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Market Snapshot
Dow falls over 600 points after strong economic data, bearish comments by David Tepper
Last Updated: Dec. 22, 2022 at 2:31 p.m

Die US-Aktien gaben am Donnerstag im Nachmittagshandel deutlich nach und machten damit ihre Gewinne aus der größten Rallye seit drei Wochen mehr als zunichte. Grund dafür waren positive Wirtschaftsdaten und eine Warnung des Hedgefonds-Titanen David Tepper, dass er sich aufgrund der Erwartung, dass die Federal Reserve und andere Zentralbanken die Geldpolitik bis ins Jahr 2023 weiter straffen werden, sowohl gegen Aktien als auch gegen Anleihen "lehnt".

Positive Wirtschaftsnachrichten können sich negativ auf Aktien auswirken, da sie die Erwartung unterstreichen, dass die Geldpolitiker in ihren Bemühungen, die Inflation zu bekämpfen, aggressiv bleiben werden.

What’s happening

    The Dow Jones Industrial Average DJIA, -1.51% fell 669 points, or 2%, to 32,708.
    The S&P 500 SPX, -2.03% shed 97 points, or 2.5%, to 3,780.
    The Nasdaq Composite COMP, -8.61% fell 347 points, or 3.3%, to 10,362.

On Wednesday, all three major indexes recorded their best gain in three weeks as the Dow advanced 526.74 points.

Was die Märkte antreibt

Die Anleger sahen am Donnerstagmorgen eine Reihe weiterer guter Wirtschaftsdaten, darunter auch die revidierten Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt für das dritte Quartal, die zeigten, dass die US-Wirtschaft schneller wuchs als bisher angenommen. Das Wachstum wurde auf 3,2 % nach oben korrigiert, gegenüber 2,9 % bei der letzten Aktualisierung im letzten Monat.

Die Zahl der Amerikaner, die in der Woche vor Weihnachten Arbeitslosenunterstützung beantragten, stieg leicht auf 216.000, aber die Zahl der Neuanträge blieb niedrig und signalisierte, dass der Arbeitsmarkt immer noch recht stark ist. Vom Wall Street Journal befragte Ökonomen hatten für die sieben Tage bis zum 17. Dezember mit 220.000 neuen Anträgen gerechnet.

"Dass die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung leicht ansteigt, aber unter den Erwartungen liegt, könnte ein Zeichen dafür sein, dass der Wunsch der Fed nach einer Verlangsamung des Arbeitsmarktes bis 2023 warten muss", sagte Mike Loewengart, Leiter der Modellportfoliokonstruktion bei Morgan Stanley Global Investment Office, in einem E-Mail-Kommentar.

"Es ist keine Überraschung, dass der Markt nach der gestrigen Rallye heute eine Verschnaufpause einlegt, da die Anleger die Ertragsdaten analysieren, und trotz einiger Spitzenwerte in dieser Woche könnten die Erwartungen, dass die Erträge auch 2023 noch so robust sein werden, übertrieben sein", schrieb er.

Die Aktien standen unter Druck, nachdem Tepper von Appaloosa Management eine vorsichtige Prognose für die Märkte abgegeben hatte, die auf der Erwartung basierte, dass die Zentralbanker weltweit die Zinsen weiter anheben werden.

"Ich würde wahrscheinlich sagen, dass ich im Moment eher short auf die Aktienmärkte setze, weil das Auf und Ab für mich keinen Sinn macht, wenn so viele Leute, so viele Zentralbanken, mir sagen, was sie tun werden, was sie tun wollen und was sie erwarten", sagte Tepper in einem CNBC-Interview.

Der Informationstechnologiesektor des S&P 500 führt die Verluste mit Halbleiterwerten wie Micron Technology Inc. MU, -3,59% und Lam Research Corporation LRCX, -9,19% mit einem Minus von über 7% bzw. 10%.

Micron Technology teilte mit, dass sein Umsatz aufgrund des Preisverfalls bei seinen Produkten um fast die Hälfte auf 4,09 Mrd. $ gesunken ist, während das Unternehmen laut seinem Ergebnisbericht einen Verlust von 195 Mio. $ für das Quartal auswies. Der Speicherchip-Spezialist gab außerdem bekannt, dass er bis 2023 etwa 10 % seines Personals abbauen will.

"Ich denke, dass dieser Bericht die Investoren wirklich auf die Palme gebracht hat, dass der zyklische Zyklus, der sich auf den Einzelhandel drehte, stark leidet. Und ich denke, es war nur ein weiteres Zeichen dafür, wie fragil der Zustand der Wirtschaft im Moment ist", sagte Mark Luschini, Chefanlagestratege bei Janney Montgomery Scott.

