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Der Stellenbericht beleuchtet die erste vollständige Handelswoche des Jahres 2025:
Was Sie diese Woche wissen sollten

Josh Schafer · Reporter
So, 5. Januar 2025 um 13:38 Uhr GMT+1


Die US-Aktien sind auf dem Weg in die erste volle Woche des Jahres 2025 eingebrochen .


In den letzten fünf Handelssitzungen ist der S&P 500 um mehr als 1,5 % gefallen,

während der Nasdaq Composite um fast 2 % gefallen ist.

Unterdessen ist der Dow Jones Industrial Average um etwa 1,5 % gesunken.


In der kommenden Woche werden die Anleger mit einer Reihe wichtiger Arbeitsmarktdaten erwartet, wobei der November-Arbeitsmarktbericht des Bureau of Labor Statistics am Freitagmorgen die wichtigste Veröffentlichung der Woche darstellt.

Aktualisierungen zu offenen Stellen und privatem Lohnwachstum sowie Messwerte zur Aktivität im Dienstleistungssektor stehen ebenfalls auf dem Programm.


Die kommende Woche wird vor der nächsten Sitzung der Fed am 30. und 31. Januar einen letzten Überblick über den Arbeitsmarkt liefern.


Bei den Unternehmensnachrichten werden Anleger während der Consumer Electronics Show auf wichtige Ankündigungen von Technologieunternehmen wie Nvidia ( NVDA ) achten.

Unterdessen wird erwartet, dass Delta ( DAL ) und Constellation Brands ( STZ ) Quartalsergebnisse veröffentlichen.



Ein Blick auf die Arbeit

Der Arbeitsmarkt kühlte sich im Jahr 2024 ab , aber die Federal Reserve scheint von ihrer Entwicklung überzeugt zu sein.


In seiner letzten Pressekonferenz des Jahres am 18. Dezember beschrieb der Fed-Vorsitzende Jerome Powell den Arbeitsmarkt insgesamt als "gut" und merkte an, dass die "Abwärtsrisiken", die im Sommer 2024 auftauchten, als die Arbeitslosenquote in die Höhe schoss, "anscheinend abgenommen haben":


"Der Arbeitsmarkt ist jetzt lockerer als vor der Pandemie, und er kühlt sich eindeutig weiter ab, bisher auf allmähliche und geordnete Weise", sagte Powell.

"Wir glauben nicht, dass wir eine weitere Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt brauchen, um die Inflation auf 2 % zu senken", so Powell.


Ökonomen erwarten, dass die kommenden Daten eine weitere allmähliche Abkühlung zeigen werden.

Der Arbeitsmarktbericht für Dezember wird voraussichtlich zeigen, dass der US-Arbeitsmarkt in diesem Monat 153.000 neue Stellen geschaffen hat, gegenüber 227.000 im November.

Es wird erwartet, dass die Arbeitslosenquote bei 4,2 % bleibt.


"Der Arbeitsmarkt steht auf soliden Füßen, aber das Beschäftigungswachstum hat sich verlangsamt und die allgemeinen Arbeitsmarktbedingungen haben sich im Jahr 2024 abgekühlt", schrieb Sam Coffin, US-Volkswirt bei Morgan Stanley, in einer Mitteilung an Kunden.

"Die gute Nachricht ist, dass sich der Arbeitsmarkt nicht so plötzlich abschwächt, wie es im letzten Sommer den Anschein hatte."


Am Freitagnachmittag rechneten die Märkte laut dem CME FedWatch Tool nur mit einer 11%igen Chance, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Januar-Sitzung senkt.



Eine große Woche für die Technik

Die Technikkonferenz CES beginnt am Montag mit einer Grundsatzrede von Nvidia-CEO Jensen Huang.

Die Nvidia-Aktie ist seit der Bekanntgabe der Ergebnisse nach der Glocke am 20. November um mehr als 1 % gefallen, da es zu Verzögerungen bei der Auslieferung des neuen Blackwell-Chips kam.

Die Nvidia-Aktie schloss das Jahr 2024 immer noch mit einem Plus von mehr als 150 % ab.


Vivek Arya von der Bank of America sagte Brian Sozzi im Opening Bid Podcast am Donnerstag, dass breitere Marktkräfte und unternehmensspezifische Probleme den Ausverkauf der Nvidia-Aktie Ende letzten Jahres ausgelöst haben.


"Was wir auf dem Markt gesehen haben, ist eine Rotation des Geldes von Halbleitern zu Software", sagte Arya und merkte an, dass letztere weniger den US-Handelsbeschränkungen für Waren aus und nach China ausgesetzt sei.


Er fügte hinzu, dass für Nvidia die letzten zwei Quartale nicht wirklich sauber waren, weil sie Wachstumsschmerzen von einer Produktgeneration, die Hopper war, zu der neuen Produktgeneration durchmachen.



Kein Weihnachtsmann für die Märkte in diesem Jahr

Die historisch beste siebentägige Phase des Jahres für den S&P 500 kam und ging ohne jegliche Gewinne.

Seit 1950 ist der S&P 500 in den sieben Handelstagen ab dem 24. Dezember im Rahmen der so genannten Weihnachtsmann-Rallye um 1,3 % gestiegen, doch in diesem Jahr fiel der Index um 0,5 %.


Der technische Chefstratege von LPL Financial, Adam Turnquist, schrieb in einer Kundenmitteilung, dass eine negative Rendite des S&P 500 in diesem Zeitraum in der Regel auf ein schwächeres Aktienjahr hindeutet.

Wie wir jedoch letzte Woche feststellten, gab es auch im vergangenen Jahr keine Weihnachtsmann-Rallye, und der S&P 500 stieg im Jahr 2025 immer noch um rund 24 %.


"Ich weiß nicht, wie weit der Markt von hier aus fallen wird", sagte Callie Cox, Chefmarktstrategin von Ritholtz Wealth Management, gegenüber Yahoo Finance.

"Ich messe saisonalen Mustern sicherlich nicht zu viel Gewicht bei. Nur weil der Markt während der Weihnachtsmann-Rallye fällt, heißt das nicht, dass wir dem Untergang geweiht sind".


Ein wichtiger Katalysator könnte der Arbeitsmarktbericht der nächsten Woche sein.

Der jüngste Anstieg der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen (^TNX) auf fast 4,6 % hat zur schlechten Stimmung an den Aktienmärkten beigetragen.


Michael Kantrowitz, Chefmarktstratege bei Piper Sandler, ist der Ansicht, dass eine Entspannung bevorstehen könnte:

"Wir glauben, dass wir einen schwächeren Arbeitsmarkt brauchen, damit die Zinsen sinken", sagte Kantrowitz am Freitag in einem Video für Kunden.

Unabhängig davon, ob die schwachen Daten in der kommenden Woche oder später im ersten Quartal veröffentlicht werden, ist Kantrowitz der Ansicht, dass diese Abkehr vom Umfeld steigender Zinsen dazu beitragen könnte, "die Aktien wieder in Schwung zu bringen."


https://finance.yahoo.com/news/jobs-repo...38871.html