The Big Picture - The Market-Analyse

… gibt es bei dieser Blasen Darstellung eine verwendbare (abgeleitete) Signallinie auf der Zeitachse, die Rückschlüsse auf den tatsächlichen Blasenbruch zulässt?

Weisen andere Länder solche Blasenentwicklungen auf?

Meinst das Platzen in den USA äuft zeitlich genauso wie in Japan?

Nein. Nur die USA hat diese hohe historische Bewertung im Vergleich zum BIP. Aber mit Japan ist sie aus meiner Sicht nicht wirklich vergleichbar. Japan war noch in ganz anderen Bewertungsdimensionen vom CAPE unterwegs.

Weitere sehr hohe Bewertungen des CAPE gibt es in Indien und Dänemark (wobei hier Novo Nordisk der Treiber ist).

Das CAPE von Shiller ist ein guter Signalgeber für die Performance der nächsten 10-15 Jahre. Das KBV der Länder wird als weiteres Kriterium benutzt (das in den USA sehr hoch, weil viele Unternehmen massiv Aktien über dem Buchwert zurückgekauft haben).

Hinzu kommt der ETF-Effekt der passiven Investoren, die auf einzelne Bewertungen nicht achten und mittlerweile aktive Investoren überholt haben. Als die FANG-Blase 2022 platzte, gab es in der Historie kein Beispiel, wo die Werte so schnell wieder neue Hochs erreicht haben. 

USA CAPE -> https://www.multpl.com/shiller-pe

„Märkte können länger irrational bleiben, als Sie liquide bleiben können.“

- J.M. Keynes

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