Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

Auch die Wall Street glaubt nicht, dass diese Rallye vorbei ist, da die Aussichten für Gewinne und Wirtschaftswachstum im Laufe des Jahres stetig gestiegen sind....


„Das aktuelle Umfeld ist im Grunde das, was sich die Bullen erhofft haben, und sie bekommen es“, sagte Ohsung Kwon, Aktienstratege für die USA und Kanada der Bank of America, gegenüber Yahoo Finance. „Im Grunde ist es eine sanfte Landung.“


Kwon erklärte, dass die Inflationsdaten zu Beginn des Jahres zwar heißer als erwartet ausgefallen seien, sie aber immer noch nicht darauf hindeuteten, dass sich die Preissteigerungen erneut beschleunigten.
Unterdessen deuten andere Daten auf eine sich verlangsamende, aber starke Wirtschaft hin, was die Befürchtungen zerstreut, dass das rasante Wachstum einen weiteren Inflationsanstieg auslösen könnte. Im Wesentlichen hat dies laut Kwon die Erzählung über eine sanfte Landung befeuert, die sich die Wall-Street-Bullen zu Beginn des Jahres erhofft hatten.


Brian Belski, Chef-Investmentstratege bei BMO Capital Markets, stellte fest, dass die Märkte mit der Veröffentlichung dieser Daten einen wichtigen Wandel vollzogen haben. Laut Bloomberg-Daten rechnen die Märkte nun mit etwa zwei Zinssenkungen in diesem Jahr, nachdem zu Beginn des Jahres ein Höchststand von fast sieben erreicht worden war. Dies steht im Einklang mit den jüngsten Prognosen der Fed, in denen die Beamten zwei oder drei Zinssenkungen in diesem Jahr befürworteten.

„Uns ist klar geworden, dass wir die Stärke der Marktdynamik unterschätzt haben, insbesondere wenn man bedenkt, dass sich die Erwartungen der Anleger und die politischen Leitlinien der Fed im Wesentlichen im Vergleich zu der erheblichen Diskrepanz zu Beginn des Jahres angeglichen haben“, schrieb Belski in einer Forschungsnotiz vom 15. Mai.

Darin erhöhte Belski sein Jahresendziel von 5.100 auf 5.600 – ein neuer Höchstwert an der Wall Street. Er wies darauf hin, dass angesichts der Stärke der Aktien zu Beginn des Jahres die Geschichte darauf schließen lässt, dass weitere Gewinne bevorstehen. In Jahren, in denen der S&P 500 in den ersten fünf Monaten des Jahres um mehr als 8 % zulegte, wie es gerade der Fall war, legt der Index laut Belskis Analyse historischer Daten in 70 % der Fälle um mehr als 7 % zu, um das Jahr zu beenden.

Belski und andere Strategen, die ihre Aussichten für Aktien in diesem Jahr angehoben hatten, warnten jedoch, dass der Aufwärtstrend der Aktien wahrscheinlich nicht ohne weitere Rückschläge erfolgen wird. Belski stellte fest, dass der Rückgang um 5 % im April im Vergleich zu den üblichen mehr als 9 % im zweiten Jahr der Bullenmärkte dürftig ausfiel.

Aber angesichts der Aktienrallye zu Beginn des Jahres „wird es bei einem stärkeren Rückgang wahrscheinlich zu höheren Indexniveaus kommen, als wir zuvor erwartet hatten“, erklärte Belski und sah einen höheren Landeplatz für den S&P 500 nach einer Erholung vor.


„Ich rede bullisch“

Zu Beginn des Jahres waren die optimistischen Strategen an der Wall Street fest davon überzeugt , dass der Schlüssel zur Marktrallye in diesem Jahr eine anhaltende Erholung der Unternehmensgewinne sein würde. Und bis jetzt hat sich das bewährt. Die Erträge stiegen im ersten Quartal 2024 um 6 %, die höchste Wachstumsrate seit fast zwei Jahren.

Bisher hat sich an den Ertragsfaktoren nicht wesentlich geändert. Tech-Gewinne, wie Nvidias überwältigendes Quartal vom letzten Mittwoch, treiben den Löwenanteil des Gewinnwachstums im S&P 500 voran. Strategen gehen jedoch davon aus, dass die Voraussetzungen für eine Ausweitung bis Ende 2024 noch gegeben sind.

