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Die Erfahrung zeigt, dass Aktien, die aus wichtigen Indizes wie dem S&P 500, Russell 1000 und Nasdaq-100 entfernt werden, in den Jahren nach ihrer Entfernung eine überdurchschnittliche Performance aufweisen. Eine Untersuchung von Rob Arnott und Forrest Henslee von Research Affiliates zeigt, dass gelöschte Aktien im Jahr vor ihrer Entfernung in der Regel eine Underperformance von über 50 % aufweisen.
Nach der Entfernung hingegen schlagen sie den Markt mindestens fünf Jahre lang jährlich um durchschnittlich 5 %. Die anhaltende Outperformance wird auf eine langfristige Rückkehr zum Mittelwert sowie einen Liquiditätseffekt zurückgeführt. Die Studie betont, dass die Outperformance gelöschter Aktien eher eine allgemeinere Marktineffizienz als eine Eigenart bestimmter Indexmethoden darstellt.
Nähere Infos: https://www.researchaffiliates.com/publi...ing-dumped
Nach der Entfernung hingegen schlagen sie den Markt mindestens fünf Jahre lang jährlich um durchschnittlich 5 %. Die anhaltende Outperformance wird auf eine langfristige Rückkehr zum Mittelwert sowie einen Liquiditätseffekt zurückgeführt. Die Studie betont, dass die Outperformance gelöschter Aktien eher eine allgemeinere Marktineffizienz als eine Eigenart bestimmter Indexmethoden darstellt.
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