RE: Anleihen zur Depotmischung langsam wieder interessant ?
| 13.07.2023, 17:19 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 13.07.2023, 17:20 von Lancelot.)
Für mich sind die rollierende 10-Jahres Vol und 5 Jahres Vol für den Consumer Price Index und US Industry Production Index die besten erklärenden Variablen für die Korrelation mit Equity Indizes.
Wenn ich die beiden features + die rollierende Korrelation von Consumer Price und Industrial Production als feature nehme, habe ich ein R2 von >70%. Wohlgemerkt: ich erkläre damit nur die Korrelation zwischen Bonds und Stocks. Und ich prognostiziere sie nicht einmal.
Für mich war das aber interessant zu sehen, dass das so gut funktioniert. Ich hab das auch gebraucht um zu verstehen waraum meine Portfolio Allokation so wenig Bonds wählt. Das Vorzeichen der Korrelation ist in meinem Modell nur im Jahr 1991 falsch. Und die Korrelation ist relativ sticky. Das Vorzeichen ändert sich nur nachhaltig, wenn die beiden Indikatoren sich auch nachhaltig ändern.
Und ich denke dass das Vorzeichen sich bald wieder ändern wird und die Korrelation wieder ins Positive wandern wird.
Der Nutzen von Bonds zur langfristigen (5 -10 Jahre) Diversifikation wird daher sinken.
Edit: mit Korrelation ist 10 Jahre rollierend 10y TBills und ETFs auf SP500 gemeint.
Wenn ich die beiden features + die rollierende Korrelation von Consumer Price und Industrial Production als feature nehme, habe ich ein R2 von >70%. Wohlgemerkt: ich erkläre damit nur die Korrelation zwischen Bonds und Stocks. Und ich prognostiziere sie nicht einmal.
Für mich war das aber interessant zu sehen, dass das so gut funktioniert. Ich hab das auch gebraucht um zu verstehen waraum meine Portfolio Allokation so wenig Bonds wählt. Das Vorzeichen der Korrelation ist in meinem Modell nur im Jahr 1991 falsch. Und die Korrelation ist relativ sticky. Das Vorzeichen ändert sich nur nachhaltig, wenn die beiden Indikatoren sich auch nachhaltig ändern.
Und ich denke dass das Vorzeichen sich bald wieder ändern wird und die Korrelation wieder ins Positive wandern wird.
Der Nutzen von Bonds zur langfristigen (5 -10 Jahre) Diversifikation wird daher sinken.
(13.07.2023, 17:19)Lancelot schrieb: Für mich sind die rollierende 10-Jahres Vol und 5 Jahres Vol für den Consumer Price Index und US Industry Production Index die besten erklärenden Variablen für die Korrelation mit Equity Indizes.
Wenn ich die beiden features + die rollierende Korrelation von Consumer Price und Industrial Production als feature nehme, habe ich ein R2 von >70%. Wohlgemerkt: ich erkläre damit nur die Korrelation zwischen Bonds und Stocks. Und ich prognostiziere sie nicht einmal.
Für mich war das aber interessant zu sehen, dass das so gut funktioniert. Ich hab das auch gebraucht um zu verstehen waraum meine Portfolio Allokation so wenig Bonds wählt. Das Vorzeichen der Korrelation ist in meinem Modell nur im Jahr 1991 falsch. Und die Korrelation ist relativ sticky. Das Vorzeichen ändert sich nur nachhaltig, wenn die beiden Indikatoren sich auch nachhaltig ändern.
Und ich denke dass das Vorzeichen sich bald wieder ändern wird und die Korrelation wieder ins Positive wandern wird.
Der Nutzen von Bonds zur langfristigen (5 -10 Jahre) Diversifikation wird daher sinken.
Edit: mit Korrelation ist 10 Jahre rollierend 10y TBills und ETFs auf SP500 gemeint.
__________________
Forum-Besserwisser und Wissenschafts-Faschist
