(02.05.2019, 19:55)Lancelot schrieb: Wenn ich die Abbildung richtig interpretiere (ich hoffe nicht), ist die Abbildung mit den Häufigkeiten im nächsten Auswahl-Schritt wieder im ähnlichen Vol-Bin zu landen ist jetzt nicht überraschend. Wenn ich in t+ 3+Monate t-6 Monate Daten zur Vol Berrechnung verwende ....dann überschneiden sich 3 Monate mit der letzten Messung? Da hab ich doch was falsch Verstanden.
Schon richtig, dass da ein Teil der Phase überschneidet und damit bzgl. der Vola eine kleine Selbsterfüllung direkt ins Setup aufgenommen wurde.
Es funktioniert allerdings auch, wenn man 1 Jahres Vola nimmt und 1 Jahr Haltedauer simuliert.
Die Frage ist halt, ob die Aussage des CAPM stimmt, dass höhere Renditen nur mit höherem Risiko erlangt werden können.
Und das stimmt tatsächlich am Ende nicht. Speziell wenn man Risiko adjustierte Renditen anschaut:
