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This trader sees a 43% drop for the S&P 500 and says to take shelter in these ETFs instead.
Last Updated: Dec. 1, 2022 at 9:33 a.m. ET
First Published: Dec. 1, 2022 at 7:02 a.m. ET
By Barbara Kollmeyer

Dieser Händler sieht einen Rückgang des S&P 500 um 43 % und rät, stattdessen in diesen ETFs Schutz zu suchen.

Einen Tag, nachdem der Dow  aufgrund hoffnungsvoller Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell aus dem Bärengebiet geklettert war, scheinen die Aktien bereit zu sein, diesen Optimismus zu überdenken, selbst nachdem neue Inflationsdaten eine gewisse Entspannung der Preise zeigten.

Der Vorschlag des Fed-Chefs, die Zinsen um 50 Basispunkte gegenüber 75 Basispunkten im Dezember anzuheben, war nicht neu, aber die Anleger waren trotzdem begeistert, sagt Jon Wolfenbarger, Gründer und CEO von BullAndBearProfits.com. Aber seine zurückhaltende Haltung könnte zu einer Lockerung der finanziellen Bedingungen führen, was eine höhere Inflation und weitere Zinserhöhungen mit sich bringen würde, um diese zu kontrollieren, sagt er in einem Interview mit MarketWatch.

In unserer heutigen Telefonkonferenz warnt der ehemalige Wall Street-Investmentbanker davor, dass die Karten auf absehbare Zeit gegen die Aktienmärkte gestapelt sind, und untermauert dies mit entsprechenden Grafiken.

In seinem jüngsten Blogbeitrag zeigt er, wie der CBOE Volatility Index von einer Trendlinie abprallt, die in der Vergangenheit bereits Tiefststände für diesen Index und Höchststände für den S&P 500 in diesem Jahr gezeigt hat:

"Dieses bärische technische Setup für den Aktienmarkt in Kombination mit einer übermäßig bullischen Anlegerstimmung angesichts der Zinserhöhungen der US-Notenbank in eine Rezession hinein deutet darauf hin, dass der Aktienmarkt wahrscheinlich bald einen weiteren großen Bärenmarktausverkauf starten wird", so Wolfenbarger, der davon ausgeht, dass diese Rezession jeden Tag beginnt und gegen Ende 2023 oder Anfang 2024 endet.

Im Gegensatz zu den optimistischeren Prognosen an der Wall Street geht der Vermögensverwalter von einem Stand von 2.250 Punkten für den S&P 500 aus, was einem Einbruch von 43 % gegenüber dem aktuellen Stand entspricht, wobei die Talsohle Mitte 2023 erreicht wird. Dieser Bärenmarkt wird insgesamt 18 Monate dauern, was nicht weit von der 17-monatigen Baisse während der globalen Finanzkrise entfernt ist.

Aber noch ist es nicht an der Zeit, die Einkaufswagen hochzufahren. "Auf der Grundlage der aktuellen Bewertungsniveaus für den Aktienmarkt, die in der Nähe der Höchststände der Technologieblase von 2000 und von 1929 liegen, wird der S&P 500 in 10 bis 12 Jahren wahrscheinlich mindestens 25 % niedriger liegen", prognostiziert er.

Sein Rat? Verkaufen Sie risikofreudige" Anlagen wie Aktien, Rohstoffe (einschließlich Energieaktien, die zusammen mit Öl fallen werden, wenn eine Rezession einsetzt) und Kryptowährungen, die stark mit Tech-Aktien korrelieren. Staatsanleihen werden während einer Rezession aufgrund der hohen Inflation risikoreicher sein als sonst, fügt er hinzu.

"Wer risikoscheu ist und diese Baisse abwarten will, bis der nächste Bullenmarkt beginnt, kann sichere und relativ hochverzinsliche Schatzwechsel und variabel verzinsliche Anleihen kaufen", so Wolfenbarger, der ETFs wie den SPDR Bloomberg 3-12 Month T-bill ETF BILS und den WisdomTree Floating Rate Treasury Fund ETF USFR empfiehlt.

Aggressiven Anlegern, die von einem Bärenmarkt stärker profitieren wollen, empfiehlt er inverse ETFs, die steigen, wenn die Aktien fallen, wie den ProShares Short S&P 500 ETF SH und den ProShares Short QQQ PSQ. Wer noch aggressiver vorgehen möchte, kann doppelt inverse ETFs wie den ProShares UltraShort S&P 500 SDS und den ProShares UltraShort QQQ ETF QID kaufen.

Ein Anleger, der von fallenden Ölpreisen profitieren möchte, könnte den doppelt inversen Öl-ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil SCOkaufen.

"Nachdem die US-Notenbank die Zinsen gesenkt hat und sich die Rezession verfestigt hat, werden wir darauf achten, dass die Aktien stark überverkauft sind (wir konzentrieren uns dabei auf wichtige technische Indikatoren wie den RSI auf Wochen- und Monatsbasis und die Bollinger-Bänder), um Gewinne aus diesem Bärenmarkt mitzunehmen und uns dann für den nächsten Bullenmarkt mit Einzeltiteln sowie Long- und Levered-Long-ETFs zu positionieren", sagt er.

https://www.marketwatch.com/story/this-t...1669896127