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Inflationsupdate und Beginn der Q3-Ergebnisse: Was Sie diese Woche wissen sollten

Josh Schafer · Reporter
Aktualisiert So, 6. Oktober 2024 um 13:34 Uhr GMT+2


Fünf turbulente Tage für die Märkte, geprägt von steigenden Spannungen im Nahen Osten und einem Hafenstreik, der sowohl begann als auch endete, wurden durch einen besser als erwarteten Arbeitsmarktbericht für September gekrönt, der dazu beitrug, dass die Aktien die Woche leicht mit einem Plus schlossen.


In der ersten Oktoberwoche stieg der S&P 500 ( ^GSPC ) um 0,2 %, während der Nasdaq Composite ( ^IXIC ) und der Dow Jones Industrial Average ( ^DJI ) um etwa 0,1 % zulegten.


Ein Update zur Inflation und der Beginn der Gewinnberichte für das dritte Quartal werden in der kommenden Woche die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich ziehen.


Der Bericht zum Verbraucherpreisindex (VPI) für Oktober wird den Wirtschaftskalender leiten, der auch Aktualisierungen zur Verbraucherstimmung und die Veröffentlichung des Protokolls der September-Sitzung der Federal Reserve enthalten wird.


Auf der Unternehmensseite werden einige der größten amerikanischen Finanzinstitute, darunter JPMorgan ( JPM ), Wells Fargo ( WFC ) und BlackRock ( BLK ), am Freitag die Gewinnsaison für das dritte Quartal eröffnen. PepsiCo ( PEP ) und Delta Air Lines ( DAL ) werden ebenfalls Anfang der Woche berichten.



Ein kleiner Schritt nach vorne

Am Freitag dämpfte der September-Arbeitsmarktbericht die Befürchtungen, dass sich der Arbeitsmarkt rapide verschlechtert und eine weitere gewaltige Zinssenkung nach sich ziehen wird.


Daten des Bureau of Labor Statistics, die am Freitag veröffentlicht wurden, zeigten, dass der Arbeitsmarkt im September 254.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, mehr als die von Ökonomen erwarteten 150.000. Revisionen sowohl des Juli- als auch des Augustberichts zeigten, dass die US-Wirtschaft in diesen beiden Monaten 72.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat als zuvor gemeldet.


Unterdessen sank die Arbeitslosenquote von 4,2 % im August auf 4,1 %.


Wall-Street-Ökonomen und -Strategen argumentierten , dass dies eine weitere Zinssenkung der Fed um einen halben Prozentpunkt im November wahrscheinlich überflüssig machen würde.


„Wir gehen davon aus, dass sich der Zinsrückgang fortsetzen sollte, aber angesichts der heutigen guten Daten ist es wahrscheinlicher, dass die Fed in Schritten von 25 Basispunkten (Bp.) Zinssenkungen vornehmen wird“, schrieb Rick Rieder, Chief Investment Officer für globale festverzinsliche Wertpapiere bei BlackRock, in einer Forschungsnotiz vom Freitag.


„Für eine Fed, die sich auf eine Wirtschaft neu ausrichtet, die auf einem sehr soliden Niveau operiert, scheint es angemessener zu sein, dass der Markt bei der nächsten Sitzung eine geringe Wahrscheinlichkeit für „keine Zinssenkung“ einpreist, als eine geringe Wahrscheinlichkeit für einen 50-Punkte-Schnitt.“



Preisprüfung

Während die Sorgen über den maximalen Beschäftigungsanteil der Fed im Rahmen ihres Doppelmandats vorerst nachgelassen zu haben scheinen, bleibt die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Zentralbank.


Die kommende Woche wird ein neues Update darüber liefern, wie schnell die Preiserhöhungen in Richtung dieses Ziels zurückgehen.


Wall-Street-Ökonomen gehen davon aus, dass die Gesamtinflation im September jährlich nur um 2,3 % gestiegen ist, eine Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 2,5 % im August . Die Daten für August markierten den niedrigsten jährlichen Inflationswert seit Anfang 2021. Die Preise dürften im Monatsvergleich um 0,1 % steigen, ein Rückgang gegenüber dem Wert von 0,2 % im Mai.