Die Börsenprognosen der Wall Street für 2022 lagen so weit daneben wie seit 2008 nicht mehr:
Wird es nächstes Jahr anders sein?
https://www.marketwatch.com/story/wall-s...cle_inline

Weitere Wirtschaftsdaten:
Der US-Frühindikator fiel im November um 1 %, was darauf hindeutet, dass die US-Wirtschaft auf einen Abschwung zusteuert.

Viele Marktstrategen sind defensiv positioniert, da sie erwarten, dass die Aktien im neuen Jahr auf neue Tiefststände fallen könnten.

Katie Stockton, eine technische Strategin bei Fairlead Strategies, warnte ihre Kunden in einer Mitteilung vom Donnerstag, dass sie sich auf weitere Abwärtsbewegungen einstellen sollten.

"Wir gehen davon aus, dass die großen Indizes in der nächsten Woche fest bleiben, was durch überverkaufte Bedingungen begünstigt wird, aber wir würden uns angesichts des jüngsten Abschwungs auf weitere Abwärtsbewegungen im Januar einstellen", sagte Stockton.

Andere sagten, dass die jüngsten Daten und die Kommentare von Tepper die Anleger einfach wieder auf die Tatsache fokussiert haben, dass die Fed, die Europäische Zentralbank und jetzt auch die Bank of Japan sich darauf vorbereiten, die Geldpolitik weiter zu straffen.

"Gestern war die Short-Covering-Rallye, aber unterm Strich ist der Trend immer noch short und wir kämpfen immer noch gegen die Fed", sagte Eric Diton, Präsident und Geschäftsführer der Wealth Alliance.

Single-stock movers

    Shares of AMC Entertainment Holdings  AMC, -11.60% were down 16.1% after the movie theater operator announced a $110 million equity capital raise.

    Tesla Inc.  TSLA, -8.84% shares continued to tumble as the company has been one of the worst performers on the S&P 500 this year. Tesla shares dropped 9.3%.

    Shares of Verizon Communications Inc.  VZ, 0.49% were down 1% on Thursday as the company heads for its worst year on record.

    Shares of CarMax Inc.  KMX, -4.21% tumbled 6.7% after the used vehicle seller reported fiscal third-quarter profit and sales that dropped well below expectations.

    Chipmakers and suppliers of equipment and materials, including Nvidia Corp. NVDA, -7.93%, Advanced Micro Devices  AMD, -6.37% and Applied Materials Inc. AMAT, -8.04%, were lower on Thursday.

— Steve Goldstein contributed reporting

https://www.marketwatch.com/story/u-s-st...1671706650

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Billionaire investor David Tepper is ‘leaning short’ on the stock market
because central banks are saying ‘what they’re going to do’
Last Updated: Dec. 22, 2022 at 1:01 p.m. ET

David Tepper, einer der erfolgreichsten Hedge-Fonds-Manager aller Zeiten, vertritt einen einfachen Standpunkt: Wenn die Fed und andere Zentralbanken sagen, dass sie die Zinsen weiter anheben und ihre Bilanzen schrumpfen werden, sollte man ihnen glauben.

In einem CNBC-Interview sagte Tepper, der 2018 die Carolina Panthers aus der NFL gekauft hat, dass die Anleger die Botschaften der Zentralbanker anscheinend nicht ganz verinnerlicht haben.

"Wenn die Fed sagt, dass sie etwas tun wird, neige ich dazu, ihr zu glauben", sagte Tepper, dessen Äußerungen oft als marktbewegend beschrieben werden. "Der Markt sagt, dass sie nicht weitermachen werden. Ich habe der Fed früher geglaubt und ich glaube ihr auch jetzt".

Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell habe sich am 15. Dezember klar geäußert, als er andeutete, dass die Zinssätze einen Höchststand von über 5 % erreichen würden, so Tepper, der jedoch anmerkte, dass das "Teddybär"-Gehabe des Zentralbankers die Botschaft abgeschwächt haben könnte. Die gleiche Botschaft wurde am nächsten Tag von der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, in noch eindringlicherer Weise vermittelt. Sie warnte, dass die Zentralbank auf ihrer nächsten Sitzung und vielleicht auch auf den beiden folgenden Sitzungen eine weitere Zinserhöhung um einen halben Punkt vornehmen werde, so Tepper.

"Sie hat mich angegrinst", sagte Tepper.

Die Aktienkurse gaben am Donnerstag nach und gaben alle großen Gewinne der vorangegangenen Sitzung wieder ab, und noch einige mehr. Der Dow Jones Industrial Average DJIA, -1,63% fiel um 660 Punkte bzw. 2%, während der S&P 500 SPX, -2,13% um 2,5% und der Nasdaq COMP, -2,87% um mehr als 3% abrutschten.

https://www.marketwatch.com/story/billio...cle_inline