Kwon stellte fest, dass die erste Phase des KI-Zyklus bereits stattgefunden hat und die Gewinne von Unternehmen wie Nvidia ( NVDA ) steigen, da Technologiegiganten wie Alphabet ( GOOG , GOOGL ), Amazon ( AMZN ) und Microsoft ( MSFT ) in die wachsende Technologie investieren.Mit den jüngsten Rallyes nehmen die Gewinne jedoch in Sektoren wie Versorgern und Energie zu.

„Wir glauben nicht mehr, dass es nur um Nvidia geht“, sagte Kwon. „Die Dinge weiten sich aus. … Auf Energie, Rohstoffe, Versorgungsunternehmen und dergleichen.“

Kwon stellte in einer aktuellen Forschungsnotiz fest, dass Nvidia im vergangenen Monat 37 % des Gewinnwachstums des S&P 500 ausmachte. In den nächsten 12 Monaten werden es voraussichtlich nur 9 % sein.


Binky Chadha, Chef-Aktienstratege der Deutschen Bank, glaubt auch, dass andere Bereiche des S&P 500 bis zum Jahresende zu einem robusten Gewinnwachstum beitragen werden. Kürzlich erhöhte er sein Ziel für den S&P 500 von einem früheren Ziel von 5.100 auf 5.500, erklärte gegenüber Yahoo Finance jedoch, dass das Ziel klare „Risiken nach oben“ berge.

Zum einen stellt Chadha fest, dass sich die Aktienpositionierung in den letzten drei Monaten nicht wesentlich verändert hat, obwohl die Leute „optimistisch“ reden. Der Positionierungsmaßstab der Deutschen Bank zeigt, dass Anleger Aktien „übergewichten“, jedoch nicht auf dem „extremen“ Niveau, das in den Jahren 2021 und 2018 zu beobachten war.


Für Chadha zeigt dies, dass es mehr Spielraum für Aktien geben könnte, insbesondere da er der Meinung ist, dass der Konsens derzeit keine Outperformance der US-Wirtschaft einpreist.

Chadha betont, dass sich die Erwartungen für die US-Wirtschaft gerade erst von einer bevorstehenden Rezession auf ein normales oder darunter normales Trendwachstum verschoben haben. Wenn dieser Konsens weiter steigt und die US-Wirtschaft in diesem Jahr erneut stärker wächst als erwartet, während einige davon ausgehen, dass es einen Produktivitätsboom für die US-Arbeitskräfte geben könnte, ist es laut Chadha nicht schwer, den S&P 500 auf 6.000 zu bringen.

„Wir haben einen langen Weg zurückgelegt, aber wir scheinen noch nicht den ganzen Weg geschafft zu haben“, sagte Chadha.


https://finance.yahoo.com/news/wall-stre...09330.html

Die Aktien-Futures legten am Dienstagmorgen zu, da die Anleger auf die am Ende der verkürzten Handelswoche erwarteten Inflationsdaten warten, um ein besseres Bild der Marktaussichten zu erhalten.

Die Aktien sind auf dem besten Weg, den Mai gut zu beenden, nachdem schwächere Inflationsdaten zu Beginn des Monats und besser als erwartete vierteljährliche Gewinnberichte die Stimmung verbesserten und darauf hindeuteten, dass Zinssenkungen früher erfolgen könnten, als die Anleger erwartet hatten.

In jüngster Zeit haben jedoch bessere Wirtschaftsdaten und neuere Sorgen über einen möglichen Rückgang der Verbraucherausgaben die Zinsaussichten gedämpft.


Diesen Monat ist der S&P 500 um 5,3 % gestiegen, während der Nasdaq Composite um etwa 8 % gestiegen ist, nachdem er letzte Woche auf einem neuen Rekordhoch endete. Der Dow Jones Industrial Average
ist inzwischen um 3,3 % gestiegen und hat diesen Monat zum ersten Mal überhaupt die 40.000-Marke überschritten.

Mit Blick auf diese Woche warten die Anleger auf die Daten zum Verbrauchervertrauen, die am Dienstag veröffentlicht werden, sowie auf den Bericht über die persönlichen Einnahmen und Ausgaben für April, der die PCE-Inflationswerte enthält, die am Freitag erscheinen.

Mehrere Unternehmen sind ebenfalls bereit, ihre Gewinnergebnisse vorzulegen, darunter Namen wie Costco Wholesale und Ulta Beauty.

Es wird erwartet, dass mehr Klarheit über die Lage des Verbrauchers geschaffen wird.


https://www.cnbc.com/2024/05/27/stock-ma...dates.html