Auf „Kernbasis“, also ohne Berücksichtigung der Lebensmittel- und Energiepreise, dürfte der VPI im September im Vergleich zum Vorjahr um 3,2 % gestiegen sein, unverändert gegenüber August. Es wird erwartet, dass die monatlichen Kernpreissteigerungen bei 0,2 % liegen und damit unter den 0,3 % im August liegen.


„Die Inflation bewegt sich weiterhin in die richtige Richtung, was weitere Kürzungen ermöglichen wird“, schrieb der US-Ökonom Stephen Juneau von der Bank of America in einer Forschungsnotiz zur Vorschau auf die Veröffentlichung. „Wir glauben jedoch weiterhin, dass Arbeitsdaten für den Umfang der Kürzungen von größerer Bedeutung sind.“



Tesla-Talk

Tesla wird in der kommenden Woche erneut eine der wichtigsten Einzelaktien im Fokus sein. Der Hersteller von Elektrofahrzeugen wird voraussichtlich am 10. Oktober seine mit Spannung erwartete Robotaxi-Veranstaltung veranstalten.


Es wird erwartet, dass Tesla weitere Einzelheiten zu seinen Plänen für sein vollständig selbstfahrendes Projekt bekannt gibt. Adam Jonas, Analyst bei Morgan Stanley, schrieb in einer Mitteilung an die Kunden, er erwarte, dass die Teilnehmer in einem von Teslas „Cybercabs“ gezeigt und mitgenommen werden.


Wie Laura Bratton von Yahoo Finance berichtete , sagte RBC-Analyst Tom Narayan gegenüber Yahoo Finance, dass er zwar große Hoffnungen in die Zukunft selbstfahrender Robotertaxis hege, das Ereignis jedoch wahrscheinlich nicht zu einem Höhenflug der Tesla-Aktie führen werde.


„Ich denke, es ist schwierig, sich für eine Aktie auf einem so hohen Niveau zu begeistern“, sagte er und wies darauf hin, dass die Markteinführung Teslas umfassende Vision für KI und autonome Fahrzeuge zeigen wird – eine Vision, von der er sagte, die wohl mehrere Jahre dauert, bis sie für den Elektrofahrzeughersteller „finanziell sinnvoll“ wird.


Die Tesla-Aktie fiel letzte Woche im Vorfeld der Veranstaltung um etwa 5 %, da das Unternehmen Lieferungen für das dritte Quartal ankündigte, die hinter den Schätzungen der Wall Street zurückblieben.



Enter earnings

Die Großbanken stehen vor dem Auftakt eines Quartals, in dem die Wall Street ein gedämpftes Gewinnwachstum gegenüber dem Vorjahr erwartet. Zu Beginn des Berichtszeitraums prognostiziert der Konsens ein Gewinnwachstum von 4,7 %. Dies wäre das fünfte Wachstumsquartal in Folge im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, aber auch das langsamste Wachstum im Jahresvergleich seit dem vierten Quartal 2023.


„Der Bottom-up-Konsens prognostiziert eine starke und umfassende Verlangsamung“, schrieb Binky Chadha, Chef-Aktienstratege der Deutschen Bank, in einer Kundenmitteilung.


Chadha fügte hinzu, dass dies dazu führen dürfte, dass die Unternehmensgewinne die Erwartungen der Wall Street übertreffen, wie sie es oft tun. Dies macht Chadha jedoch nicht optimistischer, was die Entwicklung der Aktien im Berichtszeitraum angeht.


„Gewinnsaisons sind für Aktien normalerweise positiv, aber die starke Rallye und die überdurchschnittliche Positionierung sprechen für eine gedämpfte Marktreaktion“, schrieb Chadha. „Diese Gewinnsaison wird auch vor einem Hintergrund stattfinden, der von geopolitischen Entwicklungen und dem Aufruhr um die US-Wahlen überschattet werden könnte.“


Ohsung Kwon, Aktienstratege für die USA und Kanada bei der Bank of America, sagte gegenüber Yahoo Finance, dass angesichts der Konsenserwartungen, dass kein starkes drittes Quartal erwartet wird, der Schwerpunkt hauptsächlich darauf liegen werde, was die Unternehmen über den weiteren Weg sagen.


„Was werden die Unternehmen nun, da der Lockerungszyklus begonnen hat, zu den ersten Anzeichen einer Verbesserung angesichts des niedrigeren Zinsumfelds sagen?“ sagte Kwon.


https://finance.yahoo.com/news/inflation...44268.html