um einen Teil meines Bond-Portfolio abzusichern, hab ich heute Put-Spreads gekauft im Deutschen Bund, Strike 176/173, Verfall Oktober , mit Kosten von 0.52 cents
weshalb im Bund ?
extreme Erwartungshaltung:
schau ich mir die Eonia forwards an, werden für die EZB-Sitzung vom 12.9. schon ein Cut von 17bp eingepriced
Der (long) Oktober 176 Put (wird auf den Dezember Bund Future gepriced) entspricht in etwa einer 10-jährigen Yield von -0.7%; der (short) 173 Okt Put ist äquivalent mit 10-jähr. yield von -0.5%
zur Erinnerung:
der Dez Bund-Kontrakt hat seit dem Zwischentief von mitte Juli rund +4.7% zugelegt, währendem der Dec Future auf den US-10yr in dieser Zeit knapp +3.8% zugelegt hat.
weshalb im Bund ?
extreme Erwartungshaltung:
schau ich mir die Eonia forwards an, werden für die EZB-Sitzung vom 12.9. schon ein Cut von 17bp eingepriced
Der (long) Oktober 176 Put (wird auf den Dezember Bund Future gepriced) entspricht in etwa einer 10-jährigen Yield von -0.7%; der (short) 173 Okt Put ist äquivalent mit 10-jähr. yield von -0.5%
zur Erinnerung:
der Dez Bund-Kontrakt hat seit dem Zwischentief von mitte Juli rund +4.7% zugelegt, währendem der Dec Future auf den US-10yr in dieser Zeit knapp +3.8% zugelegt hat.
