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Jobs, housing data, GDP bring investors into December: What to know this week
Alexandra Semenova·Reporter
Sun, November 27, 2022 at 7:20 PM

............Aus dem Protokoll der Fed-Sitzung vom November geht hervor, dass eine "erhebliche Mehrheit" der Beamten der Ansicht ist, dass es bald an der Zeit ist, das derzeitige Tempo der Zinserhöhungen zu verlangsamen. Doch ein guter Arbeitsmarktbericht für November und ein höher als erwarteter PCE-Wert könnten die Hoffnungen auf eine Verlangsamung zunichte machen.

"Meiner Meinung nach ist es verfrüht, irgendetwas vom Tisch zu nehmen", sagte Mary Daly, Präsidentin der Fed von San Francisco, letzte Woche auf die Frage, ob eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte noch möglich sei. "Ich gehe in die [Fed-Sitzung am 14. und 15. Dezember] mit der gesamten Bandbreite an Anpassungen, die wir vornehmen könnten, und ohne voreilig zu handeln.

Während die Anleger auf eine deutliche Verlangsamung der Inflation und einen anschließenden Politikwechsel im nächsten Jahr hoffen, äußern einige Wall Street-Strategen Zweifel an der Fähigkeit der Federal Reserve, ihre Ziele - maximale Beschäftigung, stabile Preise und moderate langfristige Zinssätze - zu erreichen.

Die Strategen des BlackRock Investment Institute warnten letzte Woche, dass sich die globalen Investoren in einem "neuen makroökonomischen Regime befinden, in dem die Zentralbanken Rezessionen verursachen, anstatt sie zu retten".

"Das zeigt sich deutlich im Zinspfad der großen Zentralbanken, die ihre Politik im Kampf gegen die Inflation überstraffen", so das BlackRock-Team unter der Leitung von Jean Boivin in einem wöchentlichen Kommentar. "Wir glauben, dass sie schließlich eine Pause einlegen, aber die Zinsen nicht senken werden, wenn sie mit dem Schaden einer drastischen Zinserhöhung konfrontiert werden - das könnte die Realität einer Rezession oder das Auftreten finanzieller Risse sein, wie in Großbritannien gesehen.

Der milliardenschwere Hedgefonds-Manager Bill Ackman sagte kürzlich in einer Telefonkonferenz mit Anlegern, die Zinssätze lägen "deutlich unter dem Niveau, das sie erreichen werden", und die Firma glaube nicht, dass die Federal Reserve in der Lage sein werde, die Inflation wieder auf ein konstantes Niveau von 2 % zu bringen.

"Wir denken, dass dies natürlich ein Risiko für Aktien darstellt", sagte Ackman. "Und ein Teil unserer These ist, dass wir glauben, dass die Inflation strukturell höher sein wird"..........

Economic Calendar


Monday:

Dallas Fed Manufacturing Activity, November (-23.0 expected, -19.4 during prior month)



Tuesday:

FHFA Housing Pricing Index, September (-1.3% expected, -0.7% during prior month);
House Price Purchasing Index, Q3 (4.0% during prior quarter);
S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, month-over-month, September (-1.15% expected, -1.32% during prior month);
S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, year-over-year, September (10.65% expected, 13.08% during prior month);
S&P CoreLogic Case-Shiller U.S. National Home Price Index (12.99% during prior month);
Conference Board Consumer Confidence, November (100.0 expected, 102.5 during prior month)



Wednesday:

