offline
(13.10.2022, 19:51)Boy Plunger schrieb: Ja, es gibt Regeln. Die sind aber nicht allgemeingültig. Es gibt unterschiedliche Kategorien von Aktien, das fängt an mit Growth, Blend und Value. Dann kommt es noch auf die Größe an. Hier gibt es verschiedene optimale Faktoren. Einen Zykliker kaufe ich nicht dann, wenn er vom KGV besonders günstig ist. Einen Wachstumswert nicht, wenn die Bewertung ins Utopische geht. Mit Chartanalyse hat das gar nichts zu tun, sondern mit Quantitativer Analyse der Fundamentalfaktoren.
Es ist doch der typische Herdentrieb. Die Hausse nährt die Hausse. Das letzte Drittel interessiert sich fast keiner mehr für die Bewertung. Die Masse steigt doch erst ein, wenn die Highflyer in aller Munde sind. Die Masse liegt nur an den großen Wendepunkte falsch. In einem Bärenmarkt verlieren die beliebtesten Highflyer mehr als der Gesamtmarkt. Im neuen Bärenmarkt gehören die alten Stars für im Schnitt 10 Jahre zu den den Underperformern und die Bewertung rauscht in den Keller. Das KGV hat im Schnitt um 75% korrigiert vom Hoch. Das Wachstum reguliert sich zunächst deutlich nach unten, da es das exponentielle Wachstum nicht gibt. Ich werde dazu noch Beiträge im Thread "Aktien für die Ewigkeit" verfassen.
Das habe ich durch Forschungen herausgefunden und entspricht genauso meinen Beobachtungen die ich selbst gemacht habe. Aber ich wollte es eben noch historisch quantifiziert haben. Ob du die Erkenntnis annimmst oder nicht, ist dir überlassen.
OK. Nehmen wir das mal als Arbeitshypothese an: "Im neuen Bärenmarkt gehören die alten Stars für im Schnitt 10 Jahre zu den den Underperformern und die Bewertung rauscht in den Keller. "
Dann gilt das halt nur für den Durchschnitt. Kann im konkreten Fall auf Adobe zutreffen, kann auch nicht drauf zutreffen. Du meidest die beliebtesten Highflyer der Hausse komplett, um im Schnitt unterdurchschnittlich performende Werte zu vermeiden. OK, verstehe ich. Aber du kann im Umkehrschluss (unter der Annahme, deine Arbeitshypothese trifft zu) in keinem Fall für einen bestimmten Wert vorhersagen, dass er konkret unterperformen wird, denn du weisst das ja nur für den Durchschnitt all dieser Werte. Auf Microsoft trifft deine These zu, wenn man den Crash zur Jahrtausendwende anschaut, auf Apple nicht...
