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Stock market today:
Stocks sink after Powell suggests Fed may not cut rates in March

Brett LoGiurato and Josh Schafer
Thu, February 1, 2024 at 12:02 AM GMT+1

US-Aktien brachen am Mittwoch ein, nachdem die Federal Reserve beschlossen hatte, die Zinssätze unverändert zu lassen, und der Vorsitzende Jerome Powell angedeutet hatte, dass die Zentralbank bei ihrer nächsten Sitzung im März nicht mit Zinssenkungen beginnen werde.

Der technologielastige Nasdaq Composite ( ^IXIC ) fiel am Mittwoch um über 2,2 %. Der Benchmark S&P 500 ( ^GSPC ) notierte etwa 1,6 % niedriger, nachdem er am Dienstag leicht unter sein Rekordhoch gefallen war. Der Bluechip Dow Jones Industrial Average ( ^DJI ) brach unterdessen um 0,8 % oder mehr als 300 Punkte ein.

Der starke Rückgang markierte die schlechteste Tagesperformance des S&P 500 seit September.

Während die Wall Street die Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch erwartete, suchte sie nach Hinweisen, wann die Fed die Zinsen senken könnte. Es gab ein paar große Probleme: In ihrer Grundsatzerklärung stellte die Fed fest, dass sie nicht davon ausgeht, dass es angemessen sein wird, die Zinssätze zu senken, bis sie „größeres Vertrauen“ hat, dass die Inflation auf 2 % sinkt.

„Ich halte es nicht für wahrscheinlich, dass der Ausschuss bis zur März-Sitzung ein gewisses Maß an Vertrauen erreichen wird“, sagte Powell auf einer anschließenden Pressekonferenz.

Die Aktien hatten bereits einen schwierigen Start in den Tag gehabt, nachdem die ersten Ergebnisse der Technologiegiganten die Anleger weitgehend nicht zufriedenstellten.

Die „Magnificent Seven“-Namen Microsoft ( MSFT ) und Alphabet ( GOOGL , GOOG ) sowie der Chiphersteller AMD ( AMD ) standen am Dienstag im Mittelpunkt der Gewinnliste. Alle drei Aktien waren am Mittwoch betroffen, wobei ein Rückgang von über 7 % bei der Google-Muttergesellschaft die Verluste anführte.

Der schlechte Start der Tech-Megacaps, von denen erwartet wird, dass sie einen Großteil der Schwerstarbeit in dieser Gewinnsaison für den S&P 500 leisten werden, könnte die Wall Street verunsichern – zumindest bis Apple ( AAPL ), Amazon ( AMZN ) und Meta ( META sind am Donnerstag an der Reihe.

Und die genau verfolgten Wetten darauf, wann die Fed die Zinsen senken wird, bewegten sich entsprechend. Die Anleger schätzen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 36 % für eine Zinssenkung im März ein, wie aus dem CME FedWatch Tool hervorgeht.

Die Zinssenkung im März sei „wahrscheinlich nicht der wahrscheinlichste Fall“, sagt Powell

Wann die Federal Reserve mit der Zinssenkung beginnen wird, ist seit der Fed-Sitzung im Dezember die heiße Debatte an der Wall Street.

Während einer Pressekonferenz am Mittwoch dämpfte Fed-Chef Jerome Powell die Erwartungen, dass die erste Zinssenkung im März erfolgen wird.

„Ich halte es nicht für wahrscheinlich, dass der Ausschuss bis zur März-Sitzung ein Maß an Zuversicht erreichen wird, um den März als den Zeitpunkt für [Zinssenkungen] zu erkennen“, sagte Powell.

Er fügte hinzu: „Das ist wahrscheinlich nicht der wahrscheinlichste Fall oder das, was wir als Basisfall bezeichnen würden.“

Die Aktien fielen aufgrund der Kommentare.

Powell: Die Fed strebt keine Abschwächung der Wirtschaftsdaten an, sondern nur eine sinkende Inflation.

Starke Konjunkturdaten wurden oft als Hauptanliegen genannt, das dazu führen könnte, dass die Inflation stagniert.

Aber auf die Frage, ob der Arbeitsmarkt und der Gesamtkonsum schwächer werden müssen, damit die Federal Reserve zuversichtlich ist, die Zinsen zu senken, sagte Fed-Chef Jerome Powell, dass dies kein Ziel sei.

