RE: Super Micro Computer
| Gestern, 13:24 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: Gestern, 13:44 von Boy Plunger.)(16.11.2024, 02:00)Boy Plunger schrieb: Günstiges Fremdkapital ist doch viel besser, als neue Aktionäre am Unternehmen zu beteiligen. Das habe ich nicht verstanden. Die ganze Zeit hat Pete hier in mehreren Threads seine tolle SMCI am Hoch angepriesen und auf die bessere Performance im Vergleich zu Nvidia hingewiesen.
Was ist der große Unterschied zwischen den beiden? SMCI fährt seit vielen Jahren Achterbahn beim operativen Cashflow und Free Cashflow (mal positiv, mal negativ), obwohl sie so tolle Gewinne ausgewiesen haben. Nvidia hatte nach der Finanzkrise immer einen deutlich positiven Cashflow und das trotz hoher F&E-Ausgaben. Das ist ein eklatanter Qualitätsunterschied.
Markus Braun Wirecard-Vorstand war bis zuletzt auch Großaktionär des Unternehmens.
Die Analyse eines Unternehmens sollte immer unabhängig vom Kaufpreis erfolgen. Der Markt interessiert sich nicht dafür. Bei SMCI gibt es viele Red Flags, aber im Gewinnrausch ist es eben schwierig, diese wahrzunehmen. Wir alle lernen nicht aus. Minus 85% vom Hoch ist schon eine Ansage... ...und das am Hoch des Bullenmarktes.
Was lernen wir daraus? Verliebe dich nie in eine Aktie.
Zitat:J R schrieb
die Bemerkung zum Cash Flow ist neu, das wurde bisher in den englischsprachigen Medien nicht diskutiert*
* das Cash Flow sei im letzten Jahr negativ gewesen, der Unterschied von Umsatz zu Cash Flow sei ein Anzeichen für verspätete Zahlungseingänge und der fehlerhaften Buchhaltung
Dies war bereits Gegenstand meiner Ausführungen im Rahmen des oben genannten Beitrags.
Erste Grafik P/PCF - der operative Cashflow
Zweite Grafik P/CF - der freie Cashflow
Noch Fragen, Kienzle?
Der operative Cashflow von Nvidia war in den letzten 20 Jahre nie negativ. Der freie Cashflow war nur in der Finanzkrise negativ. Das sind gravierende Unterschiede in der Qualität eines Unternehmens.
Ich würde es so beschreiben: SMCI ist im Massenmarkt in einem ständigen Preiskampf. Nvidia in einer starken Marktposition mit Preissetzungsmacht.
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