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Die Aktien dürften sich in einer Woche mit ruhigeren Wirtschaftsdaten erholen: What to know this week

Josh Schafer · Reporter
So, 4. August 2024, 13:40 Uhr GMT+2


Die geschäftigste Woche des Sommers ließ die Aktien an der Wall Street einbrechen, da ein schwacher Arbeitsmarktbericht für Juli Befürchtungen über die Gesundheit der US-Wirtschaft zum Ausdruck brachte und die Gewinne von Big Tech die Ängste der Anleger nicht zerstreuen konnten.


Im Wochenverlauf fiel der S&P 500 ( ^GSPC ) um mehr als 2,5 %, während der Nasdaq Composite ( ^IXIC ) um über 3,7 % fiel.


Dieser Rückgang des Nasdaq führte zu einer Korrektur des Index, nachdem er mehr als 10 % von seinem letzten Höchststand vom 10. Juli entfernt schloss.


Unterdessen rutschte auch der Dow Jones Industrial Average ( DJI ) um etwa 2,5 % ab.


Die kommende Woche wird den Anlegern nicht viel neues makroökonomisches Futter bieten, wobei Updates zur Aktivität im Dienstleistungssektor und zu den wöchentlichen Arbeitslosenanträgen voraussichtlich die wichtigsten Veröffentlichungen im Fokus sein werden.


Im Unternehmensbereich markieren die Ergebnisse von Airbnb ( ABNB ), SuperMicro Computer ( SMCI ), Disney ( DIS ) und Eli Lily ( LLY ) eine weitere arbeitsreiche Woche mit vierteljährlichen Updates.



Ein tiefer Schnitt


Nach Monaten schwankender Stimmung darüber, wann die Federal Reserve die Zinsen senken wird, scheint der Markt zu einem Konsens gekommen zu sein: Die Federal Reserve wird die Zinsen nächsten Monat senken.


Angesichts der jüngsten Konjunkturdaten, die schwächer als erwartet ausfielen, fragen sich Anleger nun, wie groß diese Kürzung ausfallen wird.


Eine Reihe schwächer als erwartet ausgefallener Wirtschaftsdaten, hervorgehoben durch den Arbeitsmarktbericht vom Juli, der einen genau beobachteten Rezessionsindikator auslöste , hat Spekulationen angeheizt , dass der aktuelle Leitzins der Fed viel zu restriktiv sein könnte.


„Selbst wenn sich die Abschwächung der Arbeitsmarktbedingungen von nun an abschwächt, scheint die Fed mindestens 100 Basispunkte im Abseits zu stehen, wahrscheinlich sogar noch mehr“, schrieb JPMorgan-Chefökonom für die USA, Michael Feroli, am Freitag in einer Kundenmitteilung.


„Wir gehen also davon aus, dass das FOMC die Zinsen sowohl bei der September- als auch bei der Novembersitzung um 50 Basispunkte senkt, gefolgt von Kürzungen um 25 Basispunkte bei jeder weiteren Sitzung.“


Während seiner jüngsten Pressekonferenz wollte Fed-Chef Jerome Powell nicht näher angeben, wann die Fed die Zinsen senken will, merkte jedoch an, dass „der September auf dem Tisch“ sei.


Dies bestätigte die Tendenz des Marktes zu Beginn der Sitzung, dass es bis zum Ende des Sommers zu einer Lockerung der Geldpolitik kommen würde.


Nachdem eine Zinssenkung im September vollständig eingepreist ist, hat sich die neue Marktdebatte auf die Frage verlagert, wie stark die Fed die Zinsen senken wird und welche Datenpunkte die Verschiebung vorantreiben werden.


Feroli fügte hinzu, dass es aus Sicht des Risikomanagements gute Argumente dafür gebe, dass die Fed ihre Zinsen noch vor ihrer September-Sitzung senken werde.


Aber er schrieb: „Vielleicht will Powell nicht noch mehr Lärm in den bereits ereignisreichen Sommer bringen.“


Am Freitagnachmittag preisten die Märkte laut CME FedWatch Tool eine etwa 70-prozentige Chance ein, dass die Fed die Zinsen um 50 Basispunkte senkt, gegenüber einer 12-prozentigen Chance in der Woche zuvor.


Die Verschiebung dürfte die bevorstehenden Kommentare von Vertretern der Federal Reserve in den Mittelpunkt rücken. Die Beamten der Federal Reserve, Austan Goolsbee, Mary Daly und Tom Barkin, werden in der kommenden Woche voraussichtlich öffentlich auftreten.



Disneys Streaming im Rampenlicht

Disney wird die Woche der Quartalsberichte leiten, wenn es am Mittwochmorgen seine Gewinne vorlegt.


Der Fokus liegt weiterhin auf dem Stand der Turnaround-Strategie von Bob Iger für den Unterhaltungsgiganten, da das Unternehmen sein Engagement für teure Sportrechte verdoppelt.


Die NBA hat sich kürzlich ein Medienrechtepaket im Wert von rund 77 Milliarden US-Dollar über einen Zeitraum von 11 Jahren mit neuen Partnern gesichert, zu denen der Technologieriese Amazon ( AMZN ) und NBCUniversal ( CMCSA ) von Comcast sowie Disney gehören.


„Wir gehen davon aus, dass die Aufmerksamkeit der Anleger auf Disney+ und den Fortschritten liegen wird, die das Management bei der Förderung der Technologie gemacht hat, wobei es sich darauf konzentriert, die Kundenabwanderung einzudämmen und das Benutzererlebnis zu erfreuen“, schrieb CFRA-Analyst Ken Leon in einer Vorschau auf die Veröffentlichung. „Ein schnellerer Weg zu signifikanten Erträgen wäre ein Plus für das Direct-to-Consumer-Segment.“


Leon fügte hinzu: „Sportrechte und das umfangreiche Angebot, die NBA auszustrahlen, sollten bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen berücksichtigt werden.“



Ergebnis-Scorecard

Während Veränderungen im makroökonomischen Narrativ letzte Woche im Mittelpunkt standen und die Märkte belasteten, verzeichnet der S&P 500 insgesamt in aller Stille sein bestes Quartal mit Gewinnwachstum gegenüber dem Vorjahr seit fast drei Jahren.


Da 75 % des S&P 500 Ergebnisse veröffentlicht haben, strebt der Index ein Gewinnwachstum von 11,5 % gegenüber dem Vorjahr an, so John Butters, Senior Earnings Analyst bei FactSet.


Dies wäre die höchste vom Index gemeldete Gewinnwachstumsrate im Jahresvergleich seit dem vierten Quartal 2021.


Mit Blick auf die Zukunft haben die Analysten ihre Gewinnschätzungen für das dritte Quartal im ersten Monat des Quartals um 1,8 % gesenkt, was der durchschnittlichen Kürzung der letzten 20 Jahre entspricht.


https://finance.yahoo.com/news/stocks-lo...08847.html