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Fed's favorite inflation reading highlights last week of Q2:
What to know this week

Myles Udland·Head of News
Sun, Jun 23, 2024, 1:29 PM GMT+2

Die letzte Handelswoche des Monats, des Quartals und der ersten Hälfte des Jahres 2024 wird die Anleger mit einem wichtigen Inflationswert, einem Hauch von Unternehmensergebnissen und einem Ansturm auf Superlative begrüßen, um eine weitere konsenszerstörende Phase für die Märkte zu charakterisieren.

Am Freitagmorgen wird den Anlegern der Mai-Wert des PCE-Preisindex (Personal Consumption Expenditures) präsentiert, dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed, das zeigen sollte, dass die Preise auf „Kern“-Basis – also ohne Lebensmittel und Energie – im letzten Monat um 0,1 % gestiegen sind. Dies wäre der langsamste monatliche Anstieg seit letztem November.

Auf Jahresbasis dürfte die PCE-Kerninflation um 2,6 % steigen, den niedrigsten Stand seit März 2021.

Anfang dieses Monats zeigte der Verbraucherpreisindex (VPI), dass sich die Inflation weiter abkühlt , ein Bericht, der die Wetten der Anleger bestärkte, dass die Federal Reserve die Zinsen später in diesem Jahr senken würde. Die am 12. Juni veröffentlichten Prognosen der Fed zeigten, dass die Zentralbank damit rechnet, die Zinsen im Jahr 2024 mindestens einmal zu senken .

Der Gewinnkalender bleibt diese Woche ruhig und die Ergebnisse von FedEx ( FDX ) am Dienstag, Micron ( MU ) am Mittwoch und Nike ( NKE ) am Donnerstag werden als Höhepunkte dienen.

Der Bericht von Micron wird am genauesten beobachtet, um Anzeichen dafür zu erkennen, wie robust die KI-Nachfrage im gesamten Portfolio bleibt. Der Bericht von Nike kommt zu einem entscheidenden Zeitpunkt für den Einzelhändler, dessen Aktien in diesem Jahr um 11 % gefallen sind, da das Unternehmen daran arbeitet, die Konkurrenz in seinem Kernmarkt für Sportschuhe durch Konkurrenten wie Adidas und relative Neulinge wie On ( ONON ) und Deckers's ( DECK ) Marke Hoka abzuwehren.

Außerhalb der Börsenzeiten wird die Aufmerksamkeit der Anleger wahrscheinlich auch auf die Präsidentschaftsdebatte zwischen Präsident Biden und dem ehemaligen Präsidenten Donald Trump am Donnerstagabend gerichtet sein, die erste von zwei Debatten, die derzeit zwischen den mutmaßlichen Kandidaten angesetzt sind.

Eine weitere KI-Rallye

Letztes Jahr eroberte der KI-Handel die Märkte im Sturm. Der S&P 500 stieg um über 22 % und der Nasdaq legte um fast 40 % zu.

Zu Beginn des Jahres 2024 lautete eine der beliebtesten Forderungen an der Wall Street , dass sich diese Rallye ausweiten und rückläufige Marktsektoren mit sich bringen würde, die bei der letztjährigen „AI Everything“-Rallye übersehen wurden.

In den ersten Monaten des Jahres 2024 hat sich jedoch wenig geändert.

Die Performancespanne zwischen dem S&P 500 und dem Nasdaq hat sich verringert – der S&P 500 liegt dieses Jahr bei über 14 %, der Nasdaq bei über 17 % –, aber der Dow bleibt ein Nachzügler und ist im Jahr 2024 bisher nur um 3,8 % gestiegen.

Mittlerweile gehören KI-bezogene Unternehmen wie Nvidia ( NVDA ), Super Micro Computer ( SMCI ), Broadcom ( AVGO ) und der bereits erwähnte Micron zu den bisher besten Performern im S&P 500 in diesem Jahr. Die KI-bezogenen Energietitel Vistra ( VST ) und Constellation ( CEG ) gehören ebenfalls zu den besten Performern im bisherigen Indexjahr.

„Die Rallye in der ersten Jahreshälfte hat gezeigt, dass es sinnvoll ist, auf Kurs zu bleiben“, schrieb John Stoltzfus, Chef-Investmentstratege bei Oppenheimer Asset Management.

„Unserer Ansicht nach verdeutlichen die starke Trendwende bei den Anleiherenditen Ende 2023 und die damit einhergehende Erholung der Aktien seitdem, wie wichtig die Geduld der Anleger und das Festhalten an diversifizierten Portfolioallokationen sind.  Trotz Anzeichen einer Konjunkturabschwächung verzeichneten die Aktien im zweiten Quartal weitere Zuwächse. Die Rallye an den Aktienmärkten im vierten Quartal, die bis weit in die erste Jahreshälfte hinein andauerte, unterstreicht die Notwendigkeit, investiert zu bleiben.“

4 Themen für 2024

Dubravko Lakos-Bujas und das Aktienstrategieteam von JPMorgan hoben am Freitag Morgen in einer Mitteilung an Kunden vier Schlüsselthemen hervor.


Das erste ist natürlich die KI.

Das zweite Thema sind Medikamente zur Gewichtsreduktion.

Der US-Verbraucher ist das dritte Schlüsselthema der Berichtssaison.

Das letzte vom JPMorgan-Team angesprochene Thema war „Kostenmanagement“, das wie KI ein weiteres Überbleibsel aus früheren Jahren ist.

https://finance.yahoo.com/news/feds-favo...26807.html