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RE: Neue Studie: "Warum bloß keine Aktien?"
| 20.03.2020, 15:50 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 20.03.2020, 16:21 von Lancelot.)
Den einen Teil hast du mir in den Mund gelegt.
Der absolute Großteil der aktive gemanageten Mutual Funds sind kompletter Unsinn und die Leute da leisten auch nix was man bezahlen müsste. Viele von denen, die da arbeiten wissen das zwar, aber ändert nix. Damit sind viele der Profis schon mal nicht profitabel.
Dann die Könige des Investments mit maximalen regulatorischen Freiheiten: Hedge Funds?
Jede Liquiditätskrise (2008 und diese jetzt) zeigen Eindrucksvoll wie ein Großteil der Hedge Fund Branche eigentlich funktioniert:
=> schicke Powerpoint Folio und bei großen FoFS, Family Offices und anderen Institutionen Geld einsammeln
=> man sichert sich eine gute incentive fee, damit man auf jeden Fall Geld verdient
=> es wird eine Strategie gewählt die ein bekanntes!!! Risiko trägt und für die man entsprechend vom Markt kompensiert wird (long gamma, liquidity, trend following, value oder quality..irgendwas via long/short equity). Das hebelt man dann bis zum Anschlag..weil neben der incentive fee muss man ja noch über die performance fee Geld verdienen.
=> wenn es kracht muss man seine überhebelte Scheiße dann glatt stellen
Hedge Funds on average? SIehe angehängtes Bild des HF Index
Hier gibt es Ausnahmen, die wirklich etwas mehr als ein gedämpften SP500 (was meine Strategie z.B. erreicht) liefert.
Bleiben die properitären Sachen. Da sind die wahren Könner unterwegs
=> Viele der guten Hedge Funds haben ihre Strategien in private Funds ausgelagert, weil diese guten Strategien nicht skalieren. Der berüchtigte Medallion Fund von Rentech. => Market Making und andere Strategien via kleien Firmen JaneStreet, Optiver, AllOptions, Machina, Virtu, TGP...
Also nein: nicht alle Profis haben "den Durchblick" (obwohl viele den schon haben, aber zynisch genug sind zu wissen, daß sie auch ohne Performance oder Mehrwert zu einem SP500 long only Geld verdienen).
Und nochmal: mental accounting zählt nicht. Viele Retailer müssen keinen Cash Flow bedienen. Wenn ihr Protfolio scheisse ist, dann feiert man sich für die "ruhige Hand"..wenn es dann wieder bergauf geht für die tolle Performance.
Und in der Regel: der Retailer der konstant eine Rendite erwirtschaftet harvested einen factor alpha und hebelt das im besten Fall nicht. Er weiss es nur nicht!
Der absolute Großteil der aktive gemanageten Mutual Funds sind kompletter Unsinn und die Leute da leisten auch nix was man bezahlen müsste. Viele von denen, die da arbeiten wissen das zwar, aber ändert nix. Damit sind viele der Profis schon mal nicht profitabel.
Dann die Könige des Investments mit maximalen regulatorischen Freiheiten: Hedge Funds?
Jede Liquiditätskrise (2008 und diese jetzt) zeigen Eindrucksvoll wie ein Großteil der Hedge Fund Branche eigentlich funktioniert:
=> schicke Powerpoint Folio und bei großen FoFS, Family Offices und anderen Institutionen Geld einsammeln
=> man sichert sich eine gute incentive fee, damit man auf jeden Fall Geld verdient
=> es wird eine Strategie gewählt die ein bekanntes!!! Risiko trägt und für die man entsprechend vom Markt kompensiert wird (long gamma, liquidity, trend following, value oder quality..irgendwas via long/short equity). Das hebelt man dann bis zum Anschlag..weil neben der incentive fee muss man ja noch über die performance fee Geld verdienen.
=> wenn es kracht muss man seine überhebelte Scheiße dann glatt stellen
Hedge Funds on average? SIehe angehängtes Bild des HF Index
Hier gibt es Ausnahmen, die wirklich etwas mehr als ein gedämpften SP500 (was meine Strategie z.B. erreicht) liefert.
Bleiben die properitären Sachen. Da sind die wahren Könner unterwegs
=> Viele der guten Hedge Funds haben ihre Strategien in private Funds ausgelagert, weil diese guten Strategien nicht skalieren. Der berüchtigte Medallion Fund von Rentech. => Market Making und andere Strategien via kleien Firmen JaneStreet, Optiver, AllOptions, Machina, Virtu, TGP...
Also nein: nicht alle Profis haben "den Durchblick" (obwohl viele den schon haben, aber zynisch genug sind zu wissen, daß sie auch ohne Performance oder Mehrwert zu einem SP500 long only Geld verdienen).
Und nochmal: mental accounting zählt nicht. Viele Retailer müssen keinen Cash Flow bedienen. Wenn ihr Protfolio scheisse ist, dann feiert man sich für die "ruhige Hand"..wenn es dann wieder bergauf geht für die tolle Performance.
Und in der Regel: der Retailer der konstant eine Rendite erwirtschaftet harvested einen factor alpha und hebelt das im besten Fall nicht. Er weiss es nur nicht!
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Forum-Besserwisser und Wissenschafts-Faschist
