The Big Picture - The Market-Analyse

+ Wachstum | Inflation

* FED-Ziel bei der Inflation ist 2%
* Erwartung Marktteilnehmer 2023-2026 Avg. 1.5%

- Mein quantitatives Model kommt zu dem Ergebnis, dass die Inflation mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit nicht annähernd von 2023 bis 2026 wieder auf 1.5% zurückkommen wird
- Anleihen halte ich weiter für ein unattraktives Investment | Schwerpunkt der konservativen Anleger


1929-1932 | Große Depression

Inflation +0.6 -> -10.3% 

Wachstumspeak nach unten mit -12.3% im Jahr 1932 | Da war das Tief im Aktienmarkt

1942 | Verteidigungshaushalt x3

ALQ 4.7%
Wachstum 18.9%
Inflation 9%

1946 | Beschäftigungspakt

ALQ 3.9%
Wachstum -11.6%
Inflation +18.1%

1973 | CETA, Goldstandard und Ende Vietnam Krieg

ALQ 4.9%
Wachstum 5.6%
Inflation  8.7%

1974 | Nixon tritt zurück und Mindestgehalt von 2$ fixiert

ALQ 7.2%
Wachstum -0.5%
Inflation 12.3%

1975 | Rezessionsende

ALQ 8.2%
Wachstum -0.2%
Inflation 6.9%

1975 - 1977

Rückgang der Inflation auf 4.9 bis 6.7%

1978

ALQ 6%
Wachstum 5.5%
Inflation 9%

FED hebt Zinssatz auf 20% um um hohe Inflation zu stoppen!

1979

ALQ 6%
Wachstum 3.2%
Inflation 13.3%

1980 | Rezession

ALQ 7.2%
Wachstum -0.3%
Inflation 12.5%

1981 | Reagan senkt Steuern  | Mindestlohn $3.35

ALQ 8.5%
Wachstum 2.5%
Inflation 8.9%

1982 - 2020

Inflationsspanne 0.1% bis 6.1%

Max. Inflationsrate 6.1% im Golfkrieg Irak 1990 - Rezession
Min. Inflationsrate 0.1% - Finanzkrise 2008

2008 - 2020

Inflationsspanne 0.1 - 3%

2021

Inflationsrate 7%

2022 (e)

8.2%

2023 (e)

3.5%


Quellen: 

U.S. Bureau of Labor Statistics
Federal Reserve Bank of St. Louis
Board of Governors of the Federal Reserve System
Bureau of Economic Analysis