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RE: Boy Plunger´s - Tradingideen und Markteinschätzung
| 08.10.2022, 06:18 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 08.10.2022, 23:46 von Boy Plunger.)
Übersicht im Bärenmarkt - Haben wir erst die Hälfte hinter uns?!
+ Performance vom Hoch +
DAX Performance Index -24,66%
Dow Jones 30 -20,72%
S&P 500 -24,47%
Nasdaq 100 -34,16%
Nasdaq Composite -34,29%
ARK Innovation ETF (ARKK) - Disruptive Technologie - Portfolio Manager: Cathie Woods -70,18%
BTC-USD -71,53%
Big Picture
Mein favorisiertes Big Picture besagt, dass wir erst die Hälfte des Bärenmarktes hinter uns haben.
Warum? Speziell in den USA ist die immer noch sehr hohe historische Bewertung der der Grund für meine Erwartung weiter fallender Kurse.
Shiller PE Hoch 38.58 Korrektur auf 2003er Bewertung impliziert eine Korrektur von -45% vom S&P500 Hoch.
Der US-Aktienmarkt macht über 60% des MSCI World aus. Ich denke nicht das sich andere internationale Börsen sich dem hohen Abwärtsdruck der US-Börsen entziehen können.
Mal schauen, ob meine Faktormodel aufgrund der hohen Inflation Recht hat. Was weiter dafür spricht ist, dass der jetzige Bärenmarkt nicht durch einen Belastungsfaktor bedingt ist, dafür noch deutlich kurz ist und der US-Bullenmarkt außergewöhnlich lange und sehr hochprozentig im Technologiebereich war. Hohes Klumpenrisiko bei den Top10 im S&P500 durch die großen Technologiewerte. Im Hoch 2022 bei 30% - im Vergleich 2000 in der New Economy Blase waren wir bei den Top 10 bei 27%.
Hinzu kommt das jeder Bärenmarkt im Aktienmarkt mit einem finalen Panik-Ausverkauf endet. Den haben wir weder in den Deutschland noch in der USA bisher gesehen.
Nicht Vergessen: Im Bärenmarkt 2000-2003 hatten wir allen in der Technologiebörse Nasdaq 9 Bärenmarktrallyes von einem Zwischentief von über 20% Plus, bis wir über 70% vom Hoch verloren haben. Aktuell gab es erst eine Rallye von +20% von einem Zwischentief der Nasdaq.
Da sich Growth und Value historisch in Zyklen abwechseln, wäre in der nächsten Rezessionsphase mal wieder Zeit sich auf der anderen Seite zu positionieren. Unendliches Wachstum bleibt eben doch nur ein Traum. Valuefonds hatten in den letzten 13 Jahren sehr große Mittelabflüsse oder wurden komplett geschlossen. Value ist Out.
Sentiment
In meinem Umfeld geht Keiner davon aus, dass wir weniger als die Hälfte bei den Aktienmärkten hinter uns haben. Gut, Rezession in Deutschland mit einem negativen BIP von 0,5%. Hört sich bisher ja Alles noch harmlos an. Die USA sind seit Ende Juli 2022 in einer technischen Rezession, aber das zählt plötzlich nicht, weil der Arbeitsmarkt ja so stark ist. Wie Bitte?!
Vielleicht bin ich ja (kurzfristig) ein guter Kontraindikator. Das aktuelle Verbrauchervertrauen hat in den USA seit 1950 ein neues Allzeittief markiert (Tief 50 im Juni 2022 - aktuell 58.6) und das Sentiment der Aktionäre ist schon pessimistisch.
Ziele
DAX -50% bis -70%
Dow Jones 30 -35%
S&P 500 -50%
Nasdaq 100 und Nasdaq Composite -70%
Kryptowährungen -100%
Die Tulpenmanie lässt grüßen - 20.000 Kryptowährungen - Stand: 1. Oktober 2022 - Marktkapitalisierung ca. 967 Milliarden Euro
www.coinmarketcap.com / gehört zu Binance
FIAT-Geld besitzt ebenso keinen inneren Wert - nach dem lateinischen Wort "fiat" - "Es geschehe! Es werde!" - es entsteht durch Knopfdruck und ist nicht mehr als ein Versprechen, welches auf Vertrauen aufbaut.
