The Intelligent Investor - Value Investing

Value ist Tod - Growth ist und bleibt die Zukunft. Das ist seit über 10 Jahren der Tenor.

# Antizyklische Investments

+ Meine historische Forschungen haben ergeben, dass es Megatrends gibt und die Masse nur bei den Wendepunkten falsch liegt, doch dann wird es richtig blutig.
+ Mein antizyklischer Ansatz besagt, dass die Gewinner der letzten Dekade sehr häufig die Verlierer der Zukunft sind. In diesem Fall sind das die Schwergewichte bei den Wachstumswerten im Nasdaq 100. Die Underperformance der Favoriten und Highflyer bei den Indexschwergewichte dauert in der Regel ca. 10 Jahre. Verluste von 60-70% vom Hoch ist die Regel und nicht die Ausnahme.

Highflyer und Indexschwergewichte im Nasdaq 100 im Jahr 2022 (Bullenmarkt von 2009 bis 2022)

Apple Inc. AAPL
Microsoft Corp. MSFT
Amazon.com Inc. AMZN
Tesla Inc. TSLA
Alphabet Inc. Class C GOOG
Alphabet Inc. Class A GOOGL
Meta Platforms Inc. META
NVIDIA Corp. NVDA
PepsiCo Inc. PEP
Costco Wholesale Corp. COST
Broadcom Inc.alpahbet

Ziel

+ Mein Ziel des Threads ist die Value-Strategie hier vorzustellen. Unterbewertete Value-Aktien die ich finde, möchte gerne präsentieren und diskutieren.

Titelauswahl

+ Anlageuniversum: Globale Aktienmärkte | Schwerpunkt USA

Maxime: Buy and Hold

+ Ziel: Finden von unterbewerteten Aktien
+ Rendite: Doppelt so hoch wie der Zins bei Anleihen
+ Auswahl von Einzelaktien
+ Anlagehorizont: Langfristig
+ Dividenden werden wieder investiert

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Erkenntnisse

* Aktien werden häufig in Gruppen unter- oder überbewertet.

Kriterien

* Wert einer Aktie bestimmt sich nach den langfristigen Aussichten
* Qualität des Managements
* Finanzieller Stärke
* Kapitalstruktur
* Dividendenhistorie vs. Aktuelle Dividende


Bilanzanalyse

* Security Analysis (Buch über die Geheimnisse der Wertpapieranalyse von Graham/Dodd)

Ich finde die 2. Ausgabe ist sehr gut, weil am ausführlichsten - die 6. Ausgabe hat sehr gute Kommentare von erfolgreichen Investoren.

Warren Buffett beispielsweise, einer der reichsten Anleger der Neuzeit, bekennt sich ganz offen zu Benjamin Grahams Analysemethoden.

Schöpfen auch Sie Wissen und Kraft aus der Bibel der Wertpapieranalyse. Warum konnte dieses Buch über alle Jahrzehnte hinweg nichts von seiner Faszination verlieren? Anhand von Grahams Wertpapieranalyse lernen Sie den inneren Wert eines Unternehmens kennen. Sie erfahren, was die Kennzahlen über ein Unternehmen verraten und wie Sie Bilanzen problemlos lesen und verstehen. Die Bewertung von Aktien bildet den Themenschwerpunkt. Handfeste Praxisbeispiele, klare Tabellen und sorgfältig ausgewählte Abbildungen machen dieses Buch zu einem Mega-Kompendium brillanter Informationen.
Englisch

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Deutsch

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“By far the best book on investing ever written.” — Warren Buffett

Seit Erscheinen der Erstausgabe 1949 ist Benjamin Grahams »Intelligent Investieren« das mit Abstand wichtigste und meistverkaufte Werk zum Thema »Value Investing« und einer der meistgeschätzten Wegweiser wie man langfristig erfolgreich investiert. Der Grund dafür ist seine zeitlose Philosophie der Anlage in Wachstumswerte, die den Anlegern dabei hilft, mögliche Stolpersteine zu erkennen, langfristige Erfolgsstrategien zu entwickeln und Gewinne zu erzielen. Nicht umsonst sagt Warren Buffett, als der erfolgreichste Investor aller Zeiten über »Intelligent Investieren«: »Mit Abstand das beste Buch über Investieren das jemals geschrieben wurde.«

Englisch

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