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In zwei arbeitsreichen Wochen für die Märkte hängt viel von den Gewinnen der Big-Tech-Unternehmen ab

Josh Schafer · Reporter
Mi, 30. Oktober 2024 um 9:00 Uhr GMT+1


Inmitten einer chaotischen Flut an Nachrichten erinnern Wall-Street-Strategen die Anleger daran, dass die Unternehmensgewinne weiterhin von größter Bedeutung für die Aktienmarktrallye sind.


Eric Wallerstein, Chef-Marktstratege bei Yardeni Research, sagte gegenüber Yahoo Finance, dass die Gewinne wahrscheinlich „ausschlaggebend“ sein werden, es sei denn, es kommt zu unerwarteten Änderungen in der wirtschaftlichen Darstellung.


Mehrere Big-Tech-Unternehmen werden in den kommenden Tagen ihre Ergebnisse veröffentlichen, die insgesamt Berichte von 169 S&P 500 ( ^GSPC )-Unternehmen umfassen. Auch Updates zur Inflation und zum Arbeitsmarkt stehen bevor.


Diese Veröffentlichungen läuten eine weitere wichtige Woche ein, in der sowohl die Präsidentschaftswahlen als auch die nächste Zinsentscheidung der Federal Reserve die Anleger in den kommenden Handelssitzungen begrüßen werden.


Venu Krishna, Leiter der US-Aktienstrategie bei Barclays, schloss sich Wallerstein an und merkte an, dass „viel davon abhängt“, wie die bevorstehenden Gewinne der Big Tech ausfallen.


Während die eingehenden Wirtschaftsdaten – und wie die Fed nächste Woche darauf reagiert – dabei helfen werden, die Einschätzung der Anleger zum Zinsumfeld im nächsten Jahr zu beeinflussen, werden die eingehenden Gewinne einen klaren Aufschluss über den S&P 500 als Ganzes geben.


Krishna betonte, dass viele Analysten zwar über eine Ausweitung des Gewinnwachstums über Apple ( AAPL ), Alphabet ( GOOGL , GOOG ), Microsoft ( MSFT ), Amazon ( AMZN ), Meta ( META ) und Nvidia ( Nvidia ) hinaus diskutiert haben, dies jedoch gekürzt wurde Schätzungen für die anderen 494 Unternehmen im S&P 500. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Gewinnschätzungen der Big Tech nicht so stark gesenkt wurden, was den Druck auf die größten Unternehmen des Marktes weiter erhöht, Gewinnwachstum zu erzielen.


FactSet wies kürzlich darauf hin , dass die „Magnificent Seven“-Aktien, zu denen die großen Technologieunternehmen und Tesla ( TSLA ) gehören, in diesem Quartal ihre Gewinne gegenüber dem Vorjahr um 18,1 % steigern dürften, während die anderen 493 Unternehmen im S&P 500 dies voraussichtlich tun werden sehen nur ein Wachstum von 0,1 %.


Bisher hat Tesla seinen Teil dazu beigetragen, indem es die Schätzungen der Analysten zum Gewinn je Aktie um fast 21 % übertraf . Am Dienstagabend meldete Alphabet auch einen besser als erwarteten Gewinn je Aktie und übertraf damit die Schätzungen der Wall Street um fast 16 %. Die Ergebnisse von Microsoft und Meta sind für Mittwoch geplant, gefolgt von Alphabet und Apple am Donnerstag.


Aber „wenn sie nur die Erwartungen erfüllen, ist das nicht gut“, sagte Krishna. „Das Ausmaß der Überraschungen im Bereich von 5 % bis 6 % ist angemessen. Bei weniger als diesem Wert wäre ich enttäuscht. Alles darüber ist phänomenal. Sie werden im Vergleich zum Rest des Marktes wieder die vollständige Kontrolle haben.“


Im Großen und Ganzen hat diese Gewinnsaison den Unternehmen, die sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Schätzungen der Analysten übertrafen, außerordentliche Gewinne beschert. In einer Kundenmitteilung vom Montag schrieb das Aktien- und Quant-Strategieteam der Bank of America, dass Unternehmen, die die Umsatz- und Gewinnprognosen der Wall Street übertroffen hätten, am nächsten Tag einen durchschnittlichen Anstieg ihres Aktienkurses um 2,48 % verzeichneten, was weit über dem Durchschnitt liege 1,48 % Bewegung.


Aber da die Aktien großer Technologieunternehmen in den letzten 18 Monaten im Zuge der von künstlicher Intelligenz angetriebenen Börsenrallye bereits große Zuwächse verzeichnet haben, liegt die Messlatte wahrscheinlich höher. Ross Mayfield, Stratege bei Baird Investment, gab zu, dass die Gewinnzahlen für Big Tech weiterhin wichtig sind. Aber an diesem Punkt wird die KI-Erzählung zu einer „Show-me-Story“.


„Es geht um Unternehmen im Basiskonsumgüterbereich und im Versorgungsbereich … geben sie [die Kunden von Big Tech] für Ihre Produkte aus?“ Mayfield sagte gegenüber Yahoo Finance. „Diese Updates von Führungskräften werden wirklich wichtig sein, weil wir wissen, dass es sich um großartige Unternehmen mit viel Bargeld [und] geringer Verschuldung handelt. Aber zu diesem Zeitpunkt handeln sie mit KI. Ihre hohen Bewertungen sind mit KI verknüpft.“ Und deshalb werden die Anleger positive Neuigkeiten hören wollen, sonst könnte es wie in den letzten drei bis sechs Monaten in diesem Bereich etwas unruhig werden.“


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