Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

Gewinne von Big Tech, eine Fed-Sitzung und der Arbeitsmarktbericht für Juli:
What to know this week

Josh Schafer·Reporter
Sun, Jul 28, 2024, 1:30 PM GMT+2


Die Börsenrallye befindet sich vor der geschäftigsten Woche des Sommers an der Wall Street in ihrem fragilsten Zustand seit Monaten.

Der S&P 500 ( GSPC) und der Nasdaq Composite ( ^IXIC ) verzeichneten kürzlich ihre schlimmsten Eintagesrückgänge seit 2022, da die Indizes während einer Freitagsrallye Schwierigkeiten hatten, ihre Verluste auszugleichen. Alle drei großen Durchschnittswerte schlossen die letzte volle Juliwoche niedriger ab. Der S&P 500 verlor mehr als 1 %, während der Nasdaq um über 2,3 % fiel. Unterdessen stieg der Dow Jones Industrial Average ( DJI ) um etwa 0,6 %.

In der kommenden Woche werden eine Sitzung der Federal Reserve, der Arbeitsmarktbericht vom Juli und die Gewinne der Big-Tech-Unternehmen Apple ( AAPL ), Amazon ( AMZN ), Microsoft ( MSFT ) und Meta ( META ) die Richtung der Märkte bestimmen August.

Aktualisierungen zu offenen Stellen, Aktivitäten im Dienstleistungs- und Fertigungssektor sowie zum Verbrauchervertrauen stehen ebenfalls auf dem Kalender.

Es erwartet Sie eine arbeitsreiche Woche mit Unternehmensgewinnen, in der 171 Mitglieder des S&P 500 voraussichtlich Quartalsergebnisse veröffentlichen werden. AMD ( AMD ), Arm ( ARM ), Boeing ( BA ), McDonald's ( MCD ) und Starbucks ( SBUX ) werden zu den Unternehmen gehören, die den Zeitplan hervorheben.



Ein September-„Signal“

Die Fed wird am kommenden Mittwoch ihre neueste geldpolitische Entscheidung bekannt geben. Die Märkte gehen größtenteils davon aus, dass die Zentralbank die Zinsen auf ihrer Juli-Sitzung stabil halten wird.

Die jüngsten Konjunkturdaten lassen Anleger jedoch darauf gespannt sein, wann die erste Zinssenkung der Fed erfolgen wird. Im Juni stieg der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), der die Kosten für Lebensmittel und Energie ausschließt und von der Federal Reserve genau beobachtet wird, im Vergleich zum Vorjahr um 2,6 % , den niedrigsten jährlichen Anstieg seit mehr als drei Jahren. Separate Daten für den Monat zeigten einen deutlichen Rückgang einer anderen Inflationskennzahl, des Verbraucherpreisindex (VPI).

Unterdessen zeigt der Arbeitsmarkt Anzeichen einer Abkühlung. Das Verhältnis von offenen Stellen zu arbeitslosen Arbeitskräften liegt wieder auf dem Niveau vor der Pandemie, und im vergangenen Monat erreichte die Arbeitslosenquote den höchsten Stand seit November 2021.

Dies hat die Märkte dazu veranlasst, die erste Zinssenkung der Fed im September einzupreisen, und die Anleger werden gespannt auf die Pressekonferenz von Jerome Powell am Mittwoch warten, um eine Bestätigung zu erhalten.

„Der allgemeine Ton des Treffens, einschließlich der Pressekonferenz des Vorsitzenden Powell, sollte signalisieren, dass eine Zinssenkung im September eine vernünftige Basislinie ist, ohne dass man sich vorher zu dieser Maßnahme verpflichtet“, schrieb Matthew Luzzetti, Chefökonom der Deutschen Bank in den USA, in einer Mitteilung an Kunden.



Arbeitsmarktblick

Der Freitag wird einen neuen Blick auf die monatlichen Stellenzugänge werfen, da Ökonomen weiterhin darüber debattieren , ob die jüngste Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt eine Normalisierung oder eine deutlichere Verschlechterung darstellt.

