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"Brief an Aktionäre: J.P.-Morgan-Chef fürchtet Anstieg der US-Leitzinsen auf über acht Prozent"

https://www.focus.de/finanzen/boerse/bri...36344.html

Klasse  Danke  hab ich so noch gar nicht mitbekommen. 
Obwohl ja einige Beiträge über Jamie Dimon und seinen Aktionärsbrief dabei waren.
In erster Linie in Bezug auf KI...

Hab mal bisserl gegoogelt und hier einen guten lesenwerten Artikel gefunden....

Jamie Dimon warnt davor, dass die Zinssätze auf über 8 % steigen könnten, und wirft Zweifel an einer „sanften Landung“ auf
Von Shannon Thaler
Veröffentlicht am 8. April 2024, 9:48 Uhr ET

JPMorgan Chase-Chef Jamie Dimon warnte davor, dass die US-Zinsen in den kommenden Jahren auf über 8 % steigen könnten, da die Rekordverschuldung der USA und anhaltende internationale Konflikte den Kampf zur Eindämmung der Inflation erschweren.

„Riesige Staatsausgaben, die Billionen, die jedes Jahr für die grüne Wirtschaft benötigt werden, die Remilitarisierung der Welt und die Umstrukturierung des Welthandels – alles ist inflationär“, schrieb Dimon in seinem jährlichen Brief an die JPMorgan-Aktionäre, der am Montag veröffentlicht wurde.

Obwohl Dimon den Anlegern sagte, er erwarte, dass die Federal Reserve einer sogenannten „sanften Landung“ entgehen werde – indem sie die Inflation abkühle, ohne eine Rezession auszulösen, ist er auch auf ein besorgniserregenderes Ergebnis vorbereitet.

„Diese Märkte scheinen eine 70- bis 80-prozentige Wahrscheinlichkeit einer sanften Landung einzupreisen“, schrieb Dimon in seinem Brief, über den zuvor das Wall Street Journal berichtete. „Ich glaube, die Wahrscheinlichkeit ist viel geringer.“

„Wirtschaftlich wäre das Worst-Case-Szenario eine Stagflation“, die dazu führen würde, dass die Wirtschaft stagniert und „nicht nur mit höheren Zinssätzen, sondern auch mit höheren Kreditverlusten, geringeren Geschäftsvolumina und schwierigeren Märkten einhergeht“, fügte er hinzu.

Dennoch sagte Dimon, dass JPMorgan – die nach Vermögensgröße größte Bank in Amerika – „weiterhin mindestens eine gute Leistung erbringen würde“ und verwies auf den Rekordgewinn des Wall-Street-Riesen von fast 50 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr.

Trotz eines starken Zinsanstiegs in den letzten Jahren ist es der Fed nicht einmal gelungen, die Inflation unter 3 % zu drücken.

In einer Kehrtwende zu den früheren Aussagen der politischen Entscheidungsträger, dass es in diesem Jahr drei Zinssenkungen geben würde, sagte Fed-Gouverneurin Michelle Bowman am Freitag, dass die Zinsen sogar noch höher steigen könnten.

„Auch wenn dies nicht mein grundlegender Ausblick ist, sehe ich weiterhin das Risiko, dass wir bei einer künftigen Sitzung den Leitzins möglicherweise weiter erhöhen müssen, falls die Inflation ins Stocken gerät oder sich sogar umkehrt“, sagte Bowman in vorbereiteten Bemerkungen vor einer Gruppe von Fed-Beobachtern am Freitag in New York.

„Eine zu frühe oder zu schnelle Senkung unseres Leitzinses könnte zu einem Anstieg der Inflation führen, was weitere künftige Leitzinserhöhungen erforderlich machen würde, um die Inflation längerfristig auf 2 % zurückzuführen“, fügte sie laut CNBC hinzu .

Laut dem neuesten Verbraucherpreisindex, der Veränderungen bei den Kosten für Waren und Dienstleistungen des täglichen Bedarfs misst, stieg die Inflation im Februar um 3,2 %, ein weiterer hartnäckig hoher Wert, der nicht zu Zinssenkungen führt.

Seit Beginn der Amtszeit von Präsident Biden im Januar 2021 sind die Verbraucherpreise im Jahresvergleich nicht gesunken.

Seit Bidens Amtsantritt kam die Wirtschaft im Juli 2022 einem jährlichen Rückgang am nächsten, als die Inflationsrate „unverändert“ bei himmelhohen 8,5 % blieb.

Insgesamt sind die Preise seit Dezember 2020, dem Monat vor Bidens Einzug ins Weiße Haus, um unglaubliche 19 % gestiegen – trotz der Bidenomics-Agenda des Präsidenten, von der er immer wieder behauptet, dass sie dazu beiträgt, „das [Regierungs-]Defizit zu reduzieren“.

Daten des Finanzministeriums zeigen jedoch, dass die roten Zahlen im Jahr 2023 die Marke von 1,7 Billionen US-Dollar überschritten haben – eine Summe, die sich im Laufe des letzten Jahres fast verdoppelt hat.

Dimon hat auch Alarm geschlagen, dass die US-Schulden bekämpft werden müssen, bevor sie zu einer Krise führen.

„Es ist eine Klippe, wir sehen die Klippe“, sagte Dimon im Januar zu Fox. „Es ist noch etwa 10 Jahre her, wir fahren mit 60 Meilen pro Stunde darauf zu.“

Heute liegt die Schuldenquote über 100 % – genauer gesagt 123 % laut dem Internationalen Währungsfonds – und soll bis 2035 130 % erreichen.

