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Danke, endlich mal ein Thema an dem man sich abarbeiten kann 
also einfach gesagt Senkung der Aktienquote und Diversifikation ist besser als Halten der Positionen. Das gute alte "time in market beats market timing" soll nicht mehr gelten? nach meinem Verständnis ist der Einsatz von (Put-) Optionen und Futures das geeignete Mittel um fallende Kurse auszunutzen. Das wird aber im Artikel bezweifelt. Der entscheidende Punkt in der Argumentation ist das Wort "systematisch" im Sinne von nachhaltig, reproduzierbar. Fairerweise muss man sagen, die Autoren benutzen idealisierte Daten (front quarter 5 per cent out-of-the-money puts and holds till expiry). Bei der Diversifikation zielen sie auf entsprechende gegensätzliche Korrelationen bzw. zu erwartende Entwicklungen.
zu der genannten AQR-Studie aus dem Jahr 2018
https://www.aqr.com/Insights/Research/Al...-Drawdowns
)
so wurde der durchschnittliche Ertrag während Drawdown-Phasen errechnet
also einfach gesagt Senkung der Aktienquote und Diversifikation ist besser als Halten der Positionen. Das gute alte "time in market beats market timing" soll nicht mehr gelten? nach meinem Verständnis ist der Einsatz von (Put-) Optionen und Futures das geeignete Mittel um fallende Kurse auszunutzen. Das wird aber im Artikel bezweifelt. Der entscheidende Punkt in der Argumentation ist das Wort "systematisch" im Sinne von nachhaltig, reproduzierbar. Fairerweise muss man sagen, die Autoren benutzen idealisierte Daten (front quarter 5 per cent out-of-the-money puts and holds till expiry). Bei der Diversifikation zielen sie auf entsprechende gegensätzliche Korrelationen bzw. zu erwartende Entwicklungen.
zu der genannten AQR-Studie aus dem Jahr 2018
https://www.aqr.com/Insights/Research/Al...-Drawdowns
Zitat:It Was the Worst of Times: Diversification During a Century of Drawdowns(nette Anspielung auf einen Roman von Dickens
)so wurde der durchschnittliche Ertrag während Drawdown-Phasen errechnet
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