Makroumfeld USA und Deutschland - Energie, Arbeitsmarkt, Notenbanken, Inflation, Immobilien - Hypothekenzinsen
Gerade Deutschland schafft sich aktuell selbst ab. Amerika verkauft uns teuer ihre Energie und hat selbst Gaspreise von 1/9 im Vergleich zu Europa - das könnte ein großer Wettbewerbsvorteil für die USA sein und Expansion sowie Ausbau von Kapazitäten ausländischer Konzerne bedeuten. Wir sind isoliert von Russland, China steht genauso zur Disposition und vielleicht bald noch Taiwan. Die Amerikaner wollen ihre Vorherrschaft eben verteidigen. Die deutsche Industrie wir an die Wand gefahren. Unternehmen mit hohem Energieverbrauch sind international über Jahre nicht mehr wettbewerbsfähig. Der Ausbau von den Alternativen von Atomkraft und Kohlekraftwerden dauert, interessanterweise sollen das ja haufenweise Gaskraftwerke sein. Bei diesen Preisen - Herzlichen Glückwunsch!
Dazu kommen die Energietrassen und Energiespeicherung. Der Ausbau von regenerativen Energien reicht nicht mal annähernd für den derzeitigen und erst recht nicht dem zukünftigen Energiebedarf. Stellt euch mal die ganzen Elektroautos auf den Straßen vor. Wo soll die Energie herkommen und wo sollen die geladen werden? Da stehen uns noch gewaltige Investitionen von Mrd. oder sogar Billion € bevor. Ob und wann das die Preise senkt, steht in den Sternen.
Der Arbeitsmarkt sieht ja noch sehr robust aus. Wir haben Fachkräftemangel in Deutschland und den USA. In den USA wird erwartet das die Arbeitslosenquote von aktuell 3,5% auf 4,4% in 2023 steigt. Bin gespannt, ob und wann der Arbeitsmarkt kippt. In Deutschland erwarte ich das wesentlich früher als in den USA.
Die Inflation ist gekommen um zu bleiben. Die Notenbanken (EZB und FED) hatten am Top der Märkte Zinssätze von 0-0.25%. Im Bullenmarkt bis 2000 oder der bis 2007 hatten wir am Top Zinssätze von 4,75 bzw. 4,25% von der EZB versus 6,5% bzw. 5,25% der FED. Game Over? Ist das Pulver verschossen? Vergessen wir nicht die ganzen QE-Programme, das Aufblähen der Notenbankbilanzen und die vielen neuen Schulden um die Finanzkrise zu pulverisieren. Hohe Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation ist aufgrund der hohen Staatsschulden in immer mehr Ländern gar nicht mehr möglich. Die EZB erhöht die Zinsen nur zaghaft auf niedrigen Niveau und macht sofort eine Sondersitzung, wenn für Italien die Anleihenzinssätze steigen.
Die Inflationspeaks in den USA von 1974 mit 11% (und im Jahr 1981 von 13,55% begegnete die FED mit Leitzinsen deutlich über der Inflationsrate. Heute bei der hohen Staatsverschuldung sind so hohe Bondzinsen, die sich daraus ergaben, sehr wahrscheinlich nicht mehr finanzierbar. Die Notenbanken sind ja schon lange als Staatsfinanzier tätig - Japan als Vorbild lässt grüßen.
Was fällt eigentlich im Moment nicht? Sogar die heiligen Kühe Private Equity und die Bonds, die seit dem Hoch 1981 in einem Bullenmarkt waren, fallen deutlich. Der Immobilienmarkt ist am wackeln und die weitüberdurchschnittlichen Wertzuwächse über Jahre im Vergleich zu den letzten 100 Jahren (real nur 1-2%) scheinen plötzlich ein schöner Traum gewesen zu sein. Selbst in den deutschen Metropolen fallen die Immobilienpreise wie ein Stein. Die zuletzt zweistelligen Wertsteigerungen gehören der Vergangenheit an. Hinzu kommt die Gefahr der Erhöhung der Grundsteuern!
In den USA sind die 30-jährigen Hypothekenzinsen von einem Tief von 2,65% auf 6,7% gestiegen. In Deutschland für 20-jährige Hypothekenzinsen vom Tief von 1,09% auf aktuell 4,07% gestiegen.
https://www.macrotrends.net/2015/fed-fun...ical-chart
Anbei die langfristigen Inflationsraten ab 1960 - USA - EU - Welt: https://www.laenderdaten.info/Amerika/US...sraten.php
Grafiken zum US-Arbeitsmarkt und der Prognose der Arbeitslosenquote für 2023 sowie das Verbrauchervertrauen: https://tradingeconomics.com/united-stat...yment-rate
Leitzinsen EZB und FED ab 2000: http://www.leitzinsen.info/
Hypothekenzinsen USA - 30 Jahre: https://fred.stlouisfed.org/series/MORTGAGE30US
Hypothekenzinsen Deutschland - 20 Jahre: https://index.fmh.de/fmh-index/zinsentwi...fault.aspx
+ Performance vom Hoch +
DAX Performance Index -24,66%
Dow Jones 30 -20,72%
S&P 500 -24,47%
Nasdaq 100 -34,16%
Nasdaq Composite -34,29%
ARK Innovation ETF (ARKK) - Disruptive Technologie - Portfolio Manager: Cathie Woods -70,18%
BTC-USD -71,53%
Big Picture
Mein favorisiertes Big Picture besagt, dass wir erst die Hälfte des Bärenmarktes hinter uns haben.
