The Big Picture - The Market-Analyse

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Daher scheint es für Vermögensallokatoren – mehr denn je – wichtig zu sein, sich die Anlageklassenindizes anzusehen. Eine Allokation von 60 % US-Aktien und 40 % Anleihen impliziert typischerweise, dass ~90 % des Risikos in Aktien und ~10 % in Anleihen investiert sind. In Kombination mit den zuvor genannten Konzentrationsergebnissen bedeutet dies, dass 90 % x 50 % = 45 % des gesamten Risikos des ausgewogenen Portfolios von lediglich 10 Aktien bestimmt werden. In gewisser Weise können die zehn führenden Aktien als eine separate "Anlageklasse" betrachtet werden, die einen signifikanten Einfluss auf die Gesamtperformance eines einfachen Multi-Asset-Portfolios ausübt.

Stimmt, so eine Konzentration ist prinzipiell gefaehrlich. Nur ist eine Konzentration an sich eigentlich nichts untypisches im SPX. 
Irgendwann gab es mal eine Zeit da hatte IBM 6% Anteil im Index. Wo ist IBM heute? 
Roundabout alle 10 Jahre gibts da neue Schwergewichte im Index - und das Risiko ist deren Absturz. Trotz alledem schlagen ~90% der Profis den Index nicht.

Koennte ja auch sein dass der Index auf lange Sicht alles ausperformt gerade wegen dieses Risikos   
Hin und wieder schepperts halt. Aber sobald fuer einen Investor - spitz gesagt- die Intra-Day Volatility keine Rolle spielt weil keiner ihn quartalsweisse bewertet bringt genaus das Risio die langfristige Chance.
Man muss halt wissen was das Risiko fuer den Einzelnen ist - kurzfristig kann alles passieren, aber langfristig gibts nur eine Richtung...
Und wenn ein Ereignis mal den Index wirklich zerreissen sollte dann zerreisst es wohl alles andere auch...