(26.02.2021, 23:02)Speculatius schrieb: Man darf es kaum laut erwähnen, aber auch im "professionellen" Bereich hatten wir mal einen in der Öffentlichkeit gar nicht so unbekannnten "Experten" als Kunden, der sich mit Straddle Short ODX (also weekly ODAX) versus Straddle Long ODAX meinte eine goldene Nase verdienen zu können. Es ist ja auch wirklich zu verlockend, wenn man auf die Zeitwertverfallskurven schaut. Dummerweise tat ihm der Markt jedoch nicht den Gefallen, am Laufzeitende brav auf dem Niveau zum Zeitpunkt des Eingehens der Position zu verharren, was er dann mit diversen "Straddle-Leitern" zu kontern versuchte, die am Ende demaßen komplex waren, daß sogar unser Optionsspezialist am Desk sie nicht mehr durchschaut hat. Es half ihm alles nichts - nach rund einem halben Jahr schlief die "Strategie" den sanften Schlaf des (Selbst-)Gerechten.
Vor 2008 habe X% der Hedge Funds im "Credit" Umfeld nix anderes gemacht was in etwa short gamma entspricht. Mal komplexer, mal weniger komplex.
Das darf man nie vergessen. Im "High Finance" Umfeld gibts auch ne Menge Blender. Mal zynisch und wissentlich, manchmal einfach nur Selbstüberschätzung und Inkompetenz. Für klassische Funds ist das ja schon hinlänglich bekannt. Hedge Funds oder Prop Desks bei Banken haftet ja immer noch so ein "das sind die Profis" Image an.
Das ist in vielen Fällen gerechtfertigt. Aber auch in ganz ganz ganz vielen Fällen eben nicht.
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