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Inflation wieder im Fokus, Apples iPhone-Event: Was Sie diese Woche wissen sollten

Josh Schafer · Reporter
So, 8. September 2024, 13:31 Uhr GMT+2


Der S&P 500 erlebte gerade seine schlimmste Woche seit dem regionalen Bankenskandal im Jahr 2023, da ein durchwachsener Arbeitsmarktbericht für August den Appetit der Anleger nicht wiederbeleben konnte.


In der durch Feiertage verkürzten Handelswoche rutschte der S&P 500 ( ^GSPC ) um mehr als 4 % ab, während der Nasdaq Composite ( ^IXIC ) um fast 6 % einbrach. Der Dow Jones Industrial Average ( ^DJI ) fiel um fast 3 %.

Die erste Septemberwoche markierte auch die schlechteste wöchentliche Rendite für den Nasdaq 100 seit 2022, angeführt von einem Rückgang der Nvidia-Aktie ( NVDA ) um mehr als 12 %.



Neue Zahlen zur Inflation werden in der kommenden Woche für Schlagzeilen sorgen, da die Anleger weiterhin nach Hinweisen darauf suchen, wie stark die Federal Reserve die Zinsen auf ihrer September-Sitzung senken wird.

Darüber hinaus soll am Freitag die erste Lesung der Verbraucherstimmung für September veröffentlicht werden.


In den Unternehmensnachrichten beginnt die Woche am Montag mit dem jährlichen iPhone-Event von Apple. Die Gewinnergebnisse von Oracle ( ORCL ), Adobe ( ADBE ) und Kroger ( KR ) werden eine ansonsten ruhige Woche in Bezug auf geplante Unternehmensmitteilungen einläuten.



„Kein klarer Gewinner“ aus dem Stellenbericht

Der Stellenbericht vom August zeigte, dass die US-Wirtschaft 142.000 Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft geschaffen hat und die Arbeitslosenquote von 4,3 % im Juli auf 4,2 % gesunken ist. Überarbeitungen der Arbeitsberichte für Juni und Juli zeigten, dass die US-Wirtschaft in diesen Monaten 86.000 Arbeitsplätze weniger geschaffen hat als ursprünglich gemeldet.


Stephen Brown, stellvertretender Chefökonom für Nordamerika bei Capital Economics, schrieb am Freitag in einer Kundenmitteilung, dass der Bericht, da er weder übermäßig stark noch übermäßig schwach sei, „keinen klaren Sieger signalisiert“ in der Debatte darüber, ob die Federal Reserve die Zinssätze auf seiner September-Sitzung um 25 bzw. 50 Basispunkte  senken sollte .


Reden des Gouverneurs der US-Notenbank Christopher Waller und des Präsidenten der New Yorker Fed John Williams schienen die Märkte zugunsten einer Zinssenkung um 25 Basispunkte auszurichten.



Am Freitagnachmittag haben die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 25 % eingepreist, dass sich die Fed im September für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte entscheidet, während die Wahrscheinlichkeit am Vortag laut CME Fed Watch bei 40 % gelegen hatte.


Das Wirtschaftsteam von Goldman Sachs unter der Leitung von Jan Hatzius argumentierte, dass die Rede der Fed am Freitag mit Goldmans Prognose einer Senkung um 25 Basispunkte im September übereinstimmte, aber andeutete, „dass die Fed-Führung bei späteren Sitzungen für Kürzungen um 50 Basispunkte offen ist, wenn sich der Arbeitsmarkt weiter verschlechtert.“



Preisprüfung

Während die Marktteilnehmer in den letzten Wochen Anzeichen einer Verlangsamung am Arbeitsmarkt im Blick hatten, bleibt die Inflation ein entscheidender Faktor dafür, wann und wie aggressiv die Fed die Zinsen senken wird.


Am Mittwoch wird der endgültige Inflationswert bekannt gegeben, bevor die Fed am 18. September mit der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) für August die nächste politische Entscheidung trifft.


Wall Street erwartet einen jährlichen Zuwachs von 2,6 % für den Gesamt-VPI, der die Lebensmittel- und Energiepreise umfasst, gegenüber 2,9 % im Juli . Die Preise sollen im Monatsvergleich um 0,2 % steigen, entsprechend ihrem monatlichen Anstieg ab Juli.


Auf „Kern“-Basis, also ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise, dürfte die Inflation im Jahresvergleich um 3,2 % gestiegen sein, unverändert zum Vormonat. Es wird erwartet, dass die monatlichen Kernpreiserhöhungen bei 0,2 % liegen, ebenfalls unverändert gegenüber dem Vormonat.


„Ein weiterer positiver CPI-Bericht könnte genügend FOMC-Mitgliedern weiteres Vertrauen geben, dass die Inflation auf nachhaltiger Basis wieder auf 2 % sinkt, sodass sie eine Zinssenkung um 50 Basispunkte unterstützen können“, schrieb das Wirtschaftsteam von Wells Fargo unter der Leitung von Jay Bryson in einer Notiz an Kunden am Freitag.


„Wenn die Inflationsdaten andererseits höher ausfallen als erwartet, wird sich der Konsens wahrscheinlich am 18. September auf einen Rückgang um etwa 25 Basispunkte einigen.“



iPhone-Einführung

Die Top-Unternehmensveröffentlichung der Woche wird am Montag erfolgen, wenn Apple ( AAPL ) sein jährliches iPhone-Event ausrichtet. Es wird erwartet, dass die Veranstaltung weitere Details zur Apple Intelligence AI-Plattform von Apple liefert.

Apple iPhone 16-Event: Was Sie von der KI-geladenen „Glowtime“-Show erwarten können

Daniel Howley · Technologie-Redakteur
Aktualisiert So, 8. September 2024, 14:18 Uhr GMT+2

https://finance.yahoo.com/news/apple-iph...50139.html

„Uninspirierende“ Gewinnerwartungen

Analysten haben ihre Gewinnerwartungen für das laufende Quartal im Juli und August um 2,8 % gesenkt, so John Butters, Senior Earnings Analyst bei FactSet.


Wie Butters am Freitagnachmittag in einer Notiz betonte, kürzen Analysten im Laufe des Quartals typischerweise ihre Gewinnschätzungen. 


Das aktuelle Niveau ist jedoch nicht außergewöhnlich. Analysten haben ihre Erwartungen in den letzten 20 Jahren durchschnittlich um 3 % gesenkt.


Dennoch stellt dies einen Wandel der Marktstimmung im Vergleich zum letzten Quartal dar, als die Analysten ihre Schätzungen in den ersten beiden Monaten des Quartals tatsächlich anhoben.


„Außerhalb der Magnificent 7 waren die Schätzungsrevisionen für 2024 und 2025 [Gewinn pro Aktie] wenig inspirierend, aber zumindest stabil“, schrieb Scott Chronert, US-Aktienstratege bei Citi, am Freitag in einer Mitteilung an Kunden.


Auch wenn dies für Makrostrategen wie Chronert noch kein alarmierender Trend ist, wird der leichte Rückgang der ansonsten soliden Fundamentaldaten für Aktien im nächsten Jahr im Vorfeld der Gewinnsaison für das dritte Quartal im Auge behalten werden.


https://finance.yahoo.com/news/inflation...36249.html