Warum? Speziell in den USA ist die immer noch sehr hohe historische Bewertung der der Grund für meine Erwartung weiter fallender Kurse.
Shiller PE Hoch 38.58 Korrektur auf 2003er Bewertung impliziert eine Korrektur von -45% vom S&P500 Hoch.
Der US-Aktienmarkt macht über 60% des MSCI World aus. Ich denke nicht das sich andere internationale Börsen sich dem hohen Abwärtsdruck der US-Börsen entziehen können.
Mal schauen, ob meine Faktormodel aufgrund der hohen Inflation Recht hat. Was weiter dafür spricht ist, dass der jetzige Bärenmarkt nicht durch einen Belastungsfaktor bedingt ist, dafür noch deutlich kurz ist und der US-Bullenmarkt außergewöhnlich lange und sehr hochprozentig im Technologiebereich war. Hohes Klumpenrisiko bei den Top10 im S&P500 durch die großen Technologiewerte. Im Hoch 2022 bei 30% - im Vergleich 2000 in der New Economy Blase waren wir bei den Top 10 bei 27%.
Hinzu kommt das jeder Bärenmarkt im Aktienmarkt mit einem finalen Panik-Ausverkauf endet. Den haben wir weder in den Deutschland noch in der USA bisher gesehen.
Nicht Vergessen: Im Bärenmarkt 2000-2003 hatten wir allen in der Technologiebörse Nasdaq 9 Bärenmarktrallyes von einem Zwischentief von über 20% Plus, bis wir über 70% vom Hoch verloren haben. Aktuell gab es erst eine Rallye von +20% von einem Zwischentief der Nasdaq.
Da sich Growth und Value historisch in Zyklen abwechseln, wäre in der nächsten Rezessionsphase mal wieder Zeit sich auf der anderen Seite zu positionieren. Unendliches Wachstum bleibt eben doch nur ein Traum. Valuefonds hatten in den letzten 13 Jahren sehr große Mittelabflüsse oder wurden komplett geschlossen. Value ist Out.
Sentiment
In meinem Umfeld geht Keiner davon aus, dass wir weniger als die Hälfte bei den Aktienmärkten hinter uns haben. Gut, Rezession in Deutschland mit einem negativen BIP von 0,5%. Hört sich bisher ja Alles noch harmlos an. Die USA sind seit Ende Juli 2022 in einer technischen Rezession, aber das zählt plötzlich nicht, weil der Arbeitsmarkt ja so stark ist. Wie Bitte?!
Vielleicht bin ich ja (kurzfristig) ein guter Kontraindikator. Das aktuelle Verbrauchervertrauen hat in den USA seit 1950 ein neues Allzeittief markiert (Tief 50 im Juni 2022 - aktuell 58.6) und das Sentiment der Aktionäre ist schon pessimistisch.
Ziele
DAX -50% bis -70%
Dow Jones 30 -35%
S&P 500 -50%
Nasdaq 100 und Nasdaq Composite -70%
Kryptowährungen -100%
Die Tulpenmanie lässt grüßen - 20.000 Kryptowährungen - Stand: 1. Oktober 2022 - Marktkapitalisierung ca. 967 Milliarden Euro
www.coinmarketcap.com / gehört zu Binance
FIAT-Geld besitzt ebenso keinen inneren Wert - nach dem lateinischen Wort "fiat" - "Es geschehe! Es werde!" - es entsteht durch Knopfdruck und ist nicht mehr als ein Versprechen, welches auf Vertrauen aufbaut.
Makroumfeld USA und Deutschland - Energie, Arbeitsmarkt, Notenbanken, Inflation, Immobilien - Hypothekenzinsen
Gerade Deutschland schafft sich aktuell selbst ab. Amerika verkauft uns teuer ihre Energie und hat selbst Gaspreise von 1/9 im Vergleich zu Europa - das könnte ein großer Wettbewerbsvorteil für die USA sein und Expansion sowie Ausbau von Kapazitäten ausländischer Konzerne bedeuten. Wir sind isoliert von Russland, China steht genauso zur Disposition und vielleicht bald noch Taiwan. Die Amerikaner wollen ihre Vorherrschaft eben verteidigen. Die deutsche Industrie wir an die Wand gefahren. Unternehmen mit hohem Energieverbrauch sind international über Jahre nicht mehr wettbewerbsfähig. Der Ausbau von den Alternativen von Atomkraft und Kohlekraftwerden dauert, interessanterweise sollen das ja haufenweise Gaskraftwerke sein. Bei diesen Preisen - Herzlichen Glückwunsch!
