Berkshire Hathaway

Warren Buffett hat gerade diese 3 Aktien im Wert von 562 Millionen Dollar gekauft

Adam Levy, The Motley Fool
Mi, 25. Dezember 2024, 12:36 Uhr GMT+1, 7 Minuten Lesezeit

Warren Buffett hat in letzter Zeit nicht viel Erfreuliches an der Börse gesehen. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2024 verkaufte Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) Aktien im Wert von 133 Milliarden Dollar aus dem Portfolio, das er für den Mischkonzern verwaltet. Obwohl er in dieser Zeit einige Neukäufe getätigt hat, belaufen sich diese auf insgesamt nur 5,8 Milliarden Dollar.

Da der Preis vieler Aktien schneller gestiegen ist als ihre zugrunde liegenden Erträge, werden die Bewertungen überzogen. Es wird immer schwieriger, an der Wall Street gute Angebote zu finden. Aber wenn Sie Geduld üben und an Ihren Anlagezielen festhalten, können Sie immer noch viele Gelegenheiten finden.

Buffett hat kürzlich drei solcher Gelegenheiten gefunden und im Jahr 2024 über 500 Millionen Dollar in diese drei Unternehmen gesteckt.

1. Occidental Petroleum

Buffett erwarb zwischen dem 17. und 19. Dezember weitere 8,9 Millionen Aktien von Occidental Petroleum (NYSE: OXY), wie aus Unterlagen bei der SEC hervorgeht. Insgesamt zahlte er für die Aktien etwa 409 Millionen Dollar. Nach dem Kauf besitzt Berkshire nun etwa 28,2 % von Occidental, aber Buffett hat gesagt, er habe keine Pläne, eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen zu übernehmen.

Dennoch ist Occidental derzeit eine der größten Beteiligungen von Berkshire. Es besitzt nicht nur 28,2 % der Stammaktien des Unternehmens, sondern auch Vorzugsaktien des Unternehmens im Wert von 8,3 Milliarden Dollar, die eine Dividende von 8 % einbringen. Diese Aktien beinhalten Optionsscheine zum Kauf von bis zu 83,9 Millionen Stammaktien für jeweils 59,62 Dollar.

Lange Zeit kaufte Buffett Aktien von Occidental, wenn sie unter dem Preis seiner Optionsscheine gehandelt wurden. Er ließ Occidental seine Vorzugsaktien im Laufe der Zeit zurückziehen, während er sich die Stammaktien unter seinem Optionsscheinpreis schnappte. Seit Juni hält er sich jedoch auffällig von Occidental-Aktien fern, obwohl sie monatelang deutlich unter diesem Preis gehandelt wurden.

Doch bei einem Durchschnittspreis von 46 USD pro Aktie scheint Buffett zu glauben, dass es sich jetzt lohnt, seine Position bei Occidental aufzustocken. Occidental besitzt eine beneidenswerte Position im Permian Basin, der billigsten Öl- und Erdgasquelle der Vereinigten Staaten. Ein milder Winter in Verbindung mit Pipeline-Störungen führte jedoch zu erheblichen Preiserhöhungen für den Transport von Erdgas. In der Zwischenzeit fielen die Ölpreise erheblich von ihren Höchstständen im Jahr 2022.

Doch Occidental könnte die Wende schaffen. Die Ergebnisse des dritten Quartals fielen aufgrund starker Produktionsniveaus besser als erwartet. Darüber hinaus hat das Management Anfang 2024 seine Erwartungen dargelegt, dass die Transportpreise deutlich sinken werden, was ab dem dritten Quartal 2025 zu relativen Kosteneinsparungen von 300 bis 400 Millionen US-Dollar pro Jahr führen wird. Außerdem erwartet das Unternehmen, dass sein Chemiegeschäft zusätzliche 300 bis 400 Millionen US-Dollar EBITDA einbringen wird, sobald die Überholung der Chemieanlagen von Battleground in Texas abgeschlossen ist.

Für ein Unternehmen, das in den letzten vier Quartalen 14 Milliarden US-Dollar EBITDA erwirtschaftet hat, könnte eine Steigerung um 800 Millionen US-Dollar zusätzlich zu regelmäßigen betrieblichen Verbesserungen in den nächsten Jahren zu erheblichem Wachstum führen. Bei einem aktuellen Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA von nur 5,6 sehen die Aktien von Occidental wie ein Schnäppchen aus. Es ist keine Überraschung, dass Buffett nicht anders konnte, als zu diesem Preis weitere Aktien zu kaufen.

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