Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

Trumps Zölle, weitere Gewinne der Big Tech-Unternehmen und ein Arbeitsmarktbericht:
Was Sie diese Woche wissen sollten

Josh Schafer · Reporter
Sun, February 2, 2025 at 1:50 PM GMT+1


Die Aktien erholten sich rasch von dem DeepSeek-bedingten Ausverkauf zu Beginn der Woche, gerieten aber am Freitag aufgrund von Bedenken über die Zollpläne von Präsident Trump unter Druck.

Trump setzte seine Pläne am Samstag um und verhängte Zölle gegen Kanada, Mexiko und China, die ab Dienstag, dem 4. Februar, vollständig in Kraft treten werden. Auf Kanada und Mexiko werden Zölle in Höhe von 25 % und auf China in Höhe von 10 % erhoben, da es um Fentanyl und illegale Migration geht.


Nach einem starken Jahresauftakt werden die Aktien die Ankündigung der Zölle erst einmal verdauen müssen.

Im Januar stieg der S&P 500 (^GSPC) um 2,7 %, während der Nasdaq Composite (^IXIC) um mehr als 1,6 % zulegte. Der Dow Jones Industrial Average (^DJI) führte die Gewinne an und stieg um 4,7 %.

In der kommenden Woche werden die Anleger die neuesten Entwicklungen in Trumps Zollstrategie, den Januar-Arbeitsmarktbericht und eine Flut von Unternehmensberichten analysieren.

Aktuelle Informationen zu offenen Stellen sowie zu den Aktivitäten im Dienstleistungs- und Produktionssektor stehen ebenfalls auf dem Programm.

Die Quartalsergebnisse von Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL,GOOG), Chipotle (CMG) und Eli Lilly (LLY) bilden den Höhepunkt einer Woche, in der 131 Unternehmen des S&P 500 ihre Gewinne bekannt geben.



Zoll-Gespräche

Die Reaktion auf die Zölle wird in der kommenden Woche im Vordergrund der Marktberichterstattung stehen.

Laut der von Trump am Samstagnachmittag in Florida unterzeichneten Anordnung werden die Zölle für alle drei Länder am Dienstag, den 4. Februar, vollständig in Kraft treten.

Viele Ökonomen haben argumentiert, dass die Zölle die Inflation anheizen könnten. Wie Ben Werschkul von Yahoo Finance berichtete, wurde erwartet, dass Kanada, Mexiko und China schnell Vergeltungsmaßnahmen für eine Reihe von Waren ankündigen würden.

In der Tat sagte der kanadische Premierminister Justin Trudeau am Samstag, dass Kanada ab Dienstag Gegenzölle in Höhe von 25 % auf in den USA hergestellte Produkte im Wert von 155 Mrd. CAD (107 Mrd. USD) erheben werde.

Die Rallye an den Aktienmärkten kühlte sich zum Ende der Woche ab, als die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, am Freitagnachmittag die Pläne für die Verhängung von Zöllen erläuterte. Damit war die Bühne für das bereitet, was auf den Markt zukommen könnte, wenn die Anleger Trumps Zollversprechen in die Tat umsetzen.


Sarah Bianci, Chefstrategin für internationale Angelegenheiten und öffentliche Politik bei Evercore ISI, sagte gegenüber Yahoo Finance, Trumps Zölle würden "die Aufmerksamkeit des Marktes erregen".

Bianchi fügte hinzu, dass Trump das Ausmaß der Zölle, die er ursprünglich angedroht hatte, "möglicherweise noch weiter gehen wird", als die Marktteilnehmer bis zu diesem Zeitpunkt erwartet hatten.



Vorläufig auf Eis gelegt

Die US-Notenbank hat am Mittwoch die Zinssätze unverändert gelassen, da sie auf weitere Klarheit über den Weg der Inflation in Richtung ihres 2 %-Ziels wartet und darüber, wie sich potenzielle Zölle auf diesen Prozess auswirken könnten.

In der kommenden Woche wird die US-Notenbank mehrere wichtige Aktualisierungen in Bezug auf die Beschäftigung im Rahmen ihres Mandats vornehmen.

Der am Freitagmorgen erscheinende Arbeitsmarktbericht für Januar wird voraussichtlich zeigen, dass der US-Arbeitsmarkt in diesem Monat 150.000 neue Stellen geschaffen hat, was einem Rückgang von 256.000 im Dezember entspricht. Es wird erwartet, dass die Arbeitslosenquote bei 4,1 % verharrt.