MBA Mortgage Applications, week ended Nov. 25 (2.2% during prior week);
ADP Employment Change, November (195,000 expected, 239,000 during prior month);
GDP Annualized, quarter-over-quarter, Q3 second estimate (2.7% expected, 2.6% prior estimate);
Personal Consumption, quarter-over-quarter, Q3 second estimate (1.5% expected, 1.4% prior estimate);
GDP Price Index, quarter-over-quarter, Q3 second estimate (4.1% expected, 4.1% prior estimate);
Core PCE, quarter-over-quarter, Q3 second estimate (4.5% prior estimate);
Advance Goods Trade Balance, September (-$90.2 billion expected, -$92.2 billion during prior month);
Wholesale Inventories, month-over-month, October preliminary (0.5% expected, 0.6% during prior month);
Retail Inventories, month-over-month, October (0.4% during prior month);
MNI Chicago PMI, November (47.0 expected, 45.2 during prior month);
Pending Home Sales, month-over-month, October (-5.2% expected, -10.2% during prior month);
JOLTS Job Openings, October (10.325 million expected, 10.717 million during prior month);
Federal Reserve Beige Book



Thursday:

Challenger Job Cuts, year-over-year, November (48.3% during prior month);
Personal Income, October (0.4% expected, 0.4% during prior month);
Personal Spending, October (0.6% expected, 0.8% during prior month);
PCE Deflator, month-over-month, October (0.4% expected, 0.3% during prior month);
PCE Deflator, year-over-year, October (6.0% expected, 6.2% during prior month);
PCE Core Deflator, month-over-month, October (0.3% expected, 0.5% during prior month);
PCE Core Deflator, year-over-year, October (5.0% expected, 5.1% during prior month);
Initial Jobless Claims, week ended Nov. 26 (240,000 during prior week);
Continuing Claims, week ended Nov. 19 (1.551 million during prior week);
S&P Global U.S. Manufacturing PMI, November final (49.8 expected, 50.2 during prior month);
Construction Spending, month-over-month, October (-0.2% expected, -0.2% during prior month);
ISM Manufacturing, November (49.8 expected, 50.2 during prior month);
ISM Prices Paid, November (46.6 during prior month);
ISM New Orders, September (49.2 during prior month);
ISM Employment, November (50.0 during prior month);
WARDS Total Vehicle Sales, November (14.90 million expected, 14.90 prior month)



Friday:

Change in Nonfarm Payrolls, November (200,000 expected, 216,000 during prior month);
Unemployment Rate, November (3.7% expected, 3.7% during prior month);
Average Hourly Earnings, month-over-month, November (0.3% expected, 0.4% during prior month);
Average Hourly Earnings, year-over-year, November (4.6% expected, 4.7% prior month);
Average Weekly Hours All Employees, November (34.5 expected, 34.5 during prior month);
Labor Force Participation Rate, November (62.3% expected, 62.3% during prior month);
Underemployment Rate, November (60.8% prior month)

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Earnings Calendar


Monday:
Arrowhead (ARWR),
AZEK (AZEK)


Tuesday:
Baozun (BZUN),
Bilibili (BILI),
Compass Minerals (CMP),
CrowdStrike (CRWD),
Hewlett Packard Enterprise (HPE),
Hibbett (HIBB),
Intuit (INTU),
NetApp (NTAP),
Workday (WDAY)


Wednesday: Donaldson (DCI),
Five Below (FIVE),
Frontline (FRO),
Hormel Foods (HRL),
La-Z-Boy (LZB),
Nutanix (NTNX),
Okta (OKTA),
Petco Health and Wellness (WOOF),
Pure Storage (PSTG),
PVH (PVH),
Royal Bank of Canada (RY),
Salesforce (CRM),
Snowflake (SNOW),
Splunk (SPLK),
Synopsys (SNPS),
Titan Machinery (TITN),
Victoria's Secret (VSCO)


Thursday:
Ambarella (AMBA),
American Outdoor Brands (AOUT),
Big Lots (BIG),
ChargePoint (CHPT),
Designer Brands (DBI),
Dollar General (DG),
G-III Apparel (GIII),
Kroger (KR),
Li Auto (LI),
Manchester United (MANU),
Marvell Technology (MRVL),
Patterson Companies (PDCO),
Toronto-Dominion Bank (TD),
Ulta Beauty (ULTA),
Veeva Systems (VEEV),
Weber (WEBR),
Zscaler (ZS)


Friday:
Cracker Barrel (CBRL),
Genesco (GCO)

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