Dazu kommen die Energietrassen und Energiespeicherung. Der Ausbau von regenerativen Energien reicht nicht mal annähernd für den derzeitigen und erst recht nicht dem zukünftigen Energiebedarf. Stellt euch mal die ganzen Elektroautos auf den Straßen vor. Wo soll die Energie herkommen und wo sollen die geladen werden? Da stehen uns noch gewaltige Investitionen von Mrd. oder sogar Billion € bevor. Ob und wann das die Preise senkt, steht in den Sternen.
Der Arbeitsmarkt sieht ja noch sehr robust aus. Wir haben Fachkräftemangel in Deutschland und den USA. In den USA wird erwartet das die Arbeitslosenquote von aktuell 3,5% auf 4,4% in 2023 steigt. Bin gespannt, ob und wann der Arbeitsmarkt kippt. In Deutschland erwarte ich das wesentlich früher als in den USA.
Die Inflation ist gekommen um zu bleiben. Die Notenbanken (EZB und FED) hatten am Top der Märkte Zinssätze von 0-0.25%. Im Bullenmarkt bis 2000 oder der bis 2007 hatten wir am Top Zinssätze von 4,75 bzw. 4,25% von der EZB versus 6,5% bzw. 5,25% der FED. Game Over? Ist das Pulver verschossen? Vergessen wir nicht die ganzen QE-Programme, das Aufblähen der Notenbankbilanzen und die vielen neuen Schulden um die Finanzkrise zu pulverisieren. Hohe Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation ist aufgrund der hohen Staatsschulden in immer mehr Ländern gar nicht mehr möglich. Die EZB erhöht die Zinsen nur zaghaft auf niedrigen Niveau und macht sofort eine Sondersitzung, wenn für Italien die Anleihenzinssätze steigen.
Die Inflationspeaks in den USA von 1974 mit 11% (und im Jahr 1981 von 13,55% begegnete die FED mit Leitzinsen deutlich über der Inflationsrate. Heute bei der hohen Staatsverschuldung sind so hohe Bondzinsen, die sich daraus ergaben, sehr wahrscheinlich nicht mehr finanzierbar. Die Notenbanken sind ja schon lange als Staatsfinanzier tätig - Japan als Vorbild lässt grüßen.
Was fällt eigentlich im Moment nicht? Sogar die heiligen Kühe Private Equity und die Bonds, die seit dem Hoch 1981 in einem Bullenmarkt waren, fallen deutlich. Der Immobilienmarkt ist am wackeln und die weitüberdurchschnittlichen Wertzuwächse über Jahre im Vergleich zu den letzten 100 Jahren (real nur 1-2%) scheinen plötzlich ein schöner Traum gewesen zu sein. Selbst in den deutschen Metropolen fallen die Immobilienpreise wie ein Stein. Die zuletzt zweistelligen Wertsteigerungen gehören der Vergangenheit an. Hinzu kommt die Gefahr der Erhöhung der Grundsteuern!
In den USA sind die 30-jährigen Hypothekenzinsen von einem Tief von 2,65% auf 6,7% gestiegen. In Deutschland für 20-jährige Hypothekenzinsen vom Tief von 1,09% auf aktuell 4,07% gestiegen.
https://www.macrotrends.net/2015/fed-fun...ical-chart
Anbei die langfristigen Inflationsraten ab 1960 - USA - EU - Welt: https://www.laenderdaten.info/Amerika/US...sraten.php
Grafiken zum US-Arbeitsmarkt und der Prognose der Arbeitslosenquote für 2023 sowie das Verbrauchervertrauen: https://tradingeconomics.com/united-stat...yment-rate
Leitzinsen EZB und FED ab 2000: http://www.leitzinsen.info/
Hypothekenzinsen USA - 30 Jahre: https://fred.stlouisfed.org/series/MORTGAGE30US
Hypothekenzinsen Deutschland - 20 Jahre: https://index.fmh.de/fmh-index/zinsentwi...fault.aspx
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Trading is both, the easiest thing to do and also the most demanding thing you've ever done in your entire life. It can ruin your life, your family, and everything you touch if you don't respect it, or it can change your life, your families, and give you a feeling that is hard to find elsewhere if you succeed.
