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marktbericht
Tendenz uneinheitlich Verhaltener Wochenstart in New York

Stand: 27.11.2023 22:17 Uhr

US-Anleger blieben vor neuen Konjunkturdaten im weiteren Wochenverlauf in der Warteschleife und gingen keine großen Risiken ein. Der DAX fiel derweil wieder leicht unter 16.000 Punkte.

Vor wichtigen Konjunkturdaten im weiteren Wochenverlauf haben die US-Anleger größere Risiken gescheut. Die großen Aktienindizes an der Wall Street schlossen am Ende bei insgesamt überschaubaren Veränderunge n leicht im Minus. Marktbeobachter verweisen darauf, dass die Börsen in den vergangenen Wochen schon stark gelaufen seien und Anleger sich vor wichtigen Inflationssignalen der kommenden Tage erst einmal zurückhielten.

"Der Markt bereitet sich auf eine ereignisvolle Woche vor. Wir sehen, dass die Anleger zögern", sagte Peter Cardillo, Chefmarktökonom bei Spartan Capital Securities in New York. Investoren warteten auf weitere Hinweise zum nächsten Schritt der Notenbank Federal Reserve (Fed).

Diese erhoffen sie sich insbesondere von dem am Donnerstag anstehenden Preisindex für private Konsumausgaben, dem bevorzugten Inflationsindikator der Notenbank. Zudem spielten auch die niedrigen Handelsvolumina nach Thanksgiving eine Rolle, sagte Axel Rudolph, Marktanalyst vom Broker IG.

"Der Markt bereitet sich auf eine ereignisvolle Woche vor. Wir sehen, dass die Anleger zögern", sagte Peter Cardillo, Chefmarktökonom bei Spartan Capital Securities in New York. Investoren warteten auf weitere Hinweise zum nächsten Schritt der Notenbank Federal Reserve (Fed).

Diese erhoffen sie sich insbesondere von dem am Donnerstag anstehenden Preisindex für private Konsumausgaben, dem bevorzugten Inflationsindikator der Notenbank. Zudem spielten auch die niedrigen Handelsvolumina nach Thanksgiving eine Rolle, sagte Axel Rudolph, Marktanalyst vom Broker IG.

"Cyber Monday" im Fokus

Nach dem wichtigsten Shopping-Tag des Jahres, dem "Black Friday", standen heute an dem gemeinhin umsatzstarken "Cyber Monday" die Aktien von Einzel- aber auch Onlinehändlern wie Amazon oder Walmart, Target, Best Buy oder Macy's im Anlegerfokus. Traditionell wird mit der sogenannten "Cyber Week" das für die Branche so wichtige Weihnachtsgeschäft eingeläutet.

Laut Analyst Christian Salis von Hauck Aufhäuser Investment Banking gaben die US-Käufer am Thanksgiving-Tag mehr als 5,5 Milliarden Dollar aus. Die Online-Verkäufe am "Black Friday" seien zum Vorjahr um 7,5 Prozent gestiegen und hätten die Erwartungen übertroffen. Zudem seien Online-Umsätze in den ersten 23 November-Tagen um sieben Prozent gestiegen. Dabei seien die Offline-Erlöse stark geblieben, hieß es.

In Erwartung neuer Konjunkturdaten

Neue marktbewegende Konjunkturdaten gab es heute nicht. Die Marktteilnehmer schauen aber schon voraus auf neue Daten im weiteren Wochenverlauf, von denen sie sich Aufschluss über den weiteren Zinskurs der Notenbanken erhoffen. Unter anderem Inflationsdaten werden aus Deutschland und den USA erwartet. Am Mittwoch dann das Beige Book der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) zur Konjunktureinschätzung, sowie im weiteren Wochenverlauf Daten zum Verbrauchervertrauen, ebenfalls sowohl in Europa als auch in den USA.