Laut Daten von Bloomberg wird der Stellenbericht vom Juli voraussichtlich zeigen, dass die US-Wirtschaft um 175.000 Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft gewachsen ist und die Arbeitslosenquote konstant bei 4,1 % liegt. Im Juni schuf die US-Wirtschaft 206.000 neue Arbeitsplätze, während die Arbeitslosenquote auf 4,1 % stieg.

„Der Anstieg der Zahl der Beschäftigten um 180.000, den wir im Juli erwarten, wäre immer noch ein respektabler Zuwachs, würde aber unterstreichen, dass sich der Arbeitsmarkt in Richtung einer Verschlechterung entwickelt“, schrieb das Wirtschaftsteam von Wells Fargo unter der Leitung von Jay Bryson in einer wöchentlichen Mitteilung an Kunden. „Durch eine Reihe von Messgrößen, darunter die Arbeitslosenquote, die Kündigungsquote, die Zahl der Zeitarbeiter und die Einstellungspläne für Kleinunternehmen, ist der Arbeitsmarkt nicht nur schwächer als vor ein oder zwei Jahren, sondern auch schwächer im Vergleich zu seinem Zustand vor der Pandemie.“ "

Vor diesem Hintergrund wird ein besonderes Augenmerk darauf liegen, ob die Arbeitslosigkeit stabil bleibt oder wie in den letzten drei Monaten ansteigt.



Big Tech an Deck

Der jüngste Einbruch an der Börse beinhaltete einen großen Ausverkauf im Technologiebereich.

Seit dem 10. Juli ist der Roundhills Magnificent Seven ETF ( MAGS ), der Nvidia ( NVDA ), Apple ( AAPL ), Alphabet ( GOOGL , GOOG ), Amazon ( AMZN ), Meta ( META ), Microsoft ( MSFT ) und Tesla ( TSLA ) abbildet, um etwa 12 % gesunken.

Keith Lerner, Co-Chief Investment Officer von Truist, sagte kürzlich gegenüber Yahoo Finance, dass der Rückzug angesichts des Anstiegs der Big-Tech-Aktien im vergangenen Jahr und der mittlerweile überstrapazierten Positionierung vieler großer Tech-Aktien sinnvoll sei. Dies und die Tatsache, dass sich die Anleger in weniger beliebte Bereiche der Marktrallye verlagerten, die von der Zinssenkung der Fed profitieren könnten, ist zum Markenzeichen der Marktbewegung der letzten zwei Wochen geworden.

Die Gewinne von vier der „Magnificent Seven“-Technologieaktien – Amazon, Meta, Microsoft und Apple – könnten das ändern. Aber wie der Ausverkauf nach den Gewinnen von Alphabet und Tesla in der Vorwoche zeigte, war es eine schwierige Saison, die Anleger mit Gewinnen zu beeindrucken.

„Wenn wir uns die Gewinne der letzten Woche ansehen, glaube ich nicht, dass die Gewinne schlecht sind“, sagte Lerner. „Ich glaube nicht, dass die Geschäfte, die grundlegenden Geschäftstrends, schlecht sind, aber ich glaube einfach, dass sie im Vergleich zu diesen wirklich hohen [Erwartungen] nicht gut genug waren.“

Und, so Lerner, verzeichnen Aktien, die die Gewinn- und Umsatzschätzungen der Wall Street oder beides verfehlen, am nächsten Handelstag deutlich schlechtere Kursreaktionen als in den letzten fünf Jahren üblich, so eine Untersuchung von Julian Emanuel von Evercore ISI.

Emanuel schrieb in einer Mitteilung an die Kunden vorerst: „Die Erträge bleiben ein Katalysator für die Volatilität, nicht höhere S&P 500-Kurse.“


https://finance.yahoo.com/news/big-tech-...19417.html