Fünf Buchstaben aus dem griechischen Alphabet und das Vega stehen als Symbole für wichtige Kennzahlen von Wandelanleihen. Einige davon kommen aus dem Rechenreich der Optionen und gelten damit genauso für den Optionsteil der Wandelanleihe. Delta: Die Aktiensensitivität zeigt in Prozent, wie stark sich der Kurs der Wandelanleihe im Vergleich zum Aktienkurs ändert. Sie steigt mit steigendem Aktienkurs, weil der in der Wandelanleihe enthaltene Aktien-Call an Dominanz zunimmt. Der Anleihecharakter tritt dann in den Hintergrund. Im Gegenzug sinkt das Delta mit sinkendem Aktienkurs. Wie stark das passiert, zeigt die Kennzahl …
Gamma: Sie zeigt in Werten zwischen 0 und 1, um wie viele Einheiten sich das Delta ändert, wenn sich der Aktienkurs um eine Einheit ändert. Theta: Der Zeitwertverlust zeigt, welchen Wert die Wandelanleihe mit abnehmender Restlaufzeit verliert. Häufig bezieht er sich auf den Verlust pro Tag.
Omikron: Es gibt an, wie stark der Wandelanleihekurs fällt, wenn der Risikoaufschlag des Schuldners gegenüber risikofreien Anleihen (Credit Spread) um einen Prozentpunkt steigt. Und umgekehrt.
Rho: Die Zinssensitivität gibt an, um wie viel der Preis der Wandelanleihe fällt, wenn der risikolose Zinssatz einen Prozentpunkt steigt, und umgekehrt.
Vega (kein griechischer Buchstabe): Es zeigt an, wie stark sich der Wandelanleihekurs im Vergleich zur Volatilität des Basiswerts ändert. Das Vega ist immer über null.
https://www.dasinvestment.com/tatort-swe...ch/?page=3
Gamma: Sie zeigt in Werten zwischen 0 und 1, um wie viele Einheiten sich das Delta ändert, wenn sich der Aktienkurs um eine Einheit ändert. Theta: Der Zeitwertverlust zeigt, welchen Wert die Wandelanleihe mit abnehmender Restlaufzeit verliert. Häufig bezieht er sich auf den Verlust pro Tag.
Omikron: Es gibt an, wie stark der Wandelanleihekurs fällt, wenn der Risikoaufschlag des Schuldners gegenüber risikofreien Anleihen (Credit Spread) um einen Prozentpunkt steigt. Und umgekehrt.
Rho: Die Zinssensitivität gibt an, um wie viel der Preis der Wandelanleihe fällt, wenn der risikolose Zinssatz einen Prozentpunkt steigt, und umgekehrt.
Vega (kein griechischer Buchstabe): Es zeigt an, wie stark sich der Wandelanleihekurs im Vergleich zur Volatilität des Basiswerts ändert. Das Vega ist immer über null.
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