Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

Marktbericht
Steigende Rentenrenditen
Viel Nervosität an der Wall Street
Stand: 19.10.2022 22:19 Uhr

Die US-Börsen haben nach den jüngsten Gewinnes heute leichter tendiert. Höhere Rentenrenditen sorgten dabei für Verunsicherung. Immer mehr gerät zudem die Berichtssaison der Unternehmen in den Fokus.

Zwischen Zinsängsten und der Hoffnung auf guten Unternehmensergebnissen
"Der Markt gönnt sich eine Verschnaufpause", sagte Peter Tuz vom Vermögensverwalter Chase Investment Counsel. Es handele sich um eine Kombination aus einer Pause nach der Rally und Sorgen über die Inflation sowie die vorsichtigen Prognosen mancher Unternehmen.

Gleichzeitig sehne man sich nach guten Nachrichten oder anderen Katalysatoren, die die Volatilität stoppen könnten, schrieb Analyst Konstantin Oldenburger vom Online-Broker CMC Markets. "Es ist die Unsicherheit darüber, ob die Renditen in den USA so langsam aber sicher ihren Hochpunkt erreichen und der Aktienmarkt im Gegenzug seinen noch brüchigen Boden festigen kann oder sich am Ende doch wieder nur der Abwärtstrend seit Jahresbeginn fortsetzt."

Renditeanstieg lastet auf den Techwerten
Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen kletterte mit 4,1 Prozent und damit auf das Niveau zu Zeiten der Finanzkrise im Jahr 2008. Bereits im europäischen Handel hatten die Renditen wieder angezogen, nachdem Verbraucherpreisdaten aus der Eurozone und aus Großbritannien auf einen weiterhin hohen Inflationsdruck hingedeutet hatten. Zuletzt wurde bekannt, dass im September in Kanada die Preise stärker als erwartet gestiegen waren. Dies deutet darauf hin, dass sich die Notenbanken weiterhin mit deutlichen Zinserhöhungen gegen die hohe Teuerung stemmen dürften.

Die Sorgen der Anleger verstärkten sich, nachdem Daten einen Rückgang der Baubeginne im September um 8,1 Prozent zeigten - ein Zeichen, dass die US-Wirtschaft an Schwung verliert. Zweijährige Staatsanleihen rentierten ebenfalls höher bei 4,54 Prozent.

Die konjunkturellen Schwächesignale belasteten wiederum besonders die hochbewerteten Wachstumsaktien aus dem Tech-Sektor. Die Papiere von Amazon, der Google-Mutter Alphabet und des Grafikkarten-Herstellers Nvidia fielen zum Teil deutlicher. Eine steigende Inflation und höhere Zinsen entwerten Experten zufolge zukünftige Gewinne dieser wachstumsstarken Firmen.

In den USA ist die Wirtschaft der Notenbank Federal Reserve (Fed) zufolge zuletzt insgesamt leicht gewachsen. Die Bedingungen seien jedoch unterschiedlich in den Branchen und Bezirken gewesen, teilte die US-Notenbank in ihrem am Mittwoch veröffentlichten Konjunkturbericht "Beige Book" mit. In einigen Regionen habe es einen Stillstand gegeben, in anderen sogar einen Rückgang. Der Ausblick habe sich verdüstert, hieß es weiter in dem Bericht, der auf Wirtschaftskontakten aus den Regionen fußt.

Die Befragten machten sich zunehmend Sorgen, weil die Nachfrage zurückgehe. Der Preisdruck sei insgesamt hoch geblieben, in etlichen Bezirken sei es jedoch zu einem leichten Rückgang gekommen. Die US-Wirtschaft ist nach Einschätzung der US-Notenbank zuletzt nur mäßig gewachsen.

Der Bericht ist ein weiteres Puzzle-Teil bei der Beurteilung, ob die Fed sich mit weiterhin aggressiven Zinserhöhungen gegen die hohe Inflation stellen wird, oder ob sie womöglich eine gemäßigtere Gangart einschlagen kann. Für die Märkte ist eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte durch die Fed im November bereits ausgemachte Sache.

Auch von der Europäischen Zentralbank (EZB) wird in Anbetracht einer Euro-Inflation von fast zehn Prozent auf ihrer Sitzung am 27. Oktober eine Erhöhung um weitere 75 Basispunkte erwartet. Die Inflation in der Eurozone wurde für den September in einer zweiten Schätzung vom Statistikamt Eurostat heute von 10,0 auf 9,9 Prozent leicht nach unten korrigiert. Der aktuelle EZB-Leitzins liegt bei 1,25 Prozent und damit deutlich unter dem Niveau in den Vereinigten Staaten (3,0 bis 3,25 Prozent).

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...s-291.html

---

---

---

Stocks fall, yields rise as investors pore over corporate earnings
Alexandra Semenova·Reporter
Wed, October 19, 2022 at 10:03 PM

U.S. stocks snapped a winning streak to end a back-and-forth session lower Wednesday as a rally that kicked off the week faltered despite better-than-feared earnings reports.

Obwohl die Zahlen bisher besser als erwartet ausgefallen sind, haben laut FactSet Research nur 69 % der Unternehmen, die ihre Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt haben, einen Gewinn pro Aktie erzielt, der über den Schätzungen liegt - und damit unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 77 %. Und von den Unternehmen, die die Schätzungen übertroffen haben, lagen die Gewinne um 0,1 % über den Schätzungen und damit weit unter dem 5-Jahres-Durchschnitt von 8,7 %.

Viele Strategen an der Wall Street haben betont, dass die Bewertungen die niedrigeren Gewinne, die mit der Verlangsamung des Wirtschaftswachstums einhergehen, noch nicht vollständig widerspiegeln und verweisen auf die nach wie vor viel zu hohen Gewinnprognosen.

"Wenn, wie wir erwarten, die Gewinne im dritten Quartal enttäuschen und die Gewinnprognosen nach unten korrigiert werden, könnte es noch zu einer weiteren Abwärtsbewegung bei Aktien kommen", so Gargi Chaudhuri, Leiter der iShares-Anlagestrategie bei BlackRock, in einer Mitteilung. "Lassen Sie sich nicht täuschen und jagen Sie nicht diesen Bärenmarktrallys hinterher."

"Der Markt wird natürlich irgendwann die Talsohle erreichen, aber solange die Fed nicht umschwenkt oder die Gewinne nicht ordentlich nach unten korrigiert werden, ist dieser Zeitpunkt unserer Meinung nach noch nicht gekommen", so Chaudhuri.

An den Rohstoffmärkten stieg der Ölpreis aufgrund der Befürchtung, dass neue europäische Sanktionen gegen Russland das Angebot weiter verknappen könnten. Es wird erwartet, dass die Regierung Biden am Mittwoch einen Plan zur Freigabe von 15 Millionen Barrel aus den strategischen Reserven der USA bekannt geben wird, um die Gaspreise zu senken. Die Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate (WTI) stiegen um etwa 3,4 % und notierten über 85 $ pro Barrel.

Auf der anderen Seite des Atlantiks setzte das Vereinigte Königreich seine volatile Entwicklung fort, als die Anleger die zweistellige Inflationsrate von 10,1 % für September bewerteten, was die jüngste Notmaßnahme der Bank of England zum Verkauf von Staatsanleihen in Frage stellte. Das Pfund schwächte sich ab, und die britischen Staatsanleihen gaben nach.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...56309.html