Ob die neuen fundamentalen Daten das hohe Kursniveau im DAX derzeit rechtfertigen, wird dann die Frage sein. Schließlich sind es bis zum Allzeithoch bei 16.529 Punkten noch nur gute drei Prozent. Der Kapitalmarktstratege Jürgen Molnar vom Broker RoboMarkets warnt in jedem Fall vor zu viel geldpolitischen Optimismus am Markt. "Viel fehlt nicht mehr zum Niveau im Sommer, als die Rally zunächst ihr Ende fand", gibt der Experte zu bedenken.

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https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...h-viel-vor

Stock market news today: Rally pauses, but stocks still head for blowout month

High optimism for an end to US interest rate hikes has buoyed November's rally in stocks, setting the Dow up for its strongest month since October of last year — and since July 2022 for the Nasdaq and S&P 500.

In a sign those upbeat spirits aren't fading, the VIX — known as Wall Street's "fear gauge" — closed on Friday at its lowest level since January 2020. On Monday, the mood was muted as Wall Street got back to work after the long Thanksgiving holiday weekend.

But a fresh reading on PCE inflation due Thursday could put the rally to the test, given it's the Federal Reserve's preferred gauge of consumer price pressures.

In the meantime, investors will monitor Cyber Monday updates for insight into whether Americans will splash out on holiday purchases even as purse strings tighten. Black Friday online sales rose 7.5% year over year to a record $9.8 billion while in-store totals also jumped.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...36726.html

Stock market bulls make case for new highs in 2024

Josh Schafer·Reporter
Mon, November 27, 2023 at 5:50 PM GMT+1

The stock market has a new high-water mark for 2024 projections.

Strategists from BMO Capital Markets and Deutsche Bank expect the S&P 500 (^GSPC) to reach 5,100 by the end of next year, the highest projection for the benchmark index yet among Wall Street strategists tracked by Yahoo Finance.

This would mark a new all-time high for the S&P 500, which peaked at 4,796 in January 2022.

"We believe 2024 will be Year 2 of at least a 3-5 year process that will see US stocks exhibit more normal and typical performance, paced by a backdrop of normal and typical GDP and earnings growth, valuation, and bond yield ranges," BMO chief investment strategist Brian Belski wrote.

Belski's research shows that the S&P 500 usually returns about 11% in the second year of a bull market, making his call for 5,100 by the end of 2024 about in line with the historical average.

Both Deutsche Bank and BMO see the S&P 500 delivering earnings per share of $250 in the year ahead, the highest projections on Wall Street thus far. The higher projection for earnings pushes both calls for the S&P 500 just above the 5,000 predictions Bank of America and RBC released last week.

Notably, earnings growth has all four firms feeling confident the S&P 500 can continue to trade at a higher valuation than its historical standard.

"If earnings growth continues to recover as we forecast, valuations will remain well supported around the top of the range as is typical on the pricing in of a pickup in earnings growth," Deutsche Bank's team of analysts wrote in a note on Monday.

Both BMO and Deutsche Bank think stocks will be fine if a recession comes in the first half of 2024. Belski at BMO described a potential downturn as a "chicken little recession" and noted that the continued strength of the labor market makes him confident the US economy would hold up enough, meaning it would just be a "recession in name only."

Deutsche Bank's team has a clear call for a recession in the first half of 2024 and economic growth falling below trend as GDP grows just 0.6% in 2024. But that doesn't mean stocks will tank.

"Given [a recession] is widely anticipated, and expected to be mild and short, we see only a modest short-lived selloff," Deutsche Bank's team wrote.

From a sector perspective, Belski and BMO noted that investors will need to own a "little bit of everything" in 2024, which he noted is a "sharp contrast" from the "Magnificent Seven"-led rally of 2023.

"We believe active investment strategies will be even more important next year as many of the largest stocks that drove performance within sectors are unlikely to maintain that momentum in 2024, forcing investors to search for other opportunities further down the market cap spectrum," Belski wrote.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...20295.html