alle Aktienmärkte teuer waren.

Ich glaube auch an die vollständige Einigung mit China und daraufhin wird die Börse noch gut laufen, weil die Alternativen fehlen. Du siehst es z.B. an der 10-jährigen Bundesanleihe mit einer Rendite von -0,289%.

Ich glaube noch nicht an die Einigung, vor allem nicht an eine vollständige. Als Trump die Einigung über Phase 1 verkündete war in dieser Einigung von Seiten der Amerikaner meines Wissens z.B. noch keinerlei Absenkung von Strafzöllen enthalten, nur angedrohte weitere Erhöhungen sollten wegfallen. Das aber passt den Chinesen wohl nicht und deshalb ist selbst diese Phase 1 mit so tollen Sachen wie chinesischen Importen amerikanischer Argrargüter und Verbesserung der Copyright-Bestimmungen (was bekommen eigentlich die Chinesen außer dem Verzicht auf weitere Zollerhöhungen?) noch nicht in trockenen Tüchern.

Die Industrieländer verlieren schon seit Jahren ihr Anteil am BIP. Die Schwellenländer holen immer mehr auf. Das ist auch der Grund dafür, dass ich Sie in meinem ETF Portfolio hoch gewichte (ca. 40%). Die Bewertung ist seit dem Run bis 2007 und dem dann erfolgten starken Abfall und der dann erfolgten Erholung, auf einem niedrigeren Niveau, als die Entwickelten Länder.

Ich habe auch schon mal drüber nachgedacht 10% Emerging Markets als ETF zusätzlich zu meinem US-Aktien Portfolio beizumischen.
Nur letzten Jahre liefen die Schwellenländer eher schlecht als recht...

Die Frage ist halt ob die Aufholjagd der Schwellenländer sich auch an der Börse in Kursentwicklung wiederspiegelt, heute und in Zukunft.

Ich glaube auch an die vollständige Einigung mit China und daraufhin wird die Börse noch gut laufen, weil die Alternativen fehlen. Du siehst es z.B. an der 10-jährigen Bundesanleihe mit einer Rendite von -0,289%.

Bei den letzten Rallyenden im Jahr 2000 hat wir die Alternative 10-jährige Bundesanleihe mit 5,5%, im Jahr 2007 waren es immerhin noch 4,4%.

Die Bewertung von Einzeltiteln ist speziell in den USA hoch, speziell wenn es Wachstumstitel sind, das gilt aber auch für Deutschland z.B. Varta, Eckert & Ziegler etc. Im Vergleich zu US-Titeln aber immer noch günstiger.

Hongkong ist eine tickende Zeitbombe und Argentinien. Wer von einer "guten" Lösung ausgeht, kann hier ein Investment ins Auge fassen. ARG habe ich mit angeschaut, aber verworfen. Türkei wäre auch noch eine Option.

Die Industrieländer verlieren schon seit Jahren ihr Anteil am BIP. Die Schwellenländer holen immer mehr auf. Das ist auch der Grund dafür, dass ich Sie in meinem ETF Portfolio hoch gewichte (ca. 40%). Die Bewertung ist seit dem Run bis 2007 und dem dann erfolgten starken Abfall und der dann erfolgten Erholung, auf einem niedrigeren Niveau, als die Entwickelten Länder.

CAPE Entwickelte Märkte 25,3
CAPE Schwellenländer 15,1

CAPE Osteuropa 9,6
CAPE Russland 7,6
CAPE USA 30,5

Antizyklisch ist Value und Energie besonders interessant.

Insgesamt ist die Weltbewertung noch auf Neutral, im Gegensatz zu 2000 und 2007, als alle Aktienmärkte teuer waren.

Welche Sektoren treten in diesen Märkten auf das Gaspedal?

Sind es die Wohlstandssektoren? Oder doch chancenlos gegen MCD/CL/JNJ/ADM usw.

@Boy Plunger: Hast du dein Depot nacht BIP Gewichtet? Ich finde 40% schon echt viel...

Ich habe auch schon mal drüber nachgedacht 10% Emerging Markets als ETF zusätzlich zu meinem US-Aktien Portfolio beizumischen.
Nur letzten Jahre liefen die Schwellenländer eher schlecht als recht...

 seit 2010

   
https://www.callan.com/wp-content/upload...n-2019.pdf

Ok, hab nochmal verglichen aber schneidet wirklich schlecht ab: