Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

Ich glaube nicht das Unternehmen mit Blick auf die Gesamtwirtschaft ihre Preise bestimmen, da gibts andere Kriterien z.B. wenn es ein Angebotsdefizit gibt kann mehr verlangt werden.

Es ist nur eine Vermutung oder auch eine Frage ob die aggressive Rede von Powell ein Warnschuss sein könnte -
ob es so ist - keine Ahnung.

Ich denke schon das Unternehmen ihre Preise mit Blick auf die Gesamtwirtschaft bestimmen - in dem Sinne das sie
versuchen einen möglicht hohen Gewinn herauszuholen -> bis zu welchem Preis können wir gehen - ab welchem
Preis geht der Umsatz und somit der Gewinn runter. Natürlich spielen Angebots-Engpässe eine Rolle - dann können
wie Du richtig sagst höhere Preise erzielt werden. Was dann aber auch verhindert das die Inflation nach unten geht.

Im Moment kommen ja Dinge zusammen - Lieferengpässe und hohe Energiepreise. Meine Vermutung ist jetzt die,
daß Unternehmen die Preise stark anheben um das auszugleichen - solange es genug Käufer gibt die das bezahlen
können.

Hier habe ich einen interessanten Artikel gefunden wie das Kaufverhalten der unterschiedlichen Käuferschichten
aussieht.


Retail Inflation
‘Some worrisome signs’: Retailers’ results show who’s really bearing the brunt of rising prices
BYWill Daniel
August 28, 2022 at 12:00 PM GMT+2
https://fortune.com/2022/08/28/inflation...ng-prices/

Kurz gesagt - Käuferschichten mit niedrigem Einkommen geben weniger aus - Käuferschichten mit hohem Einkommen
geben mehr aus. Am Ende bezahlen die Zeche die mit den niedrigen Einkommen. Sie können sich nicht mehr leisten,
kaufen anders und bestimmte Dinge gar nicht mehr ein. Problem sind vor allem hohe Kosten für Wohnen und Lebensmittel.

Das merken dann auch Einzelhändler wie z.b. Target - die genau das zu spüren bekommen -> weniger Umsatz.
Um das auszugleichen senken sie die Preise und bauen überschüssige Lagerbestände ab.

Was dies für die künftige Inflation bedeuten könnte

Die Verlangsamung der Verbraucherausgaben und die Maßnahmen der Einzelhändler, die Preise zu senken, um überschüssige Lagerbestände loszuwerden, werden wahrscheinlich dazu beitragen, die Inflation in Zukunft zu senken, aber die Auswirkungen werden nicht dramatisch sein.

"Ich glaube nicht, dass dies einen großen Einfluss auf die Gesamtinflationszahlen haben wird, da Dinge wie Wohnen, Benzin und Lebensmittel einen großen Anteil am Verbraucherpreisindex (VPI) und anderen Inflationsmessgrößen ausmachen", so Rossman. "Die Tatsache, dass Target und andere Geschäfte in diesem Sommer Preisnachlässe gewähren, ist zwar gut für die Verbraucher, aber ich glaube nicht, dass sich dies auf die allgemeinen Inflationsdaten auswirken wird."

Gregory Daco, Chefvolkswirt von EY Parthenon, erklärte gegenüber Fortune, dass er davon ausgeht, dass das Wachstum der Verbraucherausgaben von 1,5 % in diesem Frühjahr auf nur noch 1,2 % bis zum Ende des nächsten Quartals fallen wird, was zu einer Verringerung der Inflation beitragen dürfte.

"Wir gehen davon aus, dass sich die Inflation in den kommenden Monaten aufgrund der niedrigeren Energiepreise, der nachlassenden Dynamik der Verbraucherausgaben und der höheren Zinssätze weiter abkühlen wird, aber der Rückgang wird nur allmählich erfolgen, da die höhere Inflation bei den Wohnungs- und Gesundheitskosten sowie die hartnäckigen Lebensmittelpreise den Rückgang begrenzen", sagte er.

Die Bank of America sieht einen ähnlichen Trend für die Zukunft. Eines der Wirtschaftsforschungsteams der Investmentbank unter der Leitung des Chefvolkswirts der USA, Michael Gapen, erklärte in einem Forschungsbericht vom Freitag, dass sie davon ausgehen, dass die Inflation - gemessen am von der Fed favorisierten Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) - bis Ende des Jahres auf nur 4,8 % und im Jahr 2023 auf 2,4 % fallen wird.

Der PCE-Preisindex stieg im Juli um 6,3 % gegenüber dem Vorjahresmonat, gegenüber 6,8 % im Juni, wie das Bureau of Economic Analysis am Freitag mitteilte.

Aber nochmal zu meiner Vermutung das es sich um einen Warnschuss handeln könnte.

Es gab im ersten Halbjahr immer wieder Artikel in denen die hohen Gewinnschätzungen (Earnings forecasts)
kritisiert wurden - weil diese die wirtschaftliche/konjunkturelle Situation nicht berücksichtigt haben.
Es wurde auch kritisiert das diese nicht nur nicht gesenkt sondern im Gegenteil sogar weiter erhöht werden.

Analysis: Investors worry that U.S. profit forecasts are too high
By Caroline Valetkevitch
NEW YORK, June 16 (Reuters) - Concerns are growing that U.S. corporate earnings are increasingly at risk from dizzying inflation, a strong dollar and rising interest rates, complicating the outlook for investors already reeling from the S&P 500's bear market confirmation earlier this week.

While second-quarter profit growth forecasts have fallen in recent weeks, estimates for the third and fourth quarters and for all of 2022 have held up or risen, according to IBES data from Refinitiv. As of Friday, Wall Street analysts expected S&P 500 earnings to grow by 9.6% in 2022, up from 8.8% at the start of April and from 8.4% on Jan. 1.
https://www.reuters.com/markets/us/inves...022-06-16/

Wie kann das sein wenn die Kosten steigen und die Wirtschaft am abkühlen ist? Es müsste dann doch in
die andere Richtung gehen....

Wie sah die Earnings Saison aus?

Q2 2022 Earnings Beat Data
Earnings Season Beat Rate: 59% – Beats: 2472 Misses: 1691
https://www.streetinsider.com/ec_beat.php

Sieht für mich nicht so aus als ob die Rahmenbedingungen der Gesamtwirtschaft schwer zu schaffen machen.
Fast 60% konnten die hohen Gewinnerwartungen übertreffen. Bei höheren Kosten, abkühlender Wirtschaft,
gesunkenen Reallöhnen?

Ist jetzt nur eine sehr oberflächliche Betrachtung meinerseits ohne das ich das jetzt tiefergehender analysiert
habe - was ich wahrscheinlich auch nicht kann. Aber für mich passt das irgendwie einfach nicht zusammen -
weil bei den Rahmenbedingungen die Sache eigentlich anders aussehen müsste und es viel mehr Meldungen
geben müsste über Gewinnrückgang durch zu hohe Kosten, Abkühlung, etc. pp.

Die Gewinne steigen - die Börsenkurse steigen - die Inflation steigt oder sinkt nur sehr langsam und ist immer
noch zu hoch - die Gewinnschätzungen für die nächsten Quartale werden erhöht.

Von daher der Gedanke das die Rede von Powell am Freitag auch ein Warnschuss gewesen sein könnte.
Ob das wirklich so ist - keine Ahnung - aber ich kann es mir vorstellen....