Der Kursverlauf ist in Ordnung, ansonsten ist es verdächtig ruhig. Ich sehe sie als Nachkaufkandidat an und warte quasi auf Meldungen über neue Partnerschaften bzw. Zukäufe. Hier mal ein Auszug von Ende September, moodys:
Das Kreditprofil von Cadence wird durch seine solide Wettbewerbsposition im Software-Sektor der elektronischen Entwurfsautomatisierung (EDA), gute Marktwachstumserwartungen, stetige Cashflow-Generierung, solide Liquidität und eine bescheidene Fremdkapitalstruktur unterstützt. Cadence ist eines der beiden großen Unternehmen in der weitgehend konsolidierten EDA-Branche, in der ein breites Produktangebot, hohe F&E-Anforderungen und die etablierte Stellung als wichtige Eintrittsbarrieren dienen und so die Wettbewerbsbedrohungen durch kleinere Anbieter begrenzen. Der installierte Kundenstamm von Cadence in den Endmärkten für Halbleiter und elektronische Systeme verwendet häufig eine Reihe von Entwurfsautomatisierungswerkzeugen, die erhebliche Investitionen und Schulungen erfordern, was zu einer hohen Kundenbindung beiträgt. Ein stark diversifizierter und stabiler Kundenstamm mit langfristigen Verträgen und ratierbarer Umsatzrealisierung trägt zu vorhersehbaren Einnahmen und Rentabilität bei. Trotz der allgemeinen Stabilität ist ein Teil der Einnahmen von Cadence, wie z.B. Emulationshardware, lumpierendem Kaufverhalten und periodisch aggressiver Preisgestaltung ausgesetzt. Der konsolidierte Sektor spricht zwar ähnlich wie andere konsolidierte Sektoren, wie z.B. Halbleiterausrüstung, für Tuck-in-Akquisitionen, aber wir glauben, dass es das Potenzial für größere Transaktionen in verschiedenen Nachbarschaftsbereichen der EDA gibt.
Das Kreditprofil von Cadence wird durch seine solide Wettbewerbsposition im Software-Sektor der elektronischen Entwurfsautomatisierung (EDA), gute Marktwachstumserwartungen, stetige Cashflow-Generierung, solide Liquidität und eine bescheidene Fremdkapitalstruktur unterstützt. Cadence ist eines der beiden großen Unternehmen in der weitgehend konsolidierten EDA-Branche, in der ein breites Produktangebot, hohe F&E-Anforderungen und die etablierte Stellung als wichtige Eintrittsbarrieren dienen und so die Wettbewerbsbedrohungen durch kleinere Anbieter begrenzen. Der installierte Kundenstamm von Cadence in den Endmärkten für Halbleiter und elektronische Systeme verwendet häufig eine Reihe von Entwurfsautomatisierungswerkzeugen, die erhebliche Investitionen und Schulungen erfordern, was zu einer hohen Kundenbindung beiträgt. Ein stark diversifizierter und stabiler Kundenstamm mit langfristigen Verträgen und ratierbarer Umsatzrealisierung trägt zu vorhersehbaren Einnahmen und Rentabilität bei. Trotz der allgemeinen Stabilität ist ein Teil der Einnahmen von Cadence, wie z.B. Emulationshardware, lumpierendem Kaufverhalten und periodisch aggressiver Preisgestaltung ausgesetzt. Der konsolidierte Sektor spricht zwar ähnlich wie andere konsolidierte Sektoren, wie z.B. Halbleiterausrüstung, für Tuck-in-Akquisitionen, aber wir glauben, dass es das Potenzial für größere Transaktionen in verschiedenen Nachbarschaftsbereichen der EDA gibt.
