The Big Picture - The Market-Analyse

von 1930 - heute ist die Kursentwicklung beim S&P 500 sogar in der 10-Jahres-Kadenz  nahezu immer positiv (min. -1.4%). max. +20.5% resp. Durchschnitt von +10.8%

In mehr als der Hälfte aller 10-Jahreszeiträume konnte sich der Index sogar mehr als verdoppeln.

Wer während des Börsencrash 1987 investiert war, dem durfte es egal sein , ob der Oktober 1987 ganz am Anfang, am Ende oder in der Mitte seines 10-Jahreszeitraum lag.
In allen 3 Fällen lag der Wertzuwachs des S&P 500 über 10 Jahre bei mehr als 10 % jährlich.

Wie wir alle noch wissen, entwickelten sich Aktien  zw. 1999 - 2009 vergleichsweise schlecht - mit dem Platz der "Dot.Com-Blase" sowie der Finanzkrise fielen gleich 2 Schwächephasen historischen Ausmasses in eine Dekade.

Investor - und nichts anderes ist der Käufer von Aktien, wenn er es ernst meint -ist man in der Regel ein Leben lang.  Wer sich dessen bewusst wird, dem wir klar, dass das Denken in festen  (und v.a. zu kurzen) Zeiträumen ebenso wenig zielführend ist, wie das tägliche Ueberprüfen des Gegenwerts seines Depots.

Für die Evolution vom Sparer zum Anleger ist die Erinnerung an schlechte Ereignisse, die Abweichung von der Normalität, alles andere als hilfreich. 
Geduld ist gefragt.
Die Zeit heilt alle Wunden.

You Can’t Control When You’re Born... Revisiting Sequence of Returns Risk

Die Frage ist halt wieviel Zeit bleibt einem und reicht diese um Rückschläge aufzuholen.
Der Einschlag während der Erwerbsphase ist einfacher zu kompensieren als in der Rentenphase - logisch abhängig vom Volumen. Hast nur 1 M biste halt auch nur ein Bettler unter den bessersituierten Millionären.
Wade Pfau hat dieses einmal beschrieben
1. Erwerbsphase:

The following figure shows a Monte Carlo simulation of a time series chart for 151 hypothetical investors who work and save for 30 years and get 30 years of market returns, but who differ only in which 30 year period they worked and saved in this 180 year simulated historical time frame.

So these folks play by the rules, do everything right, don’t experience any health or unemployment issues, and understand the underlying return process that affect their portfolios. Saving 15% at the end of each year and with wealth compounding at 5%, they fully expect to reach retirement with a portfolio equal to 10 times their salary.eturns, but who differ only in which 30 year period they worked and saved in this 180 year simulated historical time frame.

2. Rentenphase
The problem also applies in retirement, perhaps even more strongly, if retirees are using a constant inflation-adjusted withdrawal strategy. With compounded returns of 5%, a retiree could expect to withdraw 6.2% of their retirement date assets, adjust this for inflation, and have their wealth last for precisely 30 years. But again, the actual maximum sustainable withdrawal rates experienced vary greatly over time due to the sequence of returns risk as illustrated below. For these 151 retirees, the actual max-imum sustainable withdrawal rates experienced over 30-years ranged anywhere from 1.9% to 10.9% for reasons beyond one’s control reflected simply by the luck of when they retired.

http://www.logiapm.com/sites/default/fil...archer.pdf