Risikostreuung

Mit Risikostreuung meinst Du wohl Diversifikation. Die nutzt leider kaum was wenn Du nur in Aktien investierst; die verhalten sich in extremen Situationen fast alle gleich.

In nicht extremen Situationen hingegen hilft es wohl die Volatilität des Portfolios zu senken. Ich würde vor allem auf Diversifikation der Sektoren achten. Man braucht gar nicht so viele Aktien, aber so 20-50 sollten es schon sein damit es was nutzt.

Das ist ein guter Punkt. In der "Hochfinanz" gibt es ein Konzept, das nennt sich "real diversification".  Was ja auch impliziert, dass die andere "klassische Diversifikation" nicht so 100% funktioniert. 

Die klassische Diversifikation befasst sich mit der Diversifikation:

• von Aktien (Sektoren, Nationen, Größe oder eben Factors)
  
• von Asset Klassen (Allokation in Aktien, Bonds, Credit. Währungen, Rohstoffe oder eben auch hier: factors)
  

Aber es handelt sich dabei aber immer um liquide und an den Märkten gehandelten Produkte. Und da im Moment alle großen Institutionen alles halten, fallen kurzfristig halt alle Asset Klassen, wenn es kracht und alle Cash brauchen. 

Real Diversification befasst sich dann auch in weniger liquide Asset Klassen:

• Immobilien und Grund und Boden (Nutzwald, Ackerfläche)
  
• Investition in Strategien, die zumindest behaupten unkorreliert zum Marktgeschehen zu sein (Hedge Funds, Commodity Futures Advisors)
  
• Venture Capital (Start Ups) 
  
• Private Equity (Beteiligungen an nicht öffentlich gehandelten Firmen, Übernahme von Forderungen von bankrotten Firmen....) 
  
• anderer Kram (Patente, Kunst, Wein...) 
  

Real Diversification ist nur mit hohem Vermögen möglich. Family Offices und große Institutionen wie der Yale Endowment Fund. 

Schönes Paper zu "great Investors", inklusive Yale)
https://www.researchgate.net/publication...Evaluation

https://news.yale.edu/2010/09/24/yale-en...14-billion