Wir gehen davon aus, dass der Januar-Arbeitsmarktbericht weiterhin darauf hinweisen wird, dass sich der Arbeitsmarkt im vergangenen Jahr abgeschwächt hat, jedoch nicht in einem alarmierenden Ausmaß", schrieb das Wirtschaftsteam von Wells Fargo unter der Leitung von Jay Bryson in einer wöchentlichen Mitteilung an die Kunden am Freitag.

Während sich der Arbeitsmarkt bis jetzt gehalten hat und die Inflation sich langsam dem Ziel der Fed nähert, glauben einige an der Wall Street, dass Anzeichen einer signifikanten Verlangsamung der wahrscheinlichste Katalysator wären, um die Zentralbank zu veranlassen, ihren Zinssenkungszyklus wieder aufzunehmen.

"Wir denken, dass die Arbeitslosenquote wahrscheinlich der wichtigste einzelne Makrodatenpunkt ist, den man jeden Monat bekommt", sagte Stuart Kaiser, Leiter der US-Aktienhandelsstrategie bei Citi, gegenüber Yahoo Finance. "Wenn die Arbeitslosenquote deutlich ansteigt, könnte das die Fed unter Druck setzen und auch den Markt unter Druck setzen."



Ergebnis-Scorecard

Nach weniger als der Hälfte des Berichtszeitraums rechnet der S&P 500 für das vierte Quartal mit einem Gewinnwachstum von 13,2 % gegenüber dem Vorjahr, was für den Referenzindex die höchste Wachstumsrate seit drei Jahren bedeuten würde.

Dies ist höher als die 11,8 % Wachstum, die der Konsens am 31. Dezember laut FactSet-Daten erwartet hatte.

Und John Butters, Senior Earnings Analyst bei FactSet, weist darauf hin, dass diese Berichtssaison eine besonders starke Saison für Unternehmen war, die die Wall Street mit ihren Gewinnzahlen pro Aktie positiv überraschten.

Analysiert man die beiden Tage vor und nach einem Bericht, so sind die Aktien von Unternehmen, die die Gewinnerwartungen der Wall Street übertroffen haben, im Durchschnitt um 1,5 % gestiegen. Dies liegt über dem Fünfjahresdurchschnitt von 1 % für Unternehmen, die die Gewinnschätzungen übertreffen.


Und es sind auch nicht nur die Ergebnisse dieses Quartals, die überraschen.

Der Chefstratege der Deutschen Bank, Binky Chadha, wies in einer Mitteilung an seine Kunden darauf hin, dass die Gewinnschätzungen zu diesem Zeitpunkt im Quartal normalerweise um 1,3 % gesenkt worden wären. Stattdessen wurden sie nur um 0,6 % gekürzt.

Mit anderen Worten, während die Diskussion über Zölle, Inflation und den allgemeinen Kurs der Geldpolitik weiterhin dominiert, ist der starke Trend bei den Gewinnen weiterhin das, was die Strategen an der Wall Street optimistisch in Bezug auf die Marktaussichten stimmt.

"Der beständigste Teil dieses Bullenmarktes sind ... diese Gewinntrends. Die Gewinnschätzungen erreichen jede Woche neue Höchststände", so Keith Lerner, Co-Chief Investment Officer bei Truist, gegenüber Yahoo Finance.

"Alles in allem denken wir, dass der Bullenmarkttrend intakt ist, unterstützt durch diese Gewinne, die immer noch etwas unterbewertet sind."



Ein weiterer potenzieller Rückenwind

Ein weiteres positives Zeichen für die Erträge könnte ebenfalls bald grün aufleuchten.

Am Montag wird das Institute for Supply Management seinen ISM Manufacturing PMI veröffentlichen. Aditya Bhave, Wirtschaftsexperte bei der Bank of America US, ist jedoch der Meinung, dass sich das Blatt für das verarbeitende Gewerbe wenden könnte:

"Die Rezession im verarbeitenden Gewerbe könnte vorbei sein, und wir glauben, dass der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im Januar wahrscheinlich die 50er-Marke überschreiten wird", schrieb Bhave am Freitag in einer Mitteilung an seine Kunden.

Dies könnte sich positiv auf die Aktienmärkte auswirken, wie Tom Lee, Forschungsleiter bei Fundstrat, kürzlich im Chartbook von Yahoo Finance erklärte:

"Für mich ist der wichtigste Chart, den man im Auge behalten sollte, der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe, der im Jahr 2025 ansteigt", sagte Lee.

"Diese Reihe liegt seit 26 Monaten unter 50, so lange wie seit 1989-1991 nicht mehr, und wir glauben, dass dies ein Zeichen für eine Beschleunigung des zyklischen [Gewinn-]Wachstums im Jahr 2025 ist", so Lee.


https://finance.yahoo.com/news/trump-tar...25891.html