Der Hedgefonds-Milliardär Ken Griffin äußerte sich letzte Woche in seinem eigenen Brief an die Aktionäre kritisch zu den steigenden Schulden der US-Regierung und warnte darin, dass zukünftige Generationen mit schlimmen Konsequenzen rechnen müssten, wenn Amerika tiefer in das Loch rutsche.

„Die steigende US-Staatsverschuldung ist ein wachsendes Problem, das nicht übersehen werden darf“, schrieb Griffin, Gründer und CEO von Citadel, in seinem am vergangenen Montag veröffentlichten Investorenbrief zum Jahresende 2023. „Wir müssen aufhören, Kredite auf Kosten künftiger Generationen aufzunehmen.“

Historisch gesehen ist der Anstieg der Staatsverschuldung – die derzeit bei 34,58 Billionen US-Dollar liegt – auf hohe Arbeitslosenquoten sowie die damit verbundenen geringeren Steuereinnahmen und erhöhten Staatsausgaben für Konjunkturprogramme zurückzuführen.

„Es ist unverantwortlich, dass die US-Regierung ein Defizit von 6,4 % erwirtschaftet, während die Arbeitslosigkeit bei etwa 3,75 % liegt“, schrieb er.

https://nypost.com/2024/04/08/business/j...r-above-8/

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BARRON´S
Jamie Dimon sieht Zinssätze von 8 % und weitere Erkenntnisse aus dem Investorenbrief

By Rebecca Ungarino and Angela Palumbo
Updated April 08, 2024, 11:44 am EDT
Original April 08, 2024, 8:34 am EDT

..............„Kleine Änderungen der Zinssätze heute könnten in Zukunft weniger Auswirkungen auf die Inflation haben, als viele Menschen glauben“, erklärte Dimon. „Daher sind wir auf eine sehr breite Zinsspanne von 2 % bis 8 % oder sogar mehr vorbereitet.“ Seine Vorhersage steht im Gegensatz zu der des US-Notenbankchefs Jerome Powell, der letzte Woche signalisierte , dass Zinssenkungen in diesem Jahr immer noch auf dem Tisch liegen.

Dimon war jedoch nicht nur ein Überbringer schlechter Nachrichten. Er wies darauf hin, dass starke Verbraucherausgaben und die Erwartungen der Anleger an eine sogenannte sanfte Landung dazu beigetragen haben, dass die Wirtschaft „widerstandsfähig“ bleibe. Seine früheren Forderungen nach einer Rezession haben sich nicht bewahrheitet

Verbraucher und die gesamte Finanzbranche verfolgen Dimons Kommentar aufmerksam. Er leitet seit fast 20 Jahren die größte US-Bank mit einem Vermögen von 3,9 Billionen US-Dollar und die Aktivitäten seiner Firma bieten einen Einblick in die Gesundheit der Wirtschaft. Die JPMorgan-Aktie hat im vergangenen Jahr um 55 % zugelegt und damit den S&P 500 (+27 %) übertroffen. JPMorgan meldet am Freitag die Ergebnisse des ersten Quartals.

Dimon nutzt seinen offenen Brief jedes Jahr, um die Wirtschaft und Regulierung zu analysieren, die Erfolge und Interessen von JPMorgan anzupreisen und seine Ansichten über die USA als Weltmacht darzulegen. Teile von Dimons Briefen nehmen oft den Ton eines Politikers an, der Amerika verteidigt, und treten aus seiner Rolle als Führungskraft des privaten Sektors in die eines selbsternannten Diplomaten über.

Dies setzte sich in seiner jüngsten Notiz fort, in der er seine Besorgnis darüber zum Ausdruck brachte, dass Amerika sowohl innerhalb als auch außerhalb seiner Position als Weltmarktführer vor Herausforderungen steht. „Nur Amerika verfügt über die volle militärische Macht, die wirtschaftliche Macht und die Prinzipien, nach denen sich die meisten Menschen auf der ganzen Welt sehnen – basierend auf ‚Freiheit und Gerechtigkeit für alle‘ und dem Grundsatz, dass alle Menschen gleich geschaffen sind.“ „Amerika bleibt die Bastion der Freiheit und das Arsenal der Demokratie“, schrieb er.

„In dieser Zeit großer Krisen ist es von größter Bedeutung, uns zusammenzuschließen, um unsere Grundfreiheiten, einschließlich des freien Unternehmertums, zu schützen“, schrieb Dimon.

Dimon widmete einen Teil seines Briefes auch weniger gewichtigen Anliegen, darunter dem transformativen Potenzial der KI, das er mit Elektrizität und dem Internet verglich. JPMorgan habe rund zwei Milliarden US-Dollar in den Bau von vier neuen Rechenzentren in den USA investiert und werde in diesem Jahr mit der Schließung älterer, weniger effizienter globaler Rechenzentren beginnen, sagte er.

Er wies auch darauf hin, dass er davon ausgeht, dass die Bank durch die Übernahme von First Republic einen jährlichen Gewinnzuwachs von etwa 2 Milliarden US-Dollar erzielen wird, eine Zahl, die JPMorgan ursprünglich auf etwa 500 Millionen US-Dollar festgelegt hatte.

Letztendlich sind es für die Anleger die Gewinne und nicht Dimons Prognosen, die von Bedeutung sind. Vielleicht hat die JPMorgan-Aktie deshalb am Montag um 0,6 % zugelegt und damit den Anstieg des S&P 500 um 0,2 % übertroffen.

https://www.barrons.com/articles/jamie-d...k-39ff8b86