„Während wir vor einem Jahr dachten, dass wir eine gewisse Abschwächung der Wirtschaftstätigkeit sehen müssten, ist das nicht der Fall“, sagte Powell während der Pressekonferenz am Mittwoch. „Wir streben ein stärkeres Wachstum an – wir betrachten es nicht als Problem. Ich denke, wir wollen ein starkes Wachstum sehen, wir wollen einen starken Arbeitsmarkt sehen.“

Für die Fed liegt der Schlüssel dazu, mit der Senkung der Zinssätze beginnen zu können, in einer weiteren Bestätigung, dass die Inflation weiter sinken wird. Im Monatsvergleich stieg der Kern-PCE im Dezember um 0,2 %, gegenüber 0,1 % im November. Wichtig ist, dass der annualisierte Kern-PCE der letzten drei und sechs Monate jetzt unter dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt.

Powell sagte, die Fed brauche keine „besseren Daten“, sondern „mehr gute Daten“ und eine „Fortsetzung der Daten, die wir gesehen haben“.

„Es ist nicht so, dass die Sechsmonatsdaten nicht gut genug wären“, sagte Powell. "Es ist."

Die Fed müsse einfach mehr von diesem Trend sehen, sagte Powell.

Die Fed rechnet nicht mit einer Zinssenkung, bis sie „größeres Vertrauen“ hat, dass die Inflation weiter sinken wird

Die Federal Reserve behielt auf ihrer Sitzung im Januar die Zinssätze bei und entfernte in ihrer Erklärung Formulierungen, die eine Tendenz zur Zinserhöhung zum Ausdruck brachten.

„Der Ausschuss geht nicht davon aus, dass es angemessen sein wird, den Zielbereich zu reduzieren, bis er größeres Vertrauen gewonnen hat, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung 2 % bewegt“, heißt es nun in der Erklärung.

Beamte stellten fest, dass sie immer noch „sehr aufmerksam“ auf Inflationsrisiken seien. Sie stellten jedoch fest, dass die Risiken für die Erreichung der Beschäftigungs- und Inflationsziele „besser ins Gleichgewicht“ kommen.

In Anspielung auf das stärker als erwartete BIP im vierten Quartal bezeichneten die Beamten die Wirtschaft als „in einem soliden Tempo expandierend“. Allerdings stellten sie fest, dass die wirtschaftlichen Aussichten ungewiss seien.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...23350.html

War ein interessanter Tag. Im Grunde erzählt die FED nix Neues. Bisher hat sie immer wieder
auch gesagt, daß auch Zinserhöhungen möglich sind, wenn es die Umstände erfordern.

Das ist eigentlich die einzige Aussage die jetzt anders ist bzw. jetzt nicht mehr gemacht wurde.

Aber in den letzten Monaten wurde auch oft genug gesagt, daß das Ziel ist die Inflation auf 2%
zu drücken und das dann nachhaltig gesichert ist. In dem Sinne - selbst wenn die Inflation auf
2 % runtergeht, muss der Zins deswegen nicht automatisch gesenkt werden. Wie sagten
verschiedene FED-Beamte - "higher for longer" - der Zinssatz könnte auch für eine längere
Zeit hoch blieben.

Und wenn man sich anschaut wie die Wirtschaft läuft - stabiler Arbeitsmarkt, stabile Konjunktur -
dann gibt es ja eigentlich auch keinen Grund die Zinsen zu senken. Problem ist einfach, daß die
Preise durch die hohe Inflation oben sind. Selbst wenn die Inflation auf 2% sinkt, sind die Preise
immer noch hoch und dort wo sie sonst bei einer Inflation von 2% erst in wieviel Jahren gewesen
wären?

Am Ende würde es mich nicht überraschen, wenn bei gleichbleibenden wirtschaftlichen Rahmen-
bedingungen (Konjunktur, Arbeitsmarkt), die Zinsen nur minimal gesenkt werden und die
Zinsen auch in den nächsten Jahren, bei um die 4% bleiben werden. Erst wenn es der Wirtschaft
schlechter geht und die Inflaiton im Griff ist, besteht ein Grund die Zinsen stärker zu senken
um den Konjunkturmotor in Schwung zu bringen.

Aber solange es Wirtschaft und Arbeitsmarkt gut geht.....

Spannende Zeiten. Mal schauen wie die Märkte auf Apple, Amazon und Meta reagieren wenn sie
Zahlen und Aussichten präsentieren....