der S&P 500 hat bekanntlich das Jahr 2019 mit einem Total Return von +31% beendet - was v.a. den Tech-Werten zu verdanken ist (z.B. alleine Apple schon +88%) - sprich - der Growth-Faktor war der einzige der 6 gängigen Faktoren, der den S&P 500 übertroffen hat (+36% vs + 31.5% SPX).
Alle anderen Faktoren wie Low Vol, Price Momentum, Quality, Size, Value - alle haben relative zum breiten Markt (SPX) underperformed;
die rote Laterne ging, überraschend...an die vielgelobten Momentum-Strategie:
Price Momentum im S&P 500 hat nur 23.2% im CY 2019 zugelegt, d.h. -6.3% relativ zum Gesamtmarkt.
Value konnte sich, dank der Rotation seit Ende August, noch deutlich verbessern , und belegte den 2. Platz mit +28.8% (relativ -2%) für 2019
Anders sah die Lage in Europa aus; der Stoxx 600 gewann im 2019 rund +28%
Spitzenplatz hier in abs. und relativen Zahlen: der Size-Faktor (Small/Mid vs Large Cap), der +41% im 2019 gewann und somit den Stoxx600 um rund +10.5% outperformed
Der Growth-Faktor für den Stoxx600 lieferte "nur" 37.6% resp. eine Outperformance von 7.7%.
Anders als im SPX, hat der Price Momentum Faktor den seinen "Benchmark" Stoxx600 Index ebenfalls outperformed, und zawr um 2.2% (30.4% vs. 27.6% Stoxx600)
Alle anderen Faktoren wie Low Vol, Price Momentum, Quality, Size, Value - alle haben relative zum breiten Markt (SPX) underperformed;
die rote Laterne ging, überraschend...an die vielgelobten Momentum-Strategie:
Price Momentum im S&P 500 hat nur 23.2% im CY 2019 zugelegt, d.h. -6.3% relativ zum Gesamtmarkt.
Value konnte sich, dank der Rotation seit Ende August, noch deutlich verbessern , und belegte den 2. Platz mit +28.8% (relativ -2%) für 2019
Anders sah die Lage in Europa aus; der Stoxx 600 gewann im 2019 rund +28%
Spitzenplatz hier in abs. und relativen Zahlen: der Size-Faktor (Small/Mid vs Large Cap), der +41% im 2019 gewann und somit den Stoxx600 um rund +10.5% outperformed
Der Growth-Faktor für den Stoxx600 lieferte "nur" 37.6% resp. eine Outperformance von 7.7%.
Anders als im SPX, hat der Price Momentum Faktor den seinen "Benchmark" Stoxx600 Index ebenfalls outperformed, und zawr um 2.2% (30.4% vs. 27.6